DFG的EthCC8回顾与洞察：AI Agents、稳定币和DeFi复兴

原文作者：James Wo, Founder & CEO, Digital Finance Group

第八届以太坊社区大会 (EthCC[ 8 ]) 于 6 月 30 日至 7 月 3 日在法国戛纳举行，超过 6, 500 名开发者、研究人员、投资者和生态贡献者齐聚一堂，参加了为期四天的演讲、小组讨论和社区主导的活动，创下了迄今为止规模最大的一次。作为欧洲最关注开发者的以太坊盛会之一，今年的 EthCC 重点展现了日趋成熟且焕发活力的 Web3 格局，其驱动力源于现实世界的融合、AI 等新兴前沿技术以及 DeFi 的复苏。

除了节庆宫的主舞台之外，戛纳还成为了为期一周的活动中心，举办了 300 多场周边活动，涵盖 AI 与加密货币、稳定币、通证化、DeFi 和基础设施等领域。DFG 很荣幸能够作为 EthVC 赞助商再次参与 pitch 活动，我也很高兴在主舞台上分享对 Chain Abstraction 的见解。

以下是 EthCC 8 期间我们关注到的三个关键主题：

AI Agents 从利润驱动的热度转向实用

我们见证了 Web3 中 AI 正在经历的重大转变：最初争夺代币驱动的热情的竞赛，如今已演变为对现实世界功能和长期应用的关注。团队不再围绕投机收益设计产品，而是优先考虑可用性、可验证性以及超越代币经济学的货币化模型。主导讨论的问题不再是“如何利用热度获利？”，而是“如何提供用户真正需要的工具？”

这种演变催生了一种新的架构蓝图，它融合了用于决策的 LLM、用于执行的智能合约以及用于信任和安全的可验证系统。例如，NEAR 等生态正在引入一种基础设施，允许 AI  agents 通过可执行的协议参与商业活动，这些协议涵盖里程碑、服务条款和支付条件。这项创新将数字交互从简单的任务执行转变为具有法律约束力的交易，标志着 AI agents 朝着成为实体经济系统中自主行动者（而不仅仅是处理孤立任务的机器人）迈出了重要一步。

为了支持这一转变，开发者正在构建 agent 经济的基础层，包括用于货币化、agent 间通信、归因和绩效评估的工具。这些组件将使 agents 能够在动态市场中互动、协作和竞争，从而解锁诸如基于推荐的系统和特定任务的互操作性等模型。这种基础设施对于创建可持续、互联的生态至关重要，在这个生态中，AI agents 可以超越孤立的用例，蓬勃发展。

稳定币和 RWA 作为机构金融的基础

稳定币已迅速成为全球金融生态中不可或缺的一部分。近期监管措施的加强带来了亟需的清晰性，将稳定币定位为合规的主流应用工具。这一转变正在激发机构投资者的兴趣，主要金融机构开始利用稳定币进行支付、结算和资金管理——例如，USDC 与传统支付网络的集成表明成熟金融机构的信心日益增强。

与此同时，从资金管理到去中心化信贷系统等通证化的 RWA 正在迅速扩张。这些资产通过引入可编程性、透明度和降低成本结构等传统金融无法比拟的功能，正在重塑资本市场。这波应用浪潮通过通证化工具在服务不完备的行业中进一步扩大，从而提高了包容性和全球流动性。

如今，AI 驱动的系统能够自主优化跨链和跨协议的稳定币收益率和 RWA 分配，从而提升了这一格局。智能再平衡机制、风险减轻引擎和跨链投资组合执行旨在兼顾性能和合规性。合规稳定币、通证化 RWAs 和自动化智能的整合，使 Web3 不再仅仅是一个金融层，更是一个面向数字经济的、强大的机构级基础设施。

