昨天早上，Lighter 创始人兼 CEO Vladimir Novakovski 在 Twitter Space 进行了一场深度问答。

按照此前「今年会完成 TGE」的承诺，Lighter 将会在这最后的 3 天倒计时时间里，完成 TGE。与此同时，Lighter 前几天进行的新一轮女巫账户清理，让部分用户失去了已经获得的积分，在 Discord 和 Twitter 引发激烈讨论。

这场 AMA 来得正是时候。在这场长达一小时的对话中，Vlad 亲自回应了「Justin Sun 有特殊的积分规则」传闻、女巫识别算法和申诉流程，此外他还分享了自己在华盛顿的监管对话进展、与 Robinhood 的合作想象空间，以及 Lighter 的下一步计划等等。

TL;DR：

1、针对前几天 Lighter 的积分削减，Vlad 解释称团队使用了大量数据科学方法（包括集群检测）来识别刷量账户，量化团队为此工作了数周。被误判的用户可以通过 Discord 的申诉表格进行申诉，但目前申诉数量出乎意料地少；

2、Lighter 的算法里没有什么大户特权的特殊积分系统；

3、移动端 APP 即将在几周内发布，将提供专业模式和轻度模式两种体验，并计划实现无缝入金。通用全账户保证金将从稳定币开始，逐步扩展到 ETH、BTC 和原生代币；

4、 Vlad 透露团队在华盛顿进行了监管对话，政府部门对 DeFi 和 ZK 技术的理解比预期更深。Lighter 正在与 Robinhood 探讨代币化股票合作，并计划未来推出链上固定收益产品；

5、所有投资者和团队都认同「Lighter 的价值累积在代币而非股权」的理念，不会存在代币和股权同时存在的双重结构；

律动 BlockBeats 对此次 Twitter Space 的全部问题进行了翻译、整理和润色，以下是完整内容：

Jez（主持人）：这是我第一次开 Twitter Space，所以如果遇到什么技术问题还请大家多多包涵。好的，今天我邀请到了 Lighter 的创始人兼 CEO Vladimir Novakovski。我们会问他一些问题，这些问题有的来自 Discord，有的来自 Twitter，还有的来自交易员群聊。在正式开始之前，Vlad，你有什么想说的吗？

Vlad（Lighter 创始人兼 CEO）：没有，我觉得咱们要聊的问题挺多的，对吧？

Jez：对，没错。好，第一个问题不难，就是想先热热场开个头。代币什么时候发？

Vlad：嗯，你知道的，我们之前说过节假日会很精彩，对吧？所以社区可以有不同的解读方式。不过我们看到社区里反响很热烈，我觉得这种期待是有道理的。

Jez：好的，下一个问题。我想先问问关于路线图的事情，你们打算在未来几个月、几年把 Lighter 带向何方。但首先我想问，真的有一个「Justin Sun ZK 专用算法」吗？

BlockBeats 注：因为 Justin Sun 是 Lighter 的大户之一，社区对此讨论很多。所以这个问题是在隐晦的问：Lighter 是否专门给孙哥开了后门，为其特制了一套积分规则，即使 Lighter 声称用 ZK 技术保证公平？

Vlad：对，关于这个，网上之前有些质疑，那其实这是个玩笑。

我们这周实际上已经公开了「ZK circuit」算法代码。我知道很多人都在研究那部分代码，我猜问题的一部分在于积分系统并不经过这部分代码。所以当有人赚了很多积分并获得 LLP（金库流动性提供者计划）份额时，那部分其实是不可验证的。但未来当可以使用原生代币，比如质押代币来获得 LLP 和其他产品的访问权时，那就是可验证的了。

所以我想说的是，虽然现有的积分系统还没到那一步，但关于算法里有什么大户特权或者积分系统的说法，那都是玩笑。

Jez：好的，假设每次我听到「ZK circuit」这个词，我的脑子就会宕机；假设我们对 ZK 一无所知，而且我们永远搞不懂它。那么可以解释一下，Lighter 使用 ZK 的实际意义是什么？

Vlad：简单来说，就是 Lighter 做的所有事情都是可验证的，并且会发布到以太坊上。所以从实际角度讲，如果你是一个交易员，你不用担心「我的订单会不会被不公平地按照和别人不同的顺序成交」，或者「我是不是在错误的价格被清算了」，因为这些都由「ZK circuit」来保证。

