2025年DeFi赛道展望：哪些生态将迎来爆发？

作者：Alex O’Donnell，CoinTelegraph；编译：陶朱，

多位行业高管指出，随着比特币质押、现实世界资产 (RWA) 代币化和代理人工智能催化应用，去中心化金融 (DeFi) 将在 2025 年达到转折点。

2024 年，随着投资者向现货 BTC 交易所交易基金 (ETF) 投入超过 1000 亿美元，比特币价格首次突破 100,000 美元。

“比特币的历史高点将引发机构和监管机构对加密货币的新兴趣，并将在 2025 年重振整个加密货币行业，”第一层网络 Agoric Systems 的首席执行官 Dean Tribble 指出。

根据 DefiLlama 的数据，12 月，DeFi 协议中的总锁定价值 (TVL) 达到 1300 亿美元，接近生态系统在 2021 年约 1750 亿美元的历史最高水平。业内高管预计这种上升趋势将在明年继续。

“到 2025 年，DeFi 基础设施和 Aave、Maple、Maker 等蓝筹协议将大规模运营四年以上，”比特币质押协议 Lombard 的联合创始人兼战略主管 Jacob Phillips 指出。

“这些平台将成为机构和新用户使用比特币的可靠场所，”Phillips 说。

资料来源: DefiLlama

比特币质押

比特币新兴的二层 (L2) 扩展网络和 DeFi 协议生态系统正在为投资者创造前所未有的机会，让他们从比特币中获得收益。

“比特币 DeFi 目前占其总资产价值的 0.1%。这是一个在比特币上发展 DeFi 的 300 倍机会，”Build on Bitcoin 联合创始人兼首席执行官 Alexei Zamyatin 指出，并补充道：

“我们已经与数十家大型比特币 DeFi 用户和基金进行了交谈，他们热衷于利用他们的比特币资产赚取收益。”

像 Babylon 和 CoreChain 这样的比特币 L2 通过将 BTC 锁定为抵押品来向质押者支付费用以保护他们的网络。

目前，代表质押 BTC 债权的流动质押代币 (LST) 正在激增。根据 stakingrewards.com 的数据，截至 12 月 19 日，比特币 LST 的总锁定价值 (TVL) 高达 25 亿美元。

资产管理公司 Bitwise 的研究主管 Matt Hougan 认为，到 2025 年，比特币质押 ETF 也可能获得关注。

“对比特币收益的需求很大。它是否会在美国成为 ETF 结构，我不确定，但在欧洲，肯定会，”Hougan 说。

资料来源: Stakingrewards.com

RWA 代币化

Polygon 全球机构资本主管 Colin Butler 在 8 月指出，代币化的现实世界资产 (RWA)——代表从美国国债到艺术品等任何资产的债权的数字代币——在全球范围内是一个价值 30 万亿美元的市场机会。

根据 RWA.xyz 的数据，它们已经获得了约 140 亿美元的 TVL。具有收益的代币化美国国库券尤其受欢迎，TVL 超过 30 亿美元。

“将房地产和碳信用等现实世界资产代币化将释放前所未有的流动性，而支付方面的进步将进一步简化跨境转账，”Web3 结算平台 Zeebu 的首席执行官 Raj Brahmbhatt 指出。

甚至美国财政部也称赞代币化在改善流动性和减少“运营和结算摩擦”方面的潜力。

Brahmbhatt 表示：“在美国，随着（当选总统唐纳德）特朗普的胜利，我非常看好美国在今年年底前成为该领域的全球领导者。”

资料来源: RWA.xyz

代理型人工智能

据 CoinGecko 称，2024 年，与代理型人工智能（自主追求复杂目标的机器）相关的代币的市值总计达到近 100 亿美元。

分析师预计，人工智能与区块链技术的融合将改变 Web3，创造一个自主人工智能构建去中心化应用程序并与人类用户进行交易的未来。

人工智能协议 Raiinmaker 的首席执行官 J.D. Seraphine 指出，代理型人工智能“已被证明是行业未来的核心”。

Seraphine 表示，2025 年，“人工智能代理有望在去中心化社区中扮演更重要的角色”。

Hougan 表示，人工智能代理的潜在领域几乎是无限的，并补充道：

“如果你不知道到底会发生什么，也没关系，只要你知道正在发生的事情真的具有潜在的重要意义，并且你想接触它。”