3分钟了解Cover：AMM 止损流动性池

介绍Cover

为了让流动性提供者（LPs）能够在市场中进行定向交易，Poolshark在今年1月引入了定向流动性。

我们的论点是，用户在当前市场中向去中心化交易所提供流动性的方式是有限的。

引入Cover：一个止损流动性池

今天，Poolshark团队很自豪地公开了Cover的智能合约，这是一个完全链上的流动性协议，允许用户对市场进行对冲。

Cover位置与使用多次交换模拟Cover

Cover不仅仅是以有意义的方式去中心化止损，而且还是关于开启全球建设者的思维，思考如何将AMMs的范式转变为一个新时代。

对于链上爱好者来说，最终的梦想是拥有所有中心化交易所今天提供的特性，但是使用直观的用户体验、精细调控的控制和最重要的，完全的自我保管。

连续流动性与盈利性

转向范围限定或集中流动性一直是DeFi世界的重大发展，有多个项目正朝这种新的流动性模型和链上协议的范式前进。

在设定的范围内提供流动性可以增加资本效率，从而增加流动性提供者所赚取的手续费收入。同样，由于市场价格附近的流动性增加，暂时损失风险也会增加。

今天的AMMs对于如稳定币对和流动性抵押衍生品（LSDs）这样的高度相关资产来说，工作得相当好，并且在大量情况下被证明是有利可图的。根据Jonathan Choong的“暂时损失和价格发现”一文，“这种盈利性并不适用于风险较高的资产对，这些资产对平均回报为-20%”(Choong 57)。

最终，在提供流动性时，LPs向市场开放，以便进行交易，以换取交易费用。流动性提供者暴露在波动性中，并同意接受交易费用以及由此产生的暂时损失（IL）的收益剖面。

定向AMMs与双向AMMs定向AMMs与双向AMMs

暂时损失最终是LPs出售他们的位置的平均价格与LP持有相同资产的当前液态价值之间的差异。

Cover并不是通过试图阻止暂时损失的发生来限制交易量，而是允许自我保管的流动性提供者对波动进行对冲，并在市场朝着他们有利的方向移动时生成利润边际。

这个利润边际旨在抵消流动性提供者在相同范围内可能会经历的暂时损失。因此，他们能够最小化重新平衡他们的流动性位置的成本。

作为止损的Cover池

Cover支持交易者的止损和范围止损订单。在交易中，止损订单是一种常用的工具，用于在达到预设价格时自动关闭交易。

这有助于保护交易者的资本并降低风险。在交易中使用止损的一些好处包括：

l在波动的市场中进一步防止资本风险

l保护持有资产或盈利的活跃交易的利润

l在借贷或获取杠杆时防止清算

当价格超过用户的范围时，补仓释放流动性。

模拟市场

使用止损订单随市场走动的一种方法是采用追踪止损订单。追踪止损订单是一种当资产价格以特定方向移动一定的百分比或美元金额时执行的订单。

当股票价格朝着投资者的有利方向移动时，追踪止损订单会随之上涨，但如果价格朝着交易者不利的方向移动，它则不会移动。这使得投资者可以自动顺应对他们有利的趋势，同时在出现反转时退出。

弥补无常损失

如果在tokenA到tokenB的对中，一方开始跌价，你会增加你对跌价一方的暴露。相反，如果token A升值，那么位置会积累更多的token B。如果没有很多流动的对冲方式，这可能看起来像是一场输不了的战斗。

对冲暂时损失的一种方法是使用止损，这涉及设置一个特定的价格，在此价格你将出售你的资产以最小化损失。这基本上是通过增加暴露在价值增长的一方来起反作用。

现今的AMMs是对波动性做空的。

Cover则是与市场相同方向的做多波动性。

白名单测试网

目前，Poolshark正在进行Beta测试网阶段1，用户可以参与对UI的反馈，并帮助参与到主网的旅程中。

加入我们的Discord以了解如何参与未来的Beta测试网阶段。

使用Beta阶段1 UI铸造Cover LP。

接下来的计划

Poolshark计划在Beta测试网阶段3后启动Arbitrum主网。从那里开始，我们将会认真地向我们在技术和用户体验上认同的其他网络扩展。

Poolshark团队觉得我们有责任向用户表明我们认为未来的创新将会在哪里发生，因此我们将会把我们的努力聚焦在符合我们对去中心化和扩大网络效应愿景的网络上。

随着去中心化技术继续繁荣并扩大到数百万新用户，我们很高兴能够成为带动主流接纳，提供用户熟知和喜爱的自我保管交易体验的重要一环。

感谢大家在建设这个我们希望能够使用户以他们从未想象过的方式交换他们的资产的公共产品方面的所有支持。