Bitget UEX 日报｜特朗普称哈马斯同意解除武装以色列将撤军；亚马逊绩后大涨9%上调资本支出；微软大涨超15%带动科技反弹 (2026年07月31日)

一、热点要闻

美联储动态

沃什关注更广泛通胀指标，近端加息概率受评估

• 花旗经济学家指出，沃什暗示除PCE外，其他通胀指标将发挥更大作用，这可能降低近期加息可能性。6月核心PCE降至3.3%，核心CPI为2.6%。
• CME数据显示，9月维持利率不变概率约36.6%，累计加息25个基点概率约63.4%。
• 市场仍在消化沃什此前对2%目标的坚定重申与淡化前瞻指引的表态。 市场影响：政策路径不确定性仍存，若更广泛通胀指标温和，可能缓解近端加息押注，对风险资产构成边际支撑。

国际大宗商品

特朗普称哈马斯同意解除武装，以色列将撤军

• 特朗普在社交平台宣布，和平委员会达成历史性协议，全面解除哈马斯及加沙所有武装团体武装。协议是加沙最终由新巴勒斯坦政府治理的重要一步，以色列将获得安全保障，加沙不再被用作袭击基地。
• 这是特朗普20点计划实施的重要里程碑，将分阶段推进，解除武装完成后以色列军队撤出，国际稳定部队与新巴勒斯坦警察部队合作。
• 伊朗军方同期称使用无人机袭击了美军在巴林的谢赫伊萨空军基地，并声称造成重大破坏。 市场影响：中东局势出现缓和信号，有助于降低部分地缘风险溢价；但伊朗对美军基地的袭击表态仍使油市保持敏感，短期油价波动受多重因素影响。

宏观经济政策

韩日汇市干预引发关注

• 韩国罕见抛售美元、日本买入日元干预汇市，市场怀疑日韩协调行动；韩元、日元显著升值。
• 韩国计划向主权财富基金注资约140亿美元布局人工智能等领域。 市场影响：中美沟通有助于稳定预期，汇市干预显示亚洲货币当局对汇率波动的关注，AI相关投资计划则反映长期产业布局。

二、市场复盘

大宗商品 & 外汇表现

• 现货黄金：约 4,092 美元/盎司，-0.24%
• 现货白银：约 58.0 美元/盎司，-0.49%
• WTI原油：约 82 美元/桶，-1%
• 布伦特原油：约 80.94 美元/桶，-0.97%
• 美元指数 (DXY)：约 100.13， 0.15%

驱动因素分析： 哈马斯解除武装协议带来中东缓和预期，部分压制原油风险溢价，油价自高位回落。黄金与白银表现分化，受美元走势及风险偏好变化影响。美元指数相对稳定。资产联动逻辑体现为：地缘缓和信号→油价承压→通胀预期边际降温，同时科技股反弹提升风险偏好，贵金属避险需求有所减弱。短期仍需关注伊朗相关表态与实际进展。

加密货币表现

• BTC：约 65,118 美元， 2.14%
• ETH：约 1,928 美元， 1.31%
• 加密货币总市值：约 2.28 万亿美元，-0.1%
• 市场爆仓情况：24h 总爆仓约 1.95 亿美元，空单爆仓1.6亿美元
• Bitget BTC/USDT清算地图：当前价格（65,054）上方的65,400–66,000美元区间聚集大量50倍、100倍空头清算单，若突破65,500美元，可能触发连续空头平仓并放大上涨。上方累计空头清算规模约4.0亿美元，低于下方多头约4.2亿美元，整体多空清算压力较为接近，短线重点关注65,400–66,000美元的高杠杆清算密集区。

• 现货ETF净流入/流出：BTC 现货ETF 昨日净流入0.32亿美元，今日动态净流入0.497亿美元。

驱动因素分析： 美股科技板块反弹带动风险偏好回升，加密市场整体企稳。杠杆清算规模回落，多空力量趋于平衡。ETF资金流出现改善迹象，显示机构态度边际积极。地缘缓和与科技股表现提供支撑，但宏观政策不确定性仍在，短期或维持震荡格局，关注后续财报与地缘进展。

美股指数表现

• 道指：收盘约 52,208 点（ 1.19%），显著反弹
• 标普500：收盘约 7,438 点（ 1.7%），收复部分失地
• 纳指：收盘约 25,122 点（ 2.8%），科技股带动大涨

科技巨头动态

• NVDA：约 195.04 美元（ 2.65%）
• AAPL：约 333.43 美元（-1.41%）
• MSFT：约 451.10 美元（ 15.51%）
• GOOGL：约 333.68 美元（-0.62%）
• AMZN：约 235.50 美元（ 3.90%）
• META：约 535.47 美元（-8.58%）
• TSLA：约 306.60 美元（ 2.8% ）

表现总结与驱动分析： 科技板块大幅反弹。微软因云业务超预期大涨超15%，创多年来最大单日涨幅，带动纳指与半导体回升；亚马逊绩后因上调资本支出指引大涨约9%。苹果相对承压，Meta因未来支出承诺接近7000亿美元引发担忧而回调。整体由“业绩兑现”驱动，硬件与软件分化有所缓和，市场对AI投入回报的信心部分修复。

