Gate Ventures研究洞察：Layer2 时代下，流动性割裂问题的研究

互联网阅读 586 2024-12-07 12:11:12

引言

自从以太坊转向以 Layer 2 为核心的扩展方案，加上 RaaS 等工具的兴起，大量公链迅速发展。许多实体都希望构建自己的链，以代表不同的利益诉求并寻求更高的估值。然而，众多公链的涌现使得生态系统的发展难以跟上公链的步伐，导致许多项目在 TGE 时即告破发。

借助 OP Stack，Coinbase 推出了自己的 Base Layer 2 ，Kraken 发布了 Ink；借助 ZK 技术，OKX 推出了 XLayer；Sony 发布了 Soneium，LINE 推出了 Kaia 等。如今，构建一条链的资金和技术门槛已大大降低，运营一条基于 OP Stack 的链的成本每月约为 10, 000 美元。

未来必将是多链共存的时代。尽管这些 Layer 2 链可能会选择 EVM 兼容性以实现互通，但由于其背后的Web2实体有大量下游应用，它们很难在同一条链上构建应用并达成共识。

Gate Ventures研究洞察：Layer2 时代下，流动性割裂问题的研究

TVL Breakdown, source: Defillama

当前的多链生态带来了一个新的挑战：流动性和状态分散。由于多链的存在是必然的，因此互操作性就是一个必须要探索和解决的领域。当前有许多的流动性解决方案，比如我们都听说过链抽象(Particle Network，Socket，XION，INFINIT，Borsa)、意图(Anoma、Khalani)、Clearing Execution（Connext）、Native CrossChain（Cross）、ZKSharding（=nil; Foundation），但是其核心本质都是一样的。

Gate Ventures研究洞察：Layer2 时代下，流动性割裂问题的研究

Chain Abstraction Stack, Source: Frontier Research

我们使用的业界较为认可的 Cake 架构来从上至下介绍跨链抽象的核心组件构成：

应用层（Application Layer）
这是用户直接交互的层，也是流动性解决方案中最抽象的一层，因为它完全屏蔽了流动性转换的细节。在应用层中，用户与前端界面互动，未必了解底层的流动性转换机制。

权限层（Permission Layer）
位于应用层下方，用户通过连接钱包到 dApp 并请求报价来满足交易意图。这里的“意图”指的是用户期望的最终交易结果（即输出），而非交易的具体执行路径。

账户管理和抽象层（Key Management and Account Abstraction）
由于多链环境的存在，需要一个适应不同链的账户管理和抽象体系来维护各个链的独特账户结构。例如，SUI 的对象中心账户体系与 EVM 完全不同。One Balance 是该领域的代表项目，它构建了可信的账户体系，无需建立链间共识，只需现有账户体系之间的可信承诺。Near Account 通过为用户生成多链账户钱包来实现抽象化管理，极大地优化了用户体验，减少了 UX 的碎片化。然而，流动性方面主要集成了现有的公链。

求解层（Solver Layer）
该层负责接收并实现用户的交易意图，Solver 角色在这里竞争以提供更好的用户体验，包括更快的交易时间和执行速度。在此基础上，基于意图的项目如 Anoma，构建了各种意图驱动的解决方案。此类意图的衍生品如 Predicate 组件，可在特定规则下实现用户意图。

结算层（Settlement Layer）
这是求解层为实现用户意图而使用的中间件层。流动性和状态分散的解决方案核心组件包括：

预言机（Oracle）：用于获取其他链上的状态信息。
跨链桥（Bridges）：负责跨链的信息和流动性传递。
提前确认方案（Pre-Confirmation）：缩短跨链确认时间。
数据可用性（DA）：提供数据的可访问性。

