Sigma Chain：CZ自己的做市商

在 SEC 针对 Binance 的诉讼文件中，一家神秘的做市商 Sigma Chain 浮出水面。SEC 指控 Binance US 大部分做市行为都通过与 Sigma Chain 相关的众多账户进行。Sigma Chain 是 Binance 平台的活跃交易员，并自称为「Binance 的主要做市商」。

早在一年前，《华尔街日报》就有报道称，SEC 正在调查与 Binance 创始人 CZ 关联的两家交易公司 Sigma Chain、Merit Peak 和 Binance US 平台之间的关系。

Sigma Chain 是一家在瑞士注册的加密资产交易公司。CZ 是 Sigma Chain 的实际所有者，多名 Binance 的员工负责其运营。其中，Binance 的后勤管理人员在担任 Sigma Chain 总裁的同时，还具有对 BAM 交易公司（Binance US 实际运营商）银行账户的签字权。

在 Binance US 平台启动时，CZ 指示 Sigma Chain 成为其首批做市商之一。Sigma Chain 拥有数十个用户账户，通过这些账户进行做市以提高 Binance US 平台的交易量。此外，自从 Binance US 平台开始向客户提供场外交易（「OTC」）以及其转换交易和一键买卖（「OCBS」）服务以来，Sigma Chain 一直作为 Binance US 平台客户的一方交易对手，有时甚至是唯一的交易对手。

Binance US 实际运营商 BAM 交易和管理公司都知道 Sigma Chain 拥有数十个用户账户，并且是 Binance US 平台的活跃交易者。例如，在 2020 年 6 月 23 日讨论 Binance US 平台做市商交易量下降时，BAM 首席执行官要求 BAM 交易公司的销售总监「提取 (Sigma Chain) 的数据，让他们也担负责任……他们也应该与我们保持一致——我们可以要求他们提供更多的交易量，尽管他们此前已占据了我们平台 50% 的交易量。」2021 年 1 月 6 日，BAM 交易公司的销售总监在给 BAM 首席执行官和其他 BAM 员工发送的信息中列出了 20 个账号，声称「这些都是 Sigma Chain」。

据统计，Binance US 平台上架的至少 65 种新的加密货币，Sigma Chain 均参与了做市。仅在 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 23 日期间，Sigma Chain 账户就对 51 个新上市的加密资产中的 48 个进行了做市。