一览Top12比特币现货和期货ETF

比特币ETF一直是加密领域最受期待的发展之一。

虽然比特币ETF已经在加拿大、巴西和欧洲等国家进行交易，但美国市场的现货比特币ETF仍然面临监管障碍。不过，在美国有几只受欢迎的基于期货的ETF，还有多只现货ETF的申请正在等待SEC的批准。

ProShares Bitcoin Strategy ETF是第一个在美国主要交易所交易的比特币ETF，其于2021年第四季度推出——当时正值牛市高点。目前该ETF持有35,890枚比特币，是该领域历史最悠久、规模最大的基金。排名前12位的比特币ETF中有2只（持有资产占比特币ETF的16.6%）由ProShares管理，可在美国交易。

随着全球越来越多的ETF和ETP出现，投资工具持有的比特币数量每年都在上升。总的来说，排名前12位的比特币ETF持有102,619枚比特币，略低于比特币总量（2100万枚）的0.5%。由于ETF定期重新平衡，其持有的比特币数量跟随币价变化。ETF重新平衡的频率可以从每天到每年不等。例如，PurposeBitcoin ETF（BTCC）每月重新平衡一次，而标普500指数（S&P 500）每季度重新平衡一次。

Top12比特币现货和期货ETF都有谁？

可交易的Top12比特币现货和期货ETF如下：

美国以外的比特币ETF

实际上，有几个国家已经先于美国批准了直接投资比特币的ETF，其中排名居前的现货比特币ETF包括：

• Purpose Bitcoin ETF（BTCC）

Purpose Bitcoin ETF于2021年2月推出，是北美第一个现货比特币ETF。截至2023年9月，它目前持有超过25,000枚比特币。该ETF在多伦多证券交易所交易，一直非常受欢迎，资管规模超过11亿美元。

• 3iQCoinSharesBitcoin ETF（BTCQ）

这是另一只加拿大比特币ETF，也在多伦多证券交易所交易，截至2023年9月持有超过21,000枚比特币。

• QBTC11 by QR Asset Management（QBTC11）

拉丁美洲首只比特币ETF于2021年6月在巴西证券交易所推出。截至2023年9月，QBTC11 ETF目前持有727枚比特币。

这些比特币ETF的成功显示了强劲的投资者需求。与此同时，相对于比特币约1万亿美元的市值，ETF的规模无疑还有很大上升空间。这也可能表明，美国现货ETF一旦推出，比特币价格将有大幅增长空间。

美国现货比特币ETF现状如何？

虽然比特币期货ETF在美国已经存在，但现货比特币ETF的前景仍不明朗。美国缺乏现货ETF的主要原因之一是监管方面的担忧。SEC多次拒绝了比特币现货ETF的申请，理由是担心比特币市场的流动性、托管以及价格操纵的可能性。

然而，最近来自全球资产管理公司的多份申请已在《联邦公报》（Federal Register）上公布，向最终批准又迈进了一步。其中一些已被正式接受审查，并开启为期三周的评论期。

哪些公司已经在美国申请现货比特币ETF？

以下公司已在美国申请现货比特币ETF：

贝莱德（BlackRock），2023年7月

WisdomTree，2023年7月

Invesco/Galaxy，2023年7月

Valkyrie，2023年6月

除此之外，其他拥有现有期货ETF的大型公司也加入了重新提交美国首只现货ETF申请的行列，其中包括VanEck和富达（Fidelity）。申请被拒绝后尚未重新提交的公司包括Global X、Kryptoin和First Trust。

另一家资产管理公司Grayscale（灰度）目前正在等待联邦上诉法院做出裁决后，对其将比特币信托转换为ETF的申请进行审查。灰度比特币信托（GBTC）是目前最大的比特币ETP，持有623,645枚比特币。裁决称，SEC没有提供足够的信息，说明为什么Grayscale的申请与其他已获批的期货ETF没有“实质性相似”——未能让法官相信，对投资者而言，现货市场不如期货市场安全。

一些表现不俗的期货 ETF

尽管许多人预计，期货ETF的推出将加大批准现货ETF的压力，但迄今几乎没有迹象表明这一点。

自2021年10月以来已经推出了几只主要的比特币期货ETF，但它们积累的资产规模小于加拿大和巴西的ETF。期货ETF的表现也不及比特币价格，这让人们对其有效性产生了怀疑。主要的期货ETF包括：

• ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）

该ETF持有7178份CME合约，相当于超过38,000枚比特币。截至2023年9月，该ETF资管规模略低于10亿美元。

• ProShares Short Bitcoin ETF（BITI）

这是ProShares的第二只ETF产品，持有564份CME合约，相当于2820枚比特币。

• VanEck Bitcoin Strategy ETF（XBTF）

该ETF持有320份CME合约，相当于1600枚比特币。

美国现货比特币ETF对市场影响几何？

如果现货比特币ETF最终获得批准，它可能会对比特币和加密市场产生重大影响，原因如下：

• 主流敞口：现货ETF将以前所未有的方式，通过退休账户和经纪账户向数千万新投资者提供比特币敞口。
• 增加合法性：SEC的批准将增加比特币的合法性，并减少机构投资者和顾问对比特币作为可投资资产类别的质疑。
• 积极的价格效应：加拿大和巴西ETF推出之后，便迎来了2021年比特币价格大幅上涨。美国的现货ETF推出同样可能会激发投资者的兴趣，从而引发类似的牛市。

虽然目前还不清楚SEC何时可能批准现货比特币ETF，但海外比特币ETF的推出以及最近在《联邦公报》上公布的各项申请突显了有关这些产品的有利监管势头。

注：本研究评估了2023年全球比特币ETF现货和期货的可用性。数据收集自BuyBitcoinWorldwide.com（现货ETF）和福布斯（期货ETF）。

只有仅交易比特币或比特币期货的ETF被列入最终名单。因此，所有ETP、信托和交易区块链相关股票或其他加密货币的ETF都不包括在内。本研究仅供说明和提供信息，并非财务建议。DYOR。