一文读懂WLFI：用 USD1 打通稳定币与传统资本市场的“最后一公里”

互联网阅读 22 2025-09-03 17:20:11

原标题：WLFI: Bridging Traditional Capital Markets

来源：Alea Research Daily Newsletter

编译：Zhou, ChainCatcher

World Liberty Financial（简称“WLFI”，品牌名“WorldFi”，下文统称“WLFI”）将自己定位为下一代金融基础设施平台，目标是把稳定币与资本市场相融合。

除 USD1 外，WLFI 还孵化了 Blockstreet（生态发行平台/Launchpad）和 Dolomite（借贷协议）等关联项目。WLFI 的直接影响主要来自其围绕 USD1 在 BSC（BNB Chain）、以太坊和波场上的链上活动。

本文将梳理 WLFI 的使命与链上产品、USD1 稳定币以及其跨链扩展。

什么是 WLFI

从本质上看，WLFI 试图在“稳定币发行方 DeFi 服务平台”之间找到一个混合定位，并计划通过其旗舰产品提供支付、借贷和代币发行等功能：

USD1 稳定币：与美元锚定、完全由短期美国国债、现金及美元存款作为储备，并由托管机构 BitGo Trust Company 托管。

WLFI 治理代币：用于协议治理、代币释放与手续费收入捕获的功能型代币。

WLFI 的价值主张在于：把受监管的链上美元与能引导协议收入分配、影响财库政策的治理代币结合起来。平台同时面向零售与机构——前者可通过移动应用完成存取、支付与稳定币转账；后者可利用链上结算开展贸易金融与 RWA 发行。

USD1：安全、机构级的稳定币

它的旗舰产品 USD1 是一种法币储备支持的稳定币。USD1 被定位为“全额抵押”的稳定币，储备为现金与美国国库券。WLFI 称其在 BitGo Trust Company 托管储备，并以此按需铸造与赎回 USD1，实现稳定币与美元的直接兑换。目前 USD1 流通量约 24 亿美元，位列第六大稳定币。

USD1 同时服务零售与机构用户：零售端可持有价值可预期的链上美元资产；机构端可将其用于跨境结算、贸易金融以及获取收益的 DeFi 策略。WLFI 的最终目标，是让受监管的链上证券与 RWA 均可对 USD1 进行结算，从而在数字金融与传统金融之间构建统一的市场。

为提升可迁移性，WLFI 将 USD1 接入了 Chainlink 的跨链互操作协议（CCIP），支持在以太坊与 BNB Chain 之间安全跨链转移，并计划支持更多网络。多链设计旨在把 USD1 打造成可在多元生态中使用的结算资产。

WLFI 代币销售、解锁与治理

WLFI 治理代币进行了迄今规模较大的预售之一：共售出 250 亿枚代币，融资 5.5 亿美元；参与者超过 8.5 万名，显示出强劲的零售与机构需求。

WLFI 于 2025 年 9 月 1 日上线交易。早期购买者先获得其配额的 20%，其余部分按社区治理投票决定的时间表逐步解锁。该设计意在在参与者的早期流动性与长期一致性之间取得平衡。分配给团队、创始人和顾问的代币在 TGE（代币生成事件）时仍保持锁定。

ALT5 Sigma 财库公司

与 ALT5 Sigma（纳斯达克上市公司）的合作是 WLFI 战略的标志性举措。根据其最新的 S-1 申报文件，ALT5 筹集了 15 亿美元用于购买 WLFI 代币，并宣布财库计划持有约 7.5% 的总代币供应。作为交易的一部分，他们获得了价值 7.5 亿美元的 WLFI。

该安排类似于 MicroStrategy（MSTR）式的公司持币财库模式，表明 WLFI 试图让其代币与一家上市公司形成锚定关系。Eric Trump 加入 ALT5 董事会、Zach Witkoff 出任董事长，进一步巩固了跨公司层面的协同与关联。

生态项目

为了建立 USD1 与 WLFI 流动性与使用场景，WLFI 正与成熟的 DeFi 协议集成：

Aave v3 部署：WLFI 提议在 Aave v3 上推出 USD1 借贷池。提案拟向 Aave DAO 分配 20% 的协议手续费与 7% 的 WLFI 供应（作为治理与流动性挖矿的预留）。该专用实例将支持 ETH 与 WBTC 借贷市场，有助于巩固 USD1 流动性并吸引用户。此集成凸显 WLFI 连接头部货币市场的意图。（不过，围绕该提案的有效性及是否兑现，外界存在一些争议。）