板块异动观察

光通信 / 化合物半导体材料

• 代表个股：
  • AXT Inc（AXTI）： 20% 至 27%
  • 应用光电（AAOI）： 17% 左右
  • Coherent（COHR）：跟随反弹
  • Lumentum（LITE）：跟随反弹
  • Credo（CRDO）：光互联相关，情绪同步修复
• 驱动因素：微软云业务超预期大幅提振市场对AI数据中心光模块与高速互连需求的信心。光通信板块前一日普遍大跌后出现强劲修复，上游化合物半导体衬底（AXTI）弹性尤为突出。

存储概念

• 代表个股：
  • 闪迪（SNDK）： 17% 至 24%
  • SK海力士（SKHY ADR）：跟随存储板块反弹
  • 美光（MU）：显著反弹
  • 希捷（STX）：相对抗跌并跟随回升
• 驱动因素：科技风险偏好回升，微软云业务超预期缓解市场对AI资本开支回报的担忧。SK海力士作为全球HBM与先进存储重要供应商，此前因业绩“高增但不及预期”及存储周期疑虑承压，今日随板块情绪修复出现反弹。

云计算

• 代表个股：
  • 微软（MSFT）： 15.51%
  • 亚马逊（AMZN）：绩后大涨约 9%
  • 谷歌（GOOGL）：相对平稳
  • Meta（META）：因资本开支规模担忧回调
• 驱动因素：微软云业务（Azure）超预期成为核心催化剂，显著提振市场对云与AI基础设施投入回报的信心；亚马逊上调资本支出并获资金认可，板块内部分化明显，业绩兑现者领涨，长期支出承诺较高的标的承压。

三、美股个股深度解读

1. 微软 (MSFT) - 云业务超预期，大涨超15%

事件概述：微软股价大涨约15.5%至451.10美元，创2008年以来最大单日涨幅，市值单日增加约4500亿美元，创美股单日市值增幅纪录。Azure云业务收入增长超预期，自由现金流表现稳健，公司同时给出相对克制的资本开支指引，缓解了市场对“投入过大、回报不确定”的担忧。

市场解读：在AI资本开支回报疑虑持续发酵、芯片与存储股此前大幅回调的背景下，微软用实际业绩证明大规模AI基础设施投入已开始转化为可量化的收入增长。与单纯依赖远期需求叙事的硬件标的形成鲜明对比，市场迅速给予“业绩兑现者”溢价。此番大涨不仅提振科技板块整体情绪，也重新锚定了投资者对云与AI商业化路径的信心。

投资启示：云与AI商业化进展获阶段性验证，后续需重点跟踪资本开支节奏与云业务增速的匹配度，以判断估值修复的可持续性。

2. 亚马逊 (AMZN) - 上调资本支出，绩后大涨约9%

事件概述：亚马逊上调全年资本支出指引至2200亿美元，显示公司对AI与云计算长期需求的强烈信心。绩后股价大涨约9%，市场同时关注其AWS云业务增长与零售业务韧性。

市场解读：上调资本支出原本可能引发“支出过快”的担忧，但强劲的股价反应表明投资者更看重增长前景与长期卡位，而非短期自由现金流压力。与Meta因远期支出承诺承压形成对比，亚马逊的上修被解读为对确定性需求的积极回应，而非盲目扩张。板块内部因此出现明显分化：能证明需求可见度的公司获资金青睐。

投资启示：资本开支上修与实际增长指引的匹配度将决定后续估值空间，需观察AWS增速能否持续消化更高投入。

3. Meta (META) - 未来支出承诺接近7000亿美元，股价承压

事件概述：Meta披露未来支出承诺接近7000亿美元，市场对AI相关长期投入的规模与回报周期感到担忧，股价显著回调约8.6%至535美元附近。

市场解读：与微软“已兑现收入增长”形成鲜明对照，Meta的远期大额支出承诺强化了市场对AI投入回报周期过长的疑虑。投资者当前更偏好能较快转化为收入与利润的投入路径，而对长期、高不确定性的资本开支保持警惕。这导致科技板块内部出现“兑现者领涨、远期承诺者承压”的分化格局。

投资启示：资本开支纪律与AI变现效率是核心定价因素，需持续观察广告业务利润率、用户增长及AI功能落地对收入的实际贡献。

4. 苹果 (AAPL) - 相对承压，等待财报验证

事件概述：苹果股价下跌约1.41%至333.43美元，在微软、亚马逊大涨的科技反弹中表现落后。市场等待其即将发布的财报，以验证iPhone需求、服务业务增长及AI功能落地进展。

市场解读：苹果凭借稳健现金流与服务业务，长期享有“确定性溢价”。但在当前资金更追逐云与AI基础设施“业绩兑现”的阶段，其相对防守属性反而成为短期落后的原因。市场需要看到设备端需求企稳以及Apple Intelligence等AI功能对换机与服务的实质拉动，才能重新给予更高成长溢价。

