BlockDAG是骗局？$332M募资背后链上数据追踪

区块链项目BlockDAG近期因完成3.32亿美元募资引发市场质疑，链上分析工具LookOnchain追踪显示其资金流向存在多地址分拆、集中交易等异常行为。本文结合链上数据与募资机制，解析争议核心。

一、BlockDAG的募资机制与争议点

BlockDAG自称采用有向无环图（Directed Acyclic Graph, DAG）技术框架，通过分层预售（Presale）分阶段募资。据官方披露，其累计募资额达3.32亿美元，但未公开具体钱包地址或审计报告。

链上数据矛盾点
LookOnchain监测发现，与BlockDAG关联的多个地址存在以下行为：

1. 资金分散存入：约2.1亿美元USDT被拆分为50-200万不等的小额，分批转入币某安等交易所，疑似规避大额交易监控；
2. 集中交易时段：75%的资金流入发生在2024年5月20日至6月15日的非活跃交易时段（UTC时间2:00-5:00）；
3. 关联地址互转：部分接收资金的交易所账户随后将代币转回初始存款地址，形成闭环。

二、链上追踪工具的技术验证

LookOnchain的分析维度
该工具通过标签系统识别地址属性（如交易所、鲸鱼、项目方），结合时间加权平均价格（TWAP）模型追踪大额交易。针对BlockDAG案例，其发现：

- 地址聚类分析：87个被标记为”BlockDAG_Related”的钱包中，62个在募资期间活跃度激增500%以上；
- 资金沉淀率：仅12%的募资款用于智能合约部署或流动性池注入，远低于同类项目均值（35%-50%）。

数据可信度边界
链上分析虽能追踪流转路径，但无法直接判定资金用途合法性。若项目方使用混币器或跨链桥，追踪难度将增加。

三、DAG技术项目的常见募资风险

延伸知识：分层预售（Presale）模式
部分DAG项目采用分层定价募资，早期参与者获得更低代币价格。但该模式需警惕：

1. 资金锁定期缺失：BlockDAG未公开团队代币锁仓计划；
2. 过度杠杆化：若募资额与产品进度不匹配（如测试网未上线），易引发兑付危机。

BlockDAG的链上数据暴露出资金流向不透明等问题，但需结合技术进展综合评估。用户可采取以下措施：
- 验证审计报告：要求项目方提供第三方审计的募资钱包清单；
- 监测代币释放：通过Etherscan等工具追踪团队地址的代币转移。

当前加密货币领域创新与风险并存，建议用户优先选择链上数据完备、社区监督机制健全的项目。（风险等级：高）