随着 Lighter 业务范围的扩大，所有东西仍然是可验证的。这也意味着这些「ZK circuit」可以与以太坊上发生的其他事情并行运行，也可以与我们正在开发的 EVM 侧链协同工作。

Jez： 能举个例子吗？

Vlad： 实际的例子就是，你可以使用任何类型的资产，比如说 ETH 实际上可以作为 Lighter 上的抵押品，对吧？或者说在 Aave 或 Morpho 上的资产也可以用作 Lighter 上的抵押品。

TGE 后，下一步的工作重点

Jez： 明白了，所以我可以把现有的以太坊 L1 上的 DeFi 协议整合进来。那你们总体上是怎么看待集成的？你们是打算整合现有的 L1 生态，还是要建立自己的 L2 生态系统？

Vlad： 对，我觉得 L2 的目的，就是在以太坊上构建一个高性能的交易所，我们已经做到了。我认为现在 Lighter L2 在以太坊上的 TPS 是最高的，按 TVL 来算也是第四大 L2。

但 L2 的目的是支持高性能应用，这是永续交易之类的功能所必需的，其他形式的交易也需要这种性能。但很多 DeFi 应用其实不需要那么高的性能，对吧？很多 DeFi 已经存在于以太坊之上了。

所以与其把所有东西都重建一遍，我们还是可以与现有的 DeFi 生态系统组合。我们以及其他开发者可以引入其他确实需要高性能的应用。而且还有很多尚未存在的东西有待构建，比如新的资产类别，像现实世界资产（RWA）、期权等等。所以我认为肯定还有很多东西要建，但以太坊上已经有一个庞大的 DeFi 生态系统了。与它们组合是一个重大突破。

Jez： 明白了。你们一个月前上线了现货交易，这让我想到——你刚才也提到现货可以作为抵押资产。这就引出了下一个显而易见的问题。你们如何看待通用全账户保证金？在设计上你们怎么考虑？风险限额又是怎么设定的？

Vlad： 对，我们会一步步来做这件事。显然这需要用一种能管控风险的方式来完成，就像现有的稳定币系统一样，清算和 ADL（自动减仓），所有这些都需要深思熟虑，包括最近几周关于 ADL 如何运作有很多讨论，即使抵押品是稳定币也一样。

但话说回来，我们要做的是首先从不同的稳定币开始，显然是 USDC，然后构建原生 USDC，这是我们正在与 Circle 合作的事情。然后我们可以接入其他稳定币，让它们可以互换使用作为抵押品。一旦完成这一步，我们就可以添加其他主流币种，比如 ETH，然后是 BTC 和其他币，也许还有我们的原生代币作为抵押品。

风险模型必须根据这些进行调整，回到保险基金如何运作的问题，Lighter 上的清算费用一直稍高一些，但正因如此，ADL 的次数更少。类似地，我认为如果使用风险更高的资产作为抵押品，清算费用可能也应该更高，弄清楚这些风险模型需要一些时间，但这是我们进入明年的重点工作之一。

Jez： 在你考虑风险模型时，我觉得一个层面是基础抵押代币，另一个层面是你们上线的交易代币。我想问问你们如何看待新代币的上线和扩展？

Vlad： 对，我认为这是另一个非常有趣的应用场景，原生代币会很有意义，可以用它来实现更无需许可的体验。但我们现在正在和很多人沟通，不仅要在 Lighter 上添加永续合约，还要添加现货资产，比如 Robinhood 正在做的代币化股票。

不过我觉得未来，你可以想象这样一种情况：当激励机制在整个生态系统中达成一致时，如果你持有一定数量的原生代币，你就能添加其他资产，并对生态系统有更大的影响力。

Jez： 好的，我们转到一个我非常关心的话题，就是你们如何看待移动端？

Vlad： 是的，我们过去提到过，我们真的花了很多时间思考移动端，并且一直在开发一款应用程序，目前进展相当顺利。我认为我们社区的一些早期交易员已经测试过了，在接下来的几周里我们会有公告发布。所以请继续关注。

但我们确实认为，当然我们也欢迎其他开发者构建应用，有些人已经在做了，比如 liquid，但我认为对于某些类型的交易来说，拥有一个由核心协议和核心桌面应用同一团队构建的移动应用，会是一个非常好的体验。所以我们肯定会在这方面投入大量时间，也希望它能成为很多交易者都会使用的工具。

