MulticoinCapital：比特币可编程性的曙光——我们为什么投资Arch

今天，我们很自豪地宣布我们对Arch的投资，Arch是一个比特币原生应用平台，在世界上最有价值的区块链上解锁无桥去中心化金融(DeFi)。我们领投了，OKX Ventures、Big Brain Holdings、Portal Ventures、CMS Holdings、Tangent等公司的参投。

近十年来，比特币就像数字黄金一样运作。虽然十多年前就有过增强智能合约功能的讨论，但这些努力陷入了死胡同，部分原因是比特币社区的很大一部分人认为权衡取舍可能会危及成为最大的非主权货币的最终使命。

当时比特币社区的主要观点(Vitalik在bitcointalk论坛上的帖子)是放弃所有与可编程性和扩展到其他链相关的创新，并在不牺牲非主权货币的情况下，将可能的东西汇回。以太坊和其他智能合约平台正是利用这一机会出现的。

智能合约平台已经存在了十年。一些智能合约原语，如去中心化交易所、借贷市场和稳定币，已经找到了产品与市场的契合度。它们被认为是一个运作良好的区块链生态系统的基本组成部分。

在2021年11月Taproot升级之前，比特币的智能合约功能有限。Taproot升级通过将见证字段的空间增加到大约4MB，使开发人员更容易编写复杂的脚本功能。这使得开发人员可以编写脚本：

1.原子交换（Atomic Swaps）

2.多重签名钱包（Multi-signature wallets）

3. 有条件付款（Conditional payments）

后来，在2022年7月，Casey Rodarmor发表了“序数理论”(Ordinal Theory)，这是一种satoshis编号方案，允许跟踪和转移单个satoshis，从而解锁了用户将任意数据直接“铭刻”到比特币交易中的能力，包括图像、文本、游戏等，从而解锁了比特币上的全链NFT。这些NFT不一定是JPEG或歌曲，它们也可以是其他链的状态证明。

Taproot升级和序数理论的影响足够大，以至于开发人员现在正在以很长一段时间从未见过的规模试验比特币。

比特币发展现状

在我写这篇文章的时候，有50多个团队正在研究各种方法——rollup、驱动链、侧链等等，以扩展比特币并使其更具可编程性。这些项目中的大多数都自称为“比特币第2层”，在某些情况下，这将是一个慷慨的解释。其中一些是今天可用的，而另一些则依赖于未来的突破，如BitVM, OP_CAT等。

在这个空间里，不同的团队都在做一套明确的设计权衡。设计空间中的一些重要变量是：

1.托管模式

2.可编程性

3.扩展

我们认为，在短期内，正确的取舍是前两点：

1. 在比特币上原生构建——使接受者可以与DeFi交互，而不受比特币以外的额外信任假设的约束

2. 专注于使比特币在自我托管范围内更具可编程性

典型的比特币爱好者是一个安全狂人。当谈到“不是你的钥匙，也不是你的硬币”时，比特币用户是这个星球上最偏执的用户群。期望比特币持有者将他们的比特币投入一个新的多重签名，放弃一英寸的托管权，或者更糟的是，承担过桥风险，这是不合理的。我们对此深信不疑的原因是，WBTC和tBTC已经存在多年，但累计占比特币总量的比例不到1%。根本没有足够的市场需求来承担桥梁/集中化风险以获得可编程性收益。

另外，我们还看到以太坊上的大部分TVL驻留在L1上，而不是像Base、Arbitrum或Optimism这样的L2。

要真正在比特币上解锁DeFi，开发人员需要满足用户的需求——比特币的L1。

为什么更关注可编程性而不是可扩展性？

作为一名开发者，如果你想要的只是建立一个快速的链，那么有像 Solana 这样的替代方案，它们拥有蓬勃发展的开发人员生态系统和更成熟的市场基础设施。即使在对比特币技术现状最慷慨的解释中，我们也没有准备好在不牺牲托管的情况下看到高吞吐量的链，正如上面所讨论的，这对大多数比特币持有者来说是不可能的。在这方面，大多数在比特币基础上进行开发的开发者都是“与比特币结盟”的；他们想要建立世界上最安全的区块链，而不是伪装成L2的多重签名。在比特币目前的技术能力范围内，我们认为正确的操作顺序是优先考虑可编程性，并进一步推动速度和扩展。