此外，还需考虑链间流动性、最终确认性（Finality）、Layer 2 证明机制等因素，以保障整个多链系统的高效运作。

以 RaaS 为中心：类似于 OP Stack 这种 Rollup 解决方案，通过加入特定的共享排序器和跨链桥来协助在 OP Stack 上构建的 Rollup 共享流动性和状态。这希望能够以一个更高层次的方向去解决流动性和状态分散。这里面有一个较为细分的就是单独的设计共享排序器，这个方案更多的是针对 Layer 2 ，不具备普适性，如 Astria、Espresso 和 Flashbots 等。
以账户为中心：类似于 NEAR，构建一个全链的账户钱包，通过一个称为“链签名”的技术支持跨多种区块链协议签署和执行交易。其中核心组件是 MPC 网络，代替用户为多链交易签名。这套方案，虽然能极大的解决 UX 碎片化的问题，但是对于开发者来说，这涉及到复杂的后端实现，并且没有本质上解决流动性和状态分散。
以链下意图网络为中心：也就是我们“引言”蛋糕架构图中的 Solver Network，核心就是用户发送意图给 Solver 网络，Solver 这个角色去竞争报价，给到最优的完成时间和交易价格，这些 Solver 可以是 AI Agent，CEX，Market Maker 乃至集成协议本身如 Liquorice 等。这方面的项目包括 Anoma、Khalani、Enso、aori 和 Valantis。虽然意图在理论上能够实现任意难度的复杂跨链操作，但是在实现方面确需要有足够流动性 Solver 来协助，并且当遇到一些链下的需求时，Solver 存在欺诈的可能性，如果引入欺诈证明等手段，Solver Network 的实现难度会变得更高，运行 Solver 的门槛也会更高。
以链上流动性网络为中心：这个方向是专门优化跨链的流动性问题，但是没有解决其它链上状态分散的问题。其核心是构建一个流动性层，在该层上搭建应用，以共享全链流动性。一些项目包括：Raye Network，INFINIT，Everclear，Elixir 等。
以链上应用为中心：这类应用通过集成大 MM、或者第三方应用等来构建高流动性应用，比如 Liquorice，Socket，Radiant Capital，1inch，Hedgemony 等。这类项目需要管理复杂的跨链流程，对开发者要求极高，因此也极易出现黑客攻击的事件。
解决流动性问题是一个非常重要的命题，金融世界往往流动性代表一切，如果能够构建一个整合流动性平台，特别是将零散的全链流动性整合在一起，将具备非常大的潜力，而我们也看了许多不同的解决方案。
在上面两种分类中，我们能够看到根据蛋糕结构，Settlement Layer 是最原子级别的解决方案，在这些跨链、预言机、Pre-Confirmation 方案等原子解决方案之上，构建的更加抽象的一层，就是 Solver Layer、Permission Layer 和 Application Layer。我们在上面列出的各个以不同方向去构建抽象或者流动性解决方案符合这一套的不同层级，可以理解为上下游的关系。但是这些方案仍然不是原子级解决方案，整个流动性割裂的问题，带来了许多庞杂的衍生问题的出现，因此针对互操作性，衍生出了五花八门的解决方案。但是本质上还是要依赖于这些组件。接下来我们将讨论几个典型的链抽象概念的项目，来看看各自都是如何从自己的出发点来解决流动性割裂的问题。

INFINIT Structure, source: Infinit
INFINIT 构建了一个 DeFi 届的 RaaS 服务，其能够为 DeFi 协议提供直接构建所需要的组件，如 Oracle、Pool Type、IRM、Asset 等，还能够提供立刻启用的 Leverage Trading 和 Yield Strategy 等组件。相当于其它应用构建端，但是最终的流动性是放在 Infinit 的流动性层。但是，目前其仍然未披露底层的工作原理。目前 INFINIT 已经获得了 Robot Ventures，Electric Capital 以及 Maelstrom Capital 等的 600 万美元种子轮融资。

Khalani Network Structure, source: Khalani Network
Khalani 构建了三个核心组件，分别是 Intent 兼容层、Validity 和通用结算层。
外部应用或者意图层可以发布意图给 Khalani，然后 Khalani 的 Intent 兼容层能够将外部的意图转化为协议 Solver 能够识别的格式，使用的规范化的格式就是 Validity 语言。Khalani 节点负责通过跨链桥、快速结算技术等提交最终的结果给通用结算层。这个项目仍然处于构建阶段，暂未披露更多工作细节。其在 8 月份获得了来自 Ethereal Ventures, Nascent, Maelstrom Capital 等 220 万美元的种子轮融资。