Jez： 当你谈论移动应用时，我总是会把移动端分成两类，一类是为那些已经在加密领域的人提供的移动便利，另一类是为可能还没有使用过这些交易所的人提供的移动端入门。所以你为已经在使用网页版的 CT（Crypto Twitter）原住民准备的，让他们可以随时随地平仓，还是说你们计划做更主流的推广？

Vlad： 是的，所以我们在移动应用中会有两种模式。一种是更专业的模式，是为那些已经在桌面端活跃交易，但碰巧在外出时需要使用的交易员准备的。然后还会有一个更轻量的模式，是为那些第一次接触的人准备的。

Jez： 那会有自己的入金出金通道吗？还是说你仍然需要通过 Arbitrum 才能实现？

Vlad： 这是我们正在解决的一些细节，但我认为目标肯定是提供一种无缝的出入金服务。

我们正在与一些做这个业务的人交流，他们会让这变得容易，所以还有一些决定要做，但这绝对是目标。我认为能够做到这一点，就像 Robinhood 做得非常好，对吧？从你第一次听说这个应用到完成第一笔交易的时间，如果你以前从未做过，应该非常快。这绝对是我们的目标之一。

Vlad 的华盛顿之行

Jez： 有道理。这让我想到社区成员 Skelly123 提的一个问题，他问：你们如何看待代币化股票和其他现实世界资产，比如宝可梦卡片和奖章？具体来说，考虑到监管环境，你如何看待实现大规模采用的路径？

Vlad： 是的，我认为这在未来几年是一个巨大的机会。我们终于到了这样一个阶段：DeFi 和传统金融不仅能和平共处，而且实际上可以互相组合。我们显然和 Robinhood 有过对话，但也和其他传统金融领域的人交流过，包括传统交易所和大型对冲基金，大家都在摸索这会是什么样子。

我们也在华盛顿花了一些时间，现在有一些关于合理监管应该是什么样的严肃讨论正在进行。所以我认为在这方面有很多事情要做。第一步可能会是类似 Robinhood 已经在做的代币化股票产品，但之后还会有更多内容。

Jez： 从更高层面的战略来看，你如何考虑这个问题？你们会保持在去中心化这一边吗？你提到了华盛顿，你会去华盛顿和监管层面对话和交流吗？你如何看待在这种环境中进行周旋？

Vlad： 这很有意思，对吧？就像我们几周前进行的一些对话，人们对 DeFi 的思考深入了很多，他们理解可验证性意味着什么，甚至 ZK 对我们交谈的一些政府部门来说，也不再像天书了。

所以我认为现在正在制定的市场结构法案是这样的，问题是有多少会被保留下来？有多少会直接写入法案，有多少会留给 SEC 和 CFTC 去审查，他们会怎么做？因为有一点很清楚，适用于传统金融的规则并不完全适用于 DeFi，但是否有些东西确实有意义？如果将这一些行业标准进行编纂，我认为会有一些非常有趣的讨论。

比如，为了让机构在 DeFi 平台上交易，是否可以有某种形式的链上 KYC，你实际上可以使用零知识证明来做到这一点。所有这些现在都是讨论的一部分，而不像三四五年前，那时候的对话还是「这都是什么东西？这些都很糟糕」，现在变成了「好吧，这实际上是有办法的，你可以真正理解技术的作用，以及如何在保持 DeFi 精神的同时使用它」，但同时我认为一些大型机构确实也想要某些保障措施。

Jez： 是的，我觉得这很有道理。在此基础上，社区成员 Skelly 的另一个问题是，如果你有完全的监管清晰度，或者有一根魔杖可以让所有问题都消失，你最想实施什么举措？

Vlad： 是的，我觉得除了已经在做的事情，比如代币化股票，我认为一件非常酷的事情是固定收益产品。固定收益实际上是一个巨大的领域，而且我认为很多东西在 DeFi 环境中实际上可以运作得非常好。想象一下你可以拥有链上国债，或者想象你实际上可以拥有一条由智能合约管理的完整收益率曲线。我认为这对我来说是非常令人兴奋的事情，目前还没有被讨论太多，但我认为有了监管清晰度就会成为可能。

Jez： 到目前为止，监管似乎关闭了所有有收益的东西，比如类似储蓄账户的业务。

Vlad： 是的，我认为第一步是稳定币立法，但我觉得更进一步，比如开展收益业务，想象一下在链上做基差交易，这真的会给金融系统带来很多效率。

Robinhood 让我们学习到了什么

Jez： 很高兴你提到他们，因为我正想问：你从与 Robinhood 创始人 Vlad Tenev 的友谊中学到了什么吗？你们看到 Lighter 和 Robinhood 未来有什么协同效应吗？

