Matrixport 市场观察：BTC 能否抵御地缘冲击，开启新一轮反弹？

上周（6 月 11 日 - 6 月 16 日），受地缘政治紧张影响，市场剧烈波动，BTC 下跌后迅速反弹展现出韧性。6 月 12 日至 13 日，由于中东局势升级及特朗普关税政策不确定性，市场避险情绪升温，BTC 最低跌至 $ 102, 664.31 ，周内最大跌幅达 7% 。但随后 BTC 迅速反弹，重回 $ 104, 000 - 105, 000 区间震荡。16 日，受市场利好消息及 BTC 现货 ETF 持续流入推动，BTC 最高上探 $ 107, 715 ，目前稳定在 $ 106, 615 附近。ETH 整体走势与 BTC 保持同步，周内最大波动率 15.35% ，当前价格约 $ 2, 576 （Binance， 6 月 17 日 15: 20）。

上周，以伊冲突升级，美股三大指数均下跌超 1% 。本周一局势暂缓，美股反弹，纳指收涨 1.52% ，标普 500 重回 6, 000 点上方。

美国 5 月 CPI 回落，降息预期提升

美国 5 月 CPI 低于市场预期，核心通胀指标已连续四个月放缓。CPI 同比上涨 2.4% ，核心 CPI 月率仅 0.1% ，均低于预期，显示通胀黏性减弱。数据发布后，标普 500 指数期货转升， 10 年期美债收益率回落至 4.1% ，市场对美联储 9 月降息概率上调至 85% 。尽管核心 CPI 年化仍高于 2% 目标，但短期内食品价格下降、关税影响尚未显现，为美联储宽松政策预留空间。后续决策或更依赖核心 PCE 数据。特朗普公开呼吁降息，市场宽松预期进一步强化。总体来看，宏观经济信号偏乐观，风险偏好短线回升。

中东局势升级，全球避险情绪上升，加密市场短线承压

6 月中旬，以色列与伊朗情报战升级并爆发大规模空袭，地缘风险急剧升温。黄金突破 $ 3, 400 ，原油涨至 $ 90 附近，全球股市普遍承压。加密市场同步下挫， 6 月 13 日 BTC 跌至 $ 103, 000 附近， 24 小时跌幅 3.5% ；ETH 跌超 8% ，SOL 跌近 9.5% ，CD 20 指数跌 6.1% 。主因是避险资金流向黄金和美元、伊朗本地需求下滑及高波动资产被抛售。不过本周一市场基本消化了地缘冲突影响，BTC、ETH 均展现较强弹性，快速反弹。标普 500 和纳指分别上涨 0.94% 和 1.5% ，黄金回落 1.5% 。市场关注点逐渐转向 FOMC 会议及加密市场机构进展。

特朗普媒体获批 $ 23 亿 BTC 储备，个人年赚 $ 5, 735 万加密收入

特朗普媒体与科技集团（DJT）本周获 SEC 批准 $ 23 亿融资，计划将大部分资金配置 BTC，意在成为全球第三大企业级 BTC 持有者。同期披露，特朗普 2024 年通过家族加密平台获 $ 5, 735 万收入，超越其传统业务。公司定位 BTC 为“财务核心资产”，强化资产结构。尽管公司积极推进加密战略，当前 DJT 股价年内跌幅 42% ，营收远低于亏损，市场对其盈利模式和估值存疑。行业分析指出，上市公司配置 BTC 趋势加速，相关波动与风险值得持续关注。

Circle 上市十日暴涨近 390% ，稳定币龙头引领行业主流化

全球领先稳定币发行商 Circle（CRCL） 6 月 5 日在纽交所挂牌，成为首家成功 IPO 的稳定币企业。上市首日，Circle 股价涨 168% ，收盘市值突破 $ 210 亿。截至目前，Circle 股价十日累计涨幅近 390% ，最新市值逼近 $ 367 亿。作为“稳定币第一股”，Circle 率先完成合规上市，成为行业合法化、资本化标志性事件。

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