DAI在中国合法吗？

DAI作为去中心化稳定币在中国大陆的合法性存在政策限制，个人持有虽未明文禁止但通过合规渠道交易存在难度。本文将全面解析DAI的法律地位、国内监管框架及潜在获取方式，并提供相关风险提示。

DAI的法律属性与监管现状

DAI是由MakerDAO发行的去中心化稳定币，与美元保持1:1锚定。其特殊性在于采用超额抵押机制而非中心化机构储备金模式。

从技术角度看，DAI属于基于以太坊的ERC-20代币，中国法律尚未针对此类加密资产给出明确定义。

现行政策框架下，中国人民银行等十部门在2021年9月发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》中，已将”稳定币”纳入虚拟货币范畴，明确其不能作为货币在市场上流通使用。

值得注意的是，政策主要针对商业机构提供服务的行为规范，对个人持有并无具体处罚条款。

法律实务中，各地监管存在差异。深圳市地方金融监督管理局在2022年曾发布典型案例，将利用USDT进行结算的行为定性为非法经营，而类似案例中涉及DAI的公开判例尚未出现。这显示监管重点在于打击利用稳定币开展的经营性活动，而非个人持有行为。

国内交易渠道现状分析

中国大陆用户获取DAI存在客观困难。

所有持有境内运营牌照的加密货币交易所（如火某币、欧意中国站）均已下架稳定币交易对。

现存可能途径包括：境外交易所的OTC服务（需完成KYC认证）、去中心化交易所（如Uniswap）的直接兑换，或通过个人间的点对点交易。这些方式均存在不同程度风险。

据Chainalysis 2024年数据显示，中国用户通过VPN访问境外交易所的比例较2021年下降约62%，反映监管措施的实际效果。

在技术层面，部分钱包应用仍支持DAI转账功能，但主要交易所的提现通道多已关闭。

值得关注的是，2024年3月香港证监会发布的稳定币发行人”沙盒”监管计划，可能为未来合规稳定币渠道提供新可能性，但目前尚未涵盖DAI这类去中心化稳定币。

持有与使用风险提示

• 法律风险

《人民币管理条例》禁止任何形式的代币发行融资及加密货币定价服务。虽然个人持有DAI尚无处罚先例，但通过非正规渠道交易可能涉及违反外汇管理规定。2023年北京某案例显示，通过地下钱庄兑换稳定币的行为已被定性为非法买卖外汇。

• 操作风险

据慢雾科技统计，2024年Q1去中心化交易所相关诈骗案件涉及金额达4300万美元，其中约17%与稳定币交易相关。常见手法包括伪造交易对、流动性挖矿骗局等。技术风险则主要来自智能合约漏洞，尽管MakerDAO系统经过多次审计，但2023年2月Curve池遭攻击事件表明，稳定币相关DeFi协议仍存在被攻击可能。

【延伸知识：稳定币监管国际比较】

全球对稳定币监管呈现多元化趋势。美国2024年通过《支付稳定币法案》要求发行方维持1:1准备金并获取牌照；欧盟MiCA法规将稳定币分为”电子货币代币”和”资产参考代币”两类监管；日本则实施分级制度，根据锚定资产类型区别管理；新加坡仅批准由金融机构发行的稳定币。这种分化格局导致DAI在不同司法管辖区面临不同合规要求，也反映出去中心化稳定币在全球监管框架中的特殊挑战。