Vlad： 当然有。我已经提到了代币化股票，这是我们开始与他们探索的东西。我的意思是，显然还有其他方式，如果你想想他们在做什么，对吧？他们有中心化产品，但他们在钱包方面做了很多事情，在探索增强那种体验的方式，那么我认为你可以想象 Lighter 可以做到这一点的方式，特别是因为他们也在以太坊生态系统内开发 L2，所以可以有很多有趣的组合方式。我想一旦我们真的有了具体的产品，显然会有更多要说的。但是，我们肯定在关注这个，以及代币化股票。

至于我们学到了什么，我认为就像，这在加密领域不太被关注，但真正专注于客户和用户体验是非常关键的。然后我认为另一件事是不要害怕尝试新的商业模式，这是另一个收获。

Jez： 能详细说说吗？

Vlad： 我认为 Robinhood 在早期，零费用模式是一个疯狂的想法，对吧？我记得甚至团队里的人，或者早期客户都会说这行不通，我认为当我们开始在 Lighter 上尝试时也是一样的。然后有时候，我认为你必须在不同策略的空间中进行实验，直到你找到，我认为就像「好吧，其他人都是这样做的，所以我们也用同样的费用结构」，这不可能是最优的。

这并不意味着你尝试的每个新想法都会成功，但有太多不同的创新方式了，从我们的角度来看，为散户提供最好的体验，这反过来会吸引很多交易公司和做市商，这就是你如何变现的。

这个论点本身就非常强大，但我认为一般来说，尝试新的商业形式，这也是我从 Citadel 学到的，当 Citadel 最初是一家对冲基金时，当他们创建证券业务时，这被认为是一个疯狂的想法。为什么对冲基金要有证券业务？这是投资银行的工作，但现在很多大型对冲基金都有证券部门。

Jez： 是的，我认为这让我想到，除了代币经济学之外，被问得最多的是费用结构、可持续性和收入。很多人在问，当你们重新开启费用时会发生什么。所以我想更大的层面问，你如何看待商业模式，你们真正从哪里获得收入？

Vlad： 对，费用从 10 月份就开启了，总体来说，我们增加了高级层级，我们现在也在考虑为更高频的交易增加额外的层级。我们对 TPS 做了很多改进，所以现在你可以做更高的层级。总的来说，我的意思是，在有费用的前两个月，实际上费用一直高于预期，或者说现在已经快三个月了。

但有一件有趣的事情，就是即使是一些一直在 Lighter 上交易的交易机构，我认为他们有一个担忧，就是引入费用后他们会减少交易吗？实际上我们完全没有看到这种情况，我们从他们那里得到的一些反馈是，他们实际上希望有这种基于延迟的多层级费用方法，这让他们更容易对不同的策略进行建模。

所以我认为到目前为止我们对费用感到满意，随着我们推出新产品，我们会继续尝试不同的费用模式。到目前为止，对散户免费对每个人都有好处这个论点，我们看到了很好的数据来证实这个论点。

Jez： 是的，我觉得这很有道理。我知道我过去在大银行的证券业务部门工作，PFOF（订单流付费）给散户优先执行，因为他们总体上是糟糕的交易者，但却能养活整个生态系统。这个策略已经存在 10 到 15 年了。接下来是来自 GLC research 的问题：他担心一旦积分补贴结束，做市商的可持续性可能会受到影响。

Vlad： 对，对。我的意思是，我认为归根结底，积分系统以及之后如何转化为代币经济学，所有这些的目标就是在不同参与者之间实现激励一致。想象一下，如果某个早期在 Robinhood 交易的人能在那里拥有股份，或者想象一下，如果你在纽约证券交易所交易，你可以获得 Citadel Securities 或 Jane Street 的股份。这就是 DeFi 拥有代币结构所能实现的，我认为这是这个领域真正令人兴奋的事情之一。

所以我的意思是，是否有一些交易者不是真正的交易者，只是在做刷量交易。答案肯定是的，确实有一些，我们这周实际上削减了其中一些人的积分。但有很多真正的交易者，实际上他们中的大多数仍然在中心化交易平台。所以会有从 CeFi 到 DeFi 的转变。从传统金融和 DeFi 融合中，仍然会有很多市场机会。所以我认为，如果我们在这个领域有一款非常强大的产品，就会有相应的业务活动。我觉得市场机会实际上比目前 Lighter 上的要大得多。