DeFi 正在复兴，更智能、更安全

在经历了近两年的收缩之后，DeFi 正在重拾发展势头，并重点关注安全性、效率和互操作性。下一波浪潮将由跨链流动性层、机构级合规性和 AI 驱动的自动化所塑造。重点已从追逐短期收益转向构建能够可持续扩展并抵御波动的系统——这是机构采用的基本要求。

EthCC 8 上最引人注目的讨论之一是 AAVE v4，它引入了统一流动性层，可实现无缝跨链借贷、动态利率机制和更强大的风险控制。此次升级还深化了与稳定币的集成，包括软清算和自动资金管理等功能。这些进步反映了一种更广泛的趋势，即朝着模块化、有风险意识的架构发展，这种架构能够在不牺牲效率或安全性的情况下适应市场环境。

AI 驱动的自动化正在加速这一演变。自主 agents 如今能够优化流动性供应，执行对冲策略，并识别跨多条链的高收益机会。预测分析正在帮助协议在风险升级之前预测并降低风险。这与早期严重依赖人工管理和静态激励的 DeFi 时代截然不同。如今，DeFi 正在演变成一个智能的、自我优化的金融层，为更广泛的机构采用、长期可持续性以及能够与传统市场竞争和互补的有适应力的基础设施铺平道路。

我们还为 EthVC 带来了一股凉风：时尚的手持风扇让整个社区在阳光明媚的戛纳一周都保持着清爽。

能够在 EthCC 主会场发表关于链抽象的演讲真是太棒了！DFG 致力于支持优秀的创始人和团队打造优秀的技术和产品。我们认为加密货币正处于一个转折点，而抽象化将开启下一波增长浪潮。

7 月 3 日，Terry 还参加了由 Mpost 举办的 Hack Seasons 大会的投资小组讨论，分享了对稳定币格局演变和长期投资的见解。Terry 回顾了 DFG 早期在支持 USDC 方面所扮演的角色，以及我们一直以来的使命：连接传统金融与加密货币，同时坚持抗审查性，因为这是生态中最重要却又最脆弱的价值。

DFG 研究主管 Geng Kai 于 7 月 2 日加入 AKINDO 主办的 EthCC Builders Showcase 评委团。我们很荣幸能够支持 AKINDO 的活动及其 Buildathon 运动，这项倡议旨在激励长期开发者并发展黑客马拉松文化。Web3 的未来属于那些以数十年而非周期为目标的人。在 DFG，我们致力于支持长期价值，而非短期热度。

Geng Kai 还在 6 月 30 日由 Wrapped 组织的 Multichain Day 活动上主持了题为“链上 AI 堆栈：Agents、模型和基础设施”的小组讨论，深入探讨了 AI 基础设施设计和可扩展性、互操作性和跨链执行、agent 和模型可靠性、隐私、数据完整性和可验证 AI 等关键主题，DFG 的被投公司 NEAR 和 ZetaChain 以及其他行业领袖也参与其中。

6 月 29 日，Geng Kai 在 Epic Web3 组织的 DeFAI 早餐活动上主持了题为“AI 驱动的金融堆栈：构建 DeFAI 的基础设施”的小组讨论，探讨了如何定义 DeFAI 及其开启的新功能、为什么采用仍然处于小众领域以及如何推动增长、自主 agents 的未来价值及其潜在的通证化，以及将在未来 5-10 年塑造 DeFAI 的道德设计考虑因素。

关于 DFG

Digital Finance Group (DFG) 是一家全球领先的 Web3 投资和风险投资公司，成立于 2015 年。DFG 的管理资产超过 10 亿美元，投资范围涵盖区块链生态内的不同领域。我们的投资组合投资了 Circle、Ledger、Coinlist、Near、Solana、Render Network、ZetaChain 等 100 多个先锋项目。

在 DFG，我们致力于通过市场研究、战略咨询和在全球范围内共享我们的庞大资源，为我们的投资组合公司创造价值。我们正积极与最具变革性和前景的区块链和 Web 3.0 项目合作，这些项目准备彻底改变这个行业。

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