要使命是为专业交易公司提供高效的库存管理工具，并在使用意图结算交易时轻松连接到 1inch 和 Uniswap X 等核心 DeFi 协议与此同时，Liquorice 创建了借贷市场，供其进行借贷交易。这款应用更加专注于交易本身。目前仍然在开发阶段，其在 7 月份宣布获得来自 GreenField 领投的 120 万美元 Pre-seed 轮融资。

=nil; Foundation

nil 是以太坊的 ZK 算力市场、ZK 协处理器和 Layer 2 的开发商，团队具备深厚的 ZK 技术功底。提出了 zkSharding 解决方案，该解决方案是使用 ZK 技术来水平拓展以太主网，执行分片并行处理交易并生成 ZKP，而主分片验证数据、与以太坊通信并在所有验证者之间同步网络状态。主分片还管理执行分片中验证者和账户的分布。验证委员会使用的共识协议也是 Hotstuff，这在最新的并行执行的项目中很常见。=nil; L2 从一开始就将跨分片通信嵌入到协议中。跨分片消息由每个分片的验证者委员会验证为交易。

其基本想法就是，通过分片的 Layer 2 架构，来构建类似于 IBC 一样内嵌的跨分片通信架构，这样就能解决流动性和状态分散的问题。但是其核心想法并不合理，因为流动性分散解决的问题是多链的问题，其构建的是单一的 Layer 2 ，意思是想要解决就需要所有链都成为 ZK-sharding 的一个分片，这难以实现。

其中，比较典型的就是 Unichain。Unichain 主要通过与 Superchain 网络的集成来解决跨链流动性碎片化问题。此设置通过提供以下功能促进无缝的流动性移动：
基于意图的跨链桥：该桥支持快速可靠的区块链间流动性转移，允许用户设定意图，从而帮助系统自动选择最佳路径进行流动性移动。这种方法为用户抽象掉了复杂性，使得跨链交易更加顺畅和快捷。
Unichain 验证网络 (UVN)：这个去中心化节点运营商网络验证跨链交易，提供更快的经济最终确定性。更快的最终确定对于确保高效结算跨链交易至关重要，从而最大限度地减少因延迟结算导致的流动性碎片化风险。
Flashblocks 和可验证区块构建：通过使用 Flashblocks，Unichain 显著缩短了区块时间，提高了流动性提供者效率，并实现了更同步的跨链市场。Flashblocks 有助于确保流动性能随时获得并减少因区块确认延迟造成的负面影响，这可能会导致流动性的碎片化。

总结

解决跨链流动性的问题，是一个非常庞杂且解决方案繁多的领域，比如 Layer 2 的解决方案分为从 Ethereum 内嵌跨链消息特别是 ERC-7683 来解决，还有 Layer 2 如 OP 构建的 OP Stack 来共享 Sequencer 来解决。脱离 Layer 2 语境下，所有的 Layer 1 也都面临流动性、状态、用户体验割裂的问题，有专门针对于流动性的应用为中心的解决方案，也有以 Solver Network 的链下解决方案，乃至还有类似 NEAR 这种账户为中心的解决方案，但是也需要基于 Solver 这种链下的角色。

我们较为认可，跨链流动性、状态、用户体验割裂是整个区块链行业的问题，如果从整体上思考，需要以一个更加抽象，类似于链抽象的方式去做，这相当于是真正的Web3的入口，解决了用户体验上的割裂，同时流动性和状态的整合在用户无法感知的地方去做。具体如何整合，又被分为使用链下的 Solver 网络和原子性的整合跨链桥等设施，这都值得去探讨的。总的来说，未来一定是多链的，解决流动性分散的问题是一个行业在必然要面临的问题，而这种全链流动性的整合存在广袤的成长空间，有可能构建出Web3时代的 Google。

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