所以从我们的角度来看，我们会继续构建，继续与客户交流。我认为激励一致是一件好事，不是坏事。因为这是 DeFi，对吧？DeFi 的伟大之处在于它非常可组合，没有 KYC 等等。不好的地方是很容易建立女巫农场，需要花一些功夫来区分这些和真正的交易者。但我们知道有很多真正的交易者，CeFi 是一个巨大的市场，传统金融更大。所以只要我们有一个对客户非常有效的产品，我们持续构建和迭代，我们期待从这里获得大量增长。

如何猎杀女巫？

Jez： 归根结底，产品才是最重要的。这对我来说很有道理。我想这很容易过渡到下一个要点，就是恭喜你们完成了第二季积分。你在最后提到了削减女巫号。我认为围绕这个方法有很多问题，你们如何识别女巫，什么是违规行为？对于被错误标记的用户是否有申诉程序？

Vlad： 是的，有申诉程序。到目前为止，申诉的数量让我们感到惊讶，实际上非常少。如果有人觉得算法对他们不公平，请一定要填写申诉表格。那个表格在 Discord 里。我想我不会详细说明我们使用的确切算法，因为如果我们再做类似的事情，我们不希望人们试图钻空子。但本质上这涉及大量的数据科学，查看集群。

我们有一整个量化团队，他们的日常工作是负责 LOP 并帮助引入其他做市商，但他们也在这件事上花了几周时间。所以有很多有趣的数据科学工作，比如集群检测。我们也和一些以前做过这个的人交流过，包括一些其他做过的协议和一些个人女巫猎人。所以我们和很多人交流过，做了很多有趣的数据科学工作。我们对结果感到相当满意。再说一次，如果有错误，请使用申诉表格。

Jez： 显然，这些积分会在某个时候转换为代币，希望很快。你能分享一下代币经济学结构，以及为积分计划保留了多少供应量吗？

Vlad： 是的，我们很快会详细宣布这个。我们之前讨论过，从高层面来看代币经济学，50% 会分配给社区，其中很大一部分会分配给第一季和第二季，我们很快就会有确切的细分。我们看到了不少社区预期，预期与实际情况相当吻合。

Jez： 你能对我们看到的一些大额链上代币转账发表评论吗，比如转到 Coinbase 和其他平台？

Vlad： 是的，实际上很多转账与空投无关，这更多是为了其他部分，投资者和团队的部分。这些会由托管机构保管，我们正在与两家托管机构合作。所以你看到的那些实际上与空投无关。

Jez： 明白了。一些人看到了，对 VC 融资和股权代币结构有一些担忧。你能就股权代币一致性发表声明吗？

Vlad： 当然可以。我们绝对属于价值会累积到代币上的阵营。所有投资者都知道这一点，他们就是带着这个想法投资的。就像我之前说的，整个事情就是关于不同利益相关者之间的一致性，代币是唯一的机制，早期客户、早期团队、投资者都在同一条船上。这绝对是我们的理念。不会有某种双重结构，代币有一种价值累积方式，股权又有另一种。一切都会聚焦在代币上，我们会宣布更多关于它如何运作的细节，但这是高层面的理念。每个参与的人都是带着这个理念签约的。

Jez： 明白了，好的。那么我想问，价值如何累积到代币上？你们是如何考虑的？

Vlad： 是的，我们会有更多要说的。前面我们谈到了收入，我们谈到了引入新金融产品的方式，我认为代币会成为扩展 Lighter 生态系统的一种方式，所有不同形式的交易和 Lighter 上的金融产品，随着生态系统的增长，价值会累积给代币持有者。

如果你想想传统金融，想象一下如果传统金融中的每个参与者都在经纪公司、像 Citadel 这样的公司、像 Bloomberg 这样的公司拥有股份。想象一下所有这些激励都一致，但现在你在链上做这件事。这就是我对代币的大局观，但显然我们会在未来几个月推出具体的用例和价值累积的具体方式。

Jez： 好的，所以我们会了解到这些。你们会公布收入吗？收入会以某种程序化的方式与代币绑定吗？

Vlad： 是的，我们会公布收入，我认为随着我们制定出具体的方式，会有一些关于如何使用这些收入的参数，而且我认为当这些参数明确后，我们会在这些明确时进行沟通。但从更大的层面来说，目标是让价值累积到代币上并被用于发展生态系统，然后增加代币持有者的权益。所以我们的具体方式，将取决于我们推出的具体产品以及它们如何变现。但可以强调的是，这绝对是目标。