投资启示：财报结果将决定其在“确定性 vs 成长”框架下的相对吸引力，服务业务与AI落地进展是关键观察点。

5. 英伟达 (NVDA) - 跟随科技反弹，涨超2.5%

事件概述：英伟达股价上涨2.65%至195.04美元，受益于微软业绩带动的科技风险偏好回升，结束此前因AI基建成本与竞争担忧的调整走势。

市场解读：作为AI算力核心供应商，英伟达股价高度敏感于下游云厂商的资本开支意愿与回报预期。微软云业务超预期提供了重要的情绪支撑，但市场仍对硬件链条的资本开支回报周期保持审视。与微软、亚马逊等“应用与云服务”标的相比，英伟达更依赖大客户持续加码资本开支，因此反弹力度相对克制。

投资启示：长期AI算力需求逻辑未改，但短期波动仍取决于大客户资本开支指引与竞争格局演变，需警惕情绪修复后的获利回吐。

6. SK海力士 (SKHY ADR / 000660.KR) - 业绩不及预期后大幅反弹

事件概述：第二季度营业利润同比大增557%至60.54万亿韩元、营收同比大增257%至79.32万亿韩元，双双创历史新高，但均低于市场此前更高预期，财报公布后韩股与ADR连续大跌。7月31日韩国市场强势反弹，韩国综合指数大涨约15%-16%，SK海力士股价暴涨约24%-25%（报1,640,000韩元），三星电子同步大涨超25%。催化因素包括：SK集团会长崔泰源个人增持公司股票（在申报红线下“抄底”）、韩国政府推进约20万亿韩元AI相关投资计划，以及市场在连续下跌后的情绪修复。

市场解读：此前下跌的核心是“高增却不及预期”引发的预期差，叠加市场对AI存储周期与资本开支回报的担忧。今日大幅反弹则更多由情绪与资金面驱动——大股东增持传递信心、政府AI投资计划提供政策支撑，以及超跌后的技术性修复。这反映出当前存储板块对情绪与政策信号高度敏感，基本面与股价短期可能出现背离。

投资启示：长期HBM与先进存储需求逻辑仍在，但短期波动剧烈。需观察后续实际出货、客户需求消化扩产的能力，以及市场对AI资本开支可持续性的定价是否真正稳定。

四、市场&项目动态

1、Strategy二季度净亏损82亿美元，而去年同期净利润为100亿美元，亏损几乎全部来自比特币持仓的未实现账面损失。公司二季度比特币持仓增加11%至峰值846,000枚BTC，随后开始减持部分资产。比特币价格较2025年Q2下跌超40%。公司已连续五周暂停比特币购买，优先建立美元现金储备，今年已出售约2.18亿美元比特币用于优先股股息。CEO Phong Le表示公司已将可转换债务减少18%至67亿美元，美元储备增加12%至24亿美元。

2、苹果公司当地时间7月30日公布第三财季财务业绩。数据显示，公司在该季度实现总净营收1,094.17亿美元，较上年同期的940.36亿美元同比增长约16.4%。盈利能力显著提升，当季净利润达297.89亿美元，较上年同期的234.34亿美元同比增长约27.1%；折合稀释每股收益（EPS）为2.02美元，较上年同期的1.57美元大增约28.7%。

3、亚马逊公布的云计算业务营收超过分析师预期，对人工智能服务的旺盛需求连续第五个季度推动销售加速。亚马逊周四发布声明称，截至6月30日的季度，旗下云计算业务Amazon Web Services（AWS）营收增长37%至422亿美元。这是2021年第四季度以来的最快增速。

4、Meta表示，已通过长期和短期协议，承诺了近7000亿美元的未来支出，涉及人工智能数据中心、云计算等领域。Meta在周四的一份监管申报文件中表示，公司拥有3493亿美元的不可撤销合同承诺，主要涉及第三方云服务协议、服务器和网络基础设施。

5、比特币矿企进军AI数据中心核心的六家公司周四股价集体飙升，其中IREN股价周四收涨30.54%，Bitdeer收涨24.72%，Riot Platforms收涨21.27%，CleanSpark收涨21.07%，HIVE Digital收涨18.34%。

The Block分析称，此次上涨与前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner旗下对冲基金Situational Awareness被迫清算公开股票组合有关。该基金为满足追加保证金要求清仓，Ken Griffin旗下Citadel接盘大部分股票。清算消息传出后，此前数周遭大量抛售的矿企股价出现反弹。

五、今日市场日历

数据发布时刻表

重要事件预告

机构观点：

分析师普遍认为，特朗普宣布的哈马斯解除武装协议带来中东缓和预期，有助于降低部分地缘风险溢价。微软云业务超预期大涨与亚马逊上调资本支出并大涨，显著提振了市场对AI投入回报的信心，推动科技板块反弹。Meta的长期支出承诺则提醒投资者关注回报周期。加密市场跟随风险偏好企稳。整体共识是业绩兑现成为短期主线，地缘与政策不确定性仍在，需密切跟踪后续进展。

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