Arch上的比特币原生应用

Arch正在打造首个比特币原生应用平台。Arch网络目前处于测试阶段，预计将在几周内进入主网。

Arch是一个去中心化的执行层，专注于增强比特币的可编程性，它在比特币的表现力设计空间中做出了几个有趣的权衡：

1.它承认大多数比特币用户不会放弃对多重签名的托管（即，几乎所有的比特币 L2 都是可信的多重签名，并且绝不是 L2，就像人们想到以太坊生态系统中的 Optimism 和 Arbitrum 一样）

2.核心架构允许现货交易的接受者与应用程序交互，而无需承担新的信任假设。然而，制造商将受到额外的信任假设的约束(制造商通常是明确承担风险的逐利专业人士，而不是出于自我主权原因持有比特币的原则用户)。

从技术上讲，Arch通过一个复杂的架构为比特币的第一层引入了类似智能合约的功能，该架构利用了一个去中心化的验证者节点网络和一个专门构建的零知识虚拟机(zkVM)，称为ArchVM。以下是Arch网络上与技术相关的交易的一般生命周期：

1.ZKVM： Arch网络的核心是零知识证明(ZK证明)，它可以验证交易，确保可证明安全的应用程序执行。ZKVM是一种专用的虚拟机，它执行应用程序并生成证明执行正确性的加密证明。它由Risc0驱动。

2.去中心化验证者网络：生成的ZK证明然后由Arch的去中心化验证者节点网络进行验证。该网络在维护平台的完整性和安全性方面起着至关重要的作用。通过依赖于去中心化的架构，Arch力求确保验证过程不仅安全，而且能够抵抗审查和中心点故障。

3.与比特币的第1层集成：一旦ZK证明得到验证，验证者网络就可以促进未签名交易的签名。这些交易，包括由应用程序逻辑决定的状态变化和资产转移，最终都会传回比特币。这最后一步完成了执行过程，所有交易和状态变化都直接在比特币的区块链上完成。

虽然其他项目都将自己定位为Layer 2，但我们认为Arch显然是比特币原生的。Arch独特地将自己定位为比特币原生应用平台，直接在比特币的第一层中运行。Arch对比特币主要层的直接操作消除了第二层解决方案经常遇到的复杂性和低效率，允许用户直接受益于比特币的安全性和流动性，同时探索Arch引入的扩展功能。

在 Arch 上构建

在短期内，DeFi应用程序，如借贷、DEX和序数市场，显然是在Arch上构建的。如果能够交换资产，以它们为抵押借款，并在无需信任的情况下获得BTC收益，那将是一件很棒的事情。

此外，如果高端收藏品完全驻留在人类已知的最有价值的区块链上，那就太好了。我们预计，社会上最有价值的数字收藏品将驻留在比特币上，这本身就是一项巨大的技术突破，将迎来互联网原生金融。许多Ordinals收藏家显然很重视这一点。

比特币生态系统中的几个项目已经开始迁移到Arch。最近，比特币的借贷市场Liquidium开始整合流动性池，利用Arch来支持即时流动性贷款和可替代的代币池——这是比特币，甚至是离散日志合约(DLC)无法原生支持的。截至撰写本文时，已有20多个项目建立在Arch的开发基础上，涉及稳定币、去中心化交易所、借贷市场等。随着人们对比特币越来越兴奋，Arch基金会计划通过即将到来的黑客马拉松和资助项目来支持这个生态系统。

比特币的新篇章

在Taproot升级和序数理论的支持下，我们见证了人们对比特币生态系统前所未有的兴趣。这是15年来第一次，在不牺牲其非主权货币的情况下，人们积极而切实地努力使比特币更具可编程性。

Arch是第一个在世界上最有价值的区块链上解锁无桥DeFi的比特币原生应用平台。Arch的出现是对比特币社区兴趣的直接回应，他们希望利用比特币的基本安全性和流动性来实现更复杂的应用，就像在以太坊和Solana等其他可编程链上看到的那样。通过提供比特币可编程性的平台，Arch与社区的愿景和原则保持一致，并提供了一种新颖的方法，在保持比特币完整性的同时增强了比特币的实用性。

Arch 邀请人们重新审视和重新构想世界上最大、最安全的区块链，将其他区块链的进步和创新带回比特币。

我们很高兴能够支持Matt, Amine和团队的旅程。如果你是一个对Arch感兴趣的开发者，请直接联系Matt或Amine或我。如果你是一个开发人员，在比特币上开发一些有趣的东西，我们很乐意听到你的声音。