Jez： 明白了，明白了。所以请继续关注那里的公告。我想放大一点，退一步看，你如何看待永续合约市场的未来，短期内，比如明年，以及长期，比如未来五到十年？

Vlad： 是的，我的意思是，我们开始看到，即使目前在 Lighter 上，很多未平仓合约都是在现实世界资产中，特别是外汇，并开始做更多股票。

我认为永续合约，会发生两件事：更多交易量会从 CeFi 转移到 DeFi，而且永续合约会开始成为重点，特别是一旦监管方面有了清晰度，我认为永续合约实际上也会成为传统市场的重要组成部分。我们希望这会在链上发生，但五年后，像五年期国债、十年期国债、标普 500、黄金这样的市场，所有这些都会在链上发生，会通过永续合约进行。

Jez： 当你考虑扩展到这些市场并承担潜在的监管风险时，你如何看待留在美国市场与拓展全球市场的选择？你们是以美国为中心吗？你们专注于美国以外吗？你如何看待美国地理限制？

Vlad： 对，我们离规则明确已经很近了。就像我们之前说的，我们也是这些对话的一部分，关于什么样的合理监管在 DeFi 的背景下真正有意义。一旦这些规则明确，我们肯定会向美国客户开放。这是一个很好的市场。公司总部在美国，所以我认为美国市场到目前为止在这方面一直落后，确实很遗憾，但现在正在迅速追赶，我认为我们已经很接近了。

Jez： 令人兴奋，我也认为这是等待已久的事情。我有一个来自 Discord 的问题，对于说中文的和其他非英语、更全球化的社区，你们对本地语言支持有什么计划？

Vlad： 我们现在已经有大概 10 种语言了，问题是关于微信群这样的地区社区管理员，我认为需要更持续的支持。我们确实在建立团队，会更本地化。我们已经在亚洲有几个人了，我们正在那里建立更多架构并招聘一些人。

Jez： 很好，那么我想这就像是与生态系统扩展和资助相关的。你们计划做开发者资助计划吗？有什么样的建设者生态系统吗？

Vlad： 是的，这肯定有不同的部分，对吧？我们把所有这些都视为社区，但有一些合作伙伴关系在与 Lighter 集成的背景下是有意义的。有一些新的项目，比如我提到的链上固定收益，也许这样的项目可以是新项目，会有资助。

但我也认为就是让第三方应用在 Lighter 之上实现变现，就像我说的，我们想尝试不同的商业模式，第三方应用也应该能够做到这一点，所以给他们这种灵活性，我认为这是另一个方面。但我们对与建设者的不同类型的合作伙伴关系非常开放，无论是新的建设者，还是以太坊上的现有协议，或者前端或其他应用。

Jez： 明白了，这引出了我最后一个更大层面的问题，就是从 Lighter 的战略角度来看，你们如何考虑自己构建一些非常有吸引力的组件，或是将其外包给外部开发者？

Vlad： 是的，我认为这是一个很好的问题。我的意思是，在某些情况下，比如借贷，已经有一些非常成熟的协议了，它们已经有很多 TVL 和很多用户，所以集成会更有意义，特别是因为以太坊上的可组合性会让这变得容易得多。

我认为还有一些其他情况，比如移动端的例子，我们实际上认为拥有自己的应用会非常重要，特别是为了真正无缝的用户体验。所以在那种情况下，我们会朝那个方向走。我认为还有一些其他情况，我们需要做一个有趣的决定，比如当我们在考虑期权市场，期权应该由核心团队来构建吗？

这样的事情我们必须在进行过程中做出这些决定，我想这归根结底，什么能为客户创造最大价值，如果在移动端这样的情况下，我们认为垂直整合创造了很多价值。在与稳定币或借贷集成的情况下，我们认为没有理由重新发明轮子，而对于其他用户，真的可能是两种情况都有。

Jez： 明白了。我想这就是人们提出的大部分问题了。非常感谢你的时间和花在回答上的心思。在我们结束之前，你还有什么想说的吗？

Vlad： 没有，没有，非常感谢。今天聊得很愉快。我想你可以想象，我们团队现在正在埋头苦干，所以能浮出水面喘口气，回答你和社区的一些问题，感觉很好。

Jez： 是的，非常有启发性。我们会让你回去继续工作。期待下周。

Vlad： 好的，非常感谢，伙计们。