长推：从第一性原理揭示Web3的商业模式与Web2的差异

本文从第一性原理解释了Web3 与Web2 完全不同的商业模式。如果你是buidlers或来自Web3的VC，这将对你有帮助。

1. Web3成功模式与Web2的不同之处在哪里？

答案：

i. 最小化信任的设置降低了Web3用户的转换成本和忠诚度，使得Web3项目难以扩展用户群体。

ii. 由于行业的开源特性导致产品同质化，从而产生较弱的网络效应。

iii. 缺乏规模经济效应：当前用户承担的成本并没有因 dapp 的增多而降低多少

2. 许多Web3项目试图复制Web2成功的商业模式，将供应商、分销商和用户聚集在同一平台上。这是对Web2企业聚合理论的致敬，大多数成功的 web2 企业简化了消费者市场，例如 FB 和亚马逊

3. 为何Web2聚合器如此成功？

答案：

a. 用户粘性作为强大的竞争壁垒。

b. 随着用户获取成本的下降，网络效应日益增强。

c. 规模经济效应：用户越多，每位用户分摊的费用越少。

但在Web3中情况并非如此。

4. 在Web2中，随着聚合器的成长，用户因服务的高度个性化和品牌识别度而变得更加粘性。聚合器通过运营积累的数据优化用户体验。用户也认为在新的未知平台上重新建立信任存在较高风险。

5. 换言之，Web2用户必须信任聚合器在服务发现和策划上提供高质量控制，因而平台粘性强，形成明显的“赢者通吃”现象。

6. 例如，线上购物缺乏商品交付保障，因此多数人选择亚马逊，它通过质量控制和评级系统确保卖家的合法性。亚马逊品牌的加持使得违约风险大幅降低。因此，更多消费者选择坚持在亚马逊购物，而非轻易转向其他新平台。

7. 然而，在Web3中，协议通过智能合约作为最小化信任的设置运行，运营过程透明、由代码中的特定规则预设，并由智能合约自动化。因此，Web3中的转换成本大幅降低，品牌认知度相对较弱。

8. 举例来说，Uniswap并未从流动性提供者的费用中抽成。有观点认为这是出于监管考虑，但这并不令人信服。更合理的解释是，Uniswap团队认识到收费开关可能会对其交易量产生巨大负面影响（详细解释见：https://x.com/DeFi_Cheetah/status/1611799774747058178">

14. 而在Web3中，由于用户忠诚度较低，聚合器与用户的关系更为动态，因此对于协议来说，扩大用户规模更加困难。竞争对手可以通过执行吸血鬼攻击或降低费用来保持竞争力。

15. 对于b，随着Web2聚合器用户基数的增长，越来越多的服务供应商被吸引至其平台，进而吸引更多用户，因为它们对用户来说变得更有价值。因此，随着时间推移，用户获取成本逐渐降低。但Web3的动态与此截然不同。

16. 也就是说，Web2聚合器通过将更多服务供应商集成到平台上，能够为用户创造更多价值。这种产品的异质性使聚合器能够与其他平台区分开来。

17. 例如，随着越来越多小型房地产所有者加入Airbnb，更多旅行者会成为其会员，因为它能为他们提供更多的公寓/住宿选择。当网络效应开始为用户带来更多价值时，Airbnb无需花费过多来吸引用户。

18. 相比之下，即使Web3聚合器整合了更多的服务提供商，由于行业的开放性导致产品同质化，网络效应飞轮在Web3中不易启动：大多数dApp对用户提供的价值相似，容易被访问。

19. ...事实上，除非市场领导者持续创新并提供更高级的功能，否则他们无法为用户提供非常不同的产品组合，新来者可以轻易复制他们。持续的开发和维护开销成为...

20. ...Web3聚合器的获取成本。对于跨链桥来说，他们需要不断为新兴的区块链生态系统添加支持。更不用说代币激励是另一种保留用户的成本方式。这些反复出现的成本大大削弱了Web3聚合器可以享有的网络效应。

21. 在Web2中，用户能从规模经济中受益，因为用户越多，每个人承担的成本就越少。这是因为一些聚合器开销的重要部分是固定成本。Netflix就是规模经济的典型例子。

22. 在Netflix上，拥有相同数量的点播视频内容，用户越多，每个人承担的成本就越低，因为成本已经是固定的。因此，更多的用户降低了成本。

再次强调，这在Web3中并非如此。

23. 尽管Web3中持续进行的研发和维护开销不断，用户仍然需要承担与规模经济无关的巨大可变成本——支付验证者的区块链状态共识费用。

24. EIP-4844可以帮助降低链上数据（DA）费用，但由于区块空间有限造成的拥堵费用与规模经济无关，聚合器的优势和护城河被削弱。无论1inch多么占据主导地位，当网络拥堵时，用户都需要支付高额费用。

25. 唯一的例外是二层解决方案（L2s）。在这里，用户越多，每个人需要承担的费用就越少。L2的费用通常包括一个固定成本和一个可变成本：(i) 在以太坊上发布区块的费用和(ii) 运行排序器的费用。

以Optimism为例：

26. 假设以太坊的气体价格为25 Gwei和1个ETH的价格为2000美元：

• 在主网上部署一个OP堆栈的一次性成本约为1个ETH
• 即使没有任何交易执行，OP堆栈的每日固定成本（ii）约为0.5个ETH
• 每笔交易的可变成本（DA）（i）为0.000075个ETH

27. 在EIP-4844之后，假设（i）降低了10倍，即每笔交易的下限约为0.015美元+（ii）固定成本，以0.00001个ETH（约0.02美元）作为交易加价来覆盖固定成本，需要每天50,000笔交易才能覆盖（i）+（ii）的成本（EIP-4844之前每笔交易的价格约为0.17美元，之后约为0.03美元）

28. 假设用户数量和交易数量之间存在正相关关系，用户越多，交易越多，需要的交易加价来覆盖L2s成本就越低。但对于大多数Web3聚合器而言，仅凭用户数量增长并不能轻易实现规模经济。

29. 因此，通过将Web3行业的本质简化为最简单的维度并从中推理，Web2聚合器所享受的优势无法直接应用于Web3：用户粘性、网络效应或规模经济。代币激励、最小化信任和无需许可是一些重塑Web3商业模式的基本原理。