Cover Protocol

基本信息

项目简介

一个以太坊智能合约的去中心化风险保障市场

项目愿景

旨在允许用户间点对点风险保障，而其成本完全由市场定价。

市场需求

DeFi市场火爆，但却频频遭受黑客的攻击，也提醒了参与者参与DeFi需要具备承受损失的能力。面对当前情况，除了更加扎实严格的审计外，是否有其他办法可以处理DeFi面对的智能合约漏洞和闪电贷攻击的危机?保险应该是解决此问题的一种途径。

项目解决方案

Cover是点对点的保险市场。Cover的保险运行机制采用保险双代币模式，并且通过bonding curve(联合曲线)模式来设定保险价格。

项目机制

项目实现机制

Cover 内存在三种角色，分别是保险需求方、保险提供者和做市商。

Cover 内有两种代币，CLAIM 和 NOCLAIM ，用户可以通过铸造系统 1:1 获得这两种代币，只能购买一种固定到期时间的保险(没有其他时间选项)。

如果发生索赔，1 CLAIM 代币 ≈ 1 抵押品，而 1NOCLAIM 代币 = 0;

如果到期未发生索赔，1 NOCLAIM ≈ 1 抵押品，1 CLAIM 代币 = 0。

三种角色介绍：

1.保险需求方

保险需求方是指想要购买保险的用户，保险需求方可以通过铸造系统来获得 CLAIM 和 NOCLAIM 两种代币，其中 CLAIM 代币是发生索赔时的凭证，保险需求方只需保留 CLAIM 代币出售 NOCLAIM 代币即可完成投保。保险需求方在市场上直接购买CLAIM 代币，也能实现投保。

2.做市商

每个项目的 CLAIM、NOCLAIM 代币都在 Balancer 上有自己的交易对，任何人都可以直接购买完成投保和承保。

为了让投保、承保更加方便，做市商可以为这些交易对提供流动性，提供流动性将会获得 COVER 代币奖励。

做市商可以通过铸币获得两种代币，然后可以分别为两种代币提供做市，来赚取手续费收入和 COVER 代币。保险需求方和保险提供者也可以通过做市来赚取额外的收益。

3.保险提供者

保险提供者是指想要承保的用户，用户可以通过铸币系统来获得 CLAIM 和 NOCLAIM 代币，其中 NOCLAIM 代币是发生未发生索赔时的赎回凭证，保险提供者只需保留 NOCLAIM 代币出售 CLAIM 代币即可完成承保。当未发生索赔时，用户使用 NOCLAIM 代币可以赎回抵押物，卖出的 CLAIM 代币即为保费收入。保险提供者还可以在市场上直接购买 CLAIM 代币，也能实现承保。

COVER 的索赔机制

COVER 代币持有人可以投票决定索赔的有效性。如果认定有效，将会提交给索赔有效性委员会审计，委员会由专业审计机构组成，通过的条件是超过 50% 的审计机构同意。

如果 COVER 代币持有人投票认定索赔无效，可以通过缴纳一定资金发起强制性索赔。强制性索赔将直接提交给索赔有效性委员会进行判定。

代币使用场景

COVER是COVER Protocol的ERC-20原生治理代币，并有以下用例：

治理: COVER代币持有者可以对社区提交的提案进行投票，这些提案将决定协议的未来发展;

风险保护挖矿: 用户可以通过为COVER Protocol提供流动性以赚取COVER代币;

索赔管理: 代币持有人可以在索赔管理流程中使用COVER代币来验证索赔或使索赔无效。

采用算法

用户在Cover上对应的协议项下存入抵押品之后，比如1DAI，即可铸造一个CHAIM和一个NOCHAIM。

CHAIM与NOCHAIM的关系如下：

1CHAIM+1NOCHAIM≈1DAI。

若保险到期后没有发生索赔事件，则1CHAIM=0，1NOCHAIM≈1DAI;

若有索赔事件发生，则1NOCHAIM=0，1CHAIM≈1DAI。

项目特点

技术特点

*不是资金池质押的模式，而是点对点的模式，有其自身不同的扩展性

*让市场来决定保险的费用

*保单是ERC-20代币，任何时候都可以在Balancer和Uniswap上交易

*基于以太坊构建，公开透明

*没有KYC

激励措施

激励机制

流动性挖矿(做市商、保险提供者、投保人)

1)做市商

想成为做市商的用户，可以将CHAIM、NOCHAIM代币存入Balancer对应的池中提供流动性，赚取交易手续费、参与COVER挖矿。

2)保险提供者

想成为保险提供者的用户，可以将CHAIM代币售出(赚取保费)，NOCHAIM代币可以放在Balancer做市。如果保险到期后发生了索赔事件，保险提供者会损失部分或全部的抵押品。

3)投保人

如果用户想为自己参与的某一项目购买保险，可以将NOCHAIM代币卖出只保留CHAIM代币;也可以直接在Balancer上购买CHAIM代币进行参保。如果保险到期后发生了索赔事件，投保人可以使用CHAIM代币获得部分或全部的抵押品赔付。

项目历程

项目事件

2020.11.28 YFI合并COVER

2020.11.20 发布治理代币COVER，并且safe2一比一兑换成COVER。

市场竞争

竞争对手异同

相比Nexus Mutual来说，COVER无须KYC，且运用保险双代币运行模式。

市场观点

Cover和Nexus Mutual代表着两种不同的加密保险路径探索，随着DeFi的演化和对保险需求的增加，它们各自的优缺点会一个一个地呈现出来。同时也考验了团队迭代升级的能力。目前而言Nexus Mutual作为DeFi保险行业的龙头，而COVER则是有利的竞争者。

价值判断

项目风险

智能合约可能存在漏洞，保险需求有限，受限于预言机和合规性等问题

价值判断

Cover代币作为COVER平台的治理代币，目前只用于投票，无其他价值，目前无任何价值支撑。需要看未来社区发现更多的价值。