欧洲议会批准MiCA法规，全球加密监管模板来了？

当地时间4 月 20 日，欧盟立法者投票通过了加密资产市场 (MiCA：Markets in Crypto-Assets) 法案，这使欧盟成为世界上第一个引入全面加密法的主要司法管辖区。欧盟在一份声明中表示，它希望新法律将成为其他司法管辖区的“全球标准制定者”。

欧盟理事会将于 5 月 16 日进行正式投票，最终确定为法律。欧洲金融服务专员 Mairead McGuinness 表示，她预计该立法将在欧盟 27 个成员国正式批准后于 7 月生效，具体条款将逐步实施，例如，管理稳定币的规则将从 2024 年 7 月开始适用，而其他要求要到 2025 年 1 月才会执行。

币安首席执行官赵长鹏发推文评论道：“欧洲议会投票支持实施 MiCA。这意味着世界上最大的市场之一正在引入量身定制的加密法规，以保护用户和支持创新。细节很重要，但总体而言，我们认为这是应对我们共同面临的挑战的务实解决方案。对于在欧盟运营的加密货币交易所，现在有明确的游戏规则。我们已准备好在未来 12-18 个月内对我们的业务进行调整，以使其完全合规”。

新法规的重点是什么？

欧盟议会在声明中表示，新规则将对加密平台、代币发行方和交易商提出一些关于透明度、披露、授权和交易监督的要求，加密平台将被要求告知消费者与其运营相关的风险，同时新代币的销售也将受到监管，公司将面临更高的披露标准，包括为所提供的每项资产准备一份详细的白皮书。

此外，MiCA 将要求任何在欧盟提供加密相关服务的公司在欧盟的一个成员国获得注册，然后允许他们在整个欧盟开展业务。欧洲银行管理局和欧洲证券与市场管理局(ESMA)将负责确保加密平台遵守规则，包括拥有充分的风险管理和治理流程，以避免再次出现类似FTX的事件。

USDC等稳定币将需要保持充足的储备，以满足大规模提款时的赎回请求，规模过大的稳定币也面临每天 2 亿欧元（2.2 亿美元）的交易限制。

对用户来说，最大的变化之一是该法案允许追踪超过 1,000 欧元（1,097.55 美元）的交易，从自托管钱包到集中式钱包，例如托管在加密货币交易所的钱包，这个规定的目的是帮助打击洗钱活动，要求服务平台筛选、记录和传达有关发送方和接收方的信息。这些规则不适用于点对点转账或不涉及中心化钱包的转账。

MiCA 还解决了围绕加密的环境问题，公司需要披露其能源消耗以及数字资产对环境的影响。这是立法者从早期草案中取消对工作量证明机制的全面禁令后采取的妥协举措。

快美国一步，欧盟会成为其他国家监管的标杆吗？

比推此前报道，MiCA 于 2020 年首次提出，与美国的执法代替监管相比，受到了加密业内人士的欢呼。欧洲中央银行行长Christine Lagarde也是 MiCA 的重要支持者，但由于该法案没有涉及加密借贷、去中心化金融（DEFI）和非同质代币（NFT），在 Luna、FTX、Celsius和 Voyager 等项目内爆后，Lagarde 呼吁建议在新法律的基础上制定“MiCA II”。

PitchBook 数据显示，欧洲一直在从美国手中夺取加密风险投资的市场份额，风投对欧洲加密项目的投资在上个季度迅速增加。

美国的加密公司一直在寻求海外扩张，以应对本国严格的监管举措。加密货币交易所Coinbase和Kraken最近在都柏林获得了虚拟资产服务提供商许可证。区块链公司Ripple正在寻求爱尔兰中央银行的许可。

本周早些时候，Coinbase 首席执行官Brian Armstrong表示，该公司准备与美国证券交易委员会（SEC）进行“长达数年”的法律斗争。如果美国监管不清晰的状况持续下去，那么 Coinbase 将考虑在海外进行更多投资的选择，包括搬离美国。

企业区块链公司R3首席经济学家Alisa DiCaprio 评论称，欧盟范围内统一的监管框架可能会使欧盟对数字资产公司更具吸引力，并迫使其他司法管辖区效仿。DiCaprio表示：“如果英国和美国等其他司法管辖区不迅速效仿并进一步加快其加密货币监管工作，那将是一个‘惊喜’”。

MiCA的争议

批评人士表示，强制交易所向当局提供每笔交易的发件人和收件人信息，并对发送超过 1,000 欧元（1,097 美元）的自托管钱包进行特别审查，这破坏了加密的匿名性。

还有一些人担心 MiCA 可能给公司带来行政负担，公司有一两年的时间来消化具体条款。Coinbase 业务发展副总裁 Nana Murugesan 对彭博社表示，MiCA 的漫长修改和延迟实施导致加密公司处于“过渡期”，他们需要在多个欧盟国家寻求许可，直到通行证生效。

MiCA没有提供 NFT 和 DeFi 业务的监管清晰度。比特币托管机构XapoBank 公共事务主管Joey Garcia表示，虽然他欢迎提高数字资产服务提供商的标准，但担心 MiCA 会过于严格地管理资产类别。他写道：“这对DeFi整合和跨链有何影响？同样，虽然虚拟资产在新类别中的分类也具有建设性和前瞻性，但规则是否真正符合行业？”

Forefront Advisers 的董事总经理兼数字资产主管Dea Markova 发文称，欧盟委员会将 MiCA 设置为将代币发行人作为实体进行监管，而不是将代币交易作为活动进行监管。也就是说，无论其代币如何使用，要求都是针对发行人的，这限制了 MiCA 的前瞻性。

大部分加密行业高管表示，欧盟新规尽管存在不足，但好过白纸一张，美国最近对多个头部参与者采取执法行动，立法迟迟无法推进。数字资产交易所LCX创始人 Monty Metzger 在推文中评论称，MiCA 表明美国和亚洲在加密监管方面的落后：“像美国那样的执法监管不是解决办法，我们需要规则和指导方针来让技术创新发生。”