L2 百亿市值下zkSync 生态的虚假繁荣

Layer 2赛道的整体TVL 近日接连触碰百亿美元大关，二层链上生态呈现一片“欣欣向荣”的景象。 zkSync 在L2 赛道中仍名列第三，仅次于Arbitrum 和Optimism, 链上TVL 高达近5亿美元。 凭什么说zkSync 生态的繁荣是虚假的繁荣？

回答这个问题之前，先来看看二层的两位老大哥Arbitrum 和OP 近期的TVL 走势。 据L2Beat 数据显示，Arbitrum TVL 在60亿美元附近窄幅波动； OP 近期利好频频，TVL 也创出新高，ATH 突破25亿美元； 两者TVL 占L2 赛道的份额高达近85%，占据绝对的统治地位。

反观zkSync, 受前几日针对社区“随机”空投NFT 事件持续发酵的影响，TVL 出现崖断式回落。 资金出走，而大部分资金涌向了另一个未发币的zk-Rollup StarkNet. SarkNet 链上TVL 一周增长了近34%。 先讲结论：zkSync 的链上繁荣是基于其潜在的空投预期，由空投猎手们带来的。 至少目前是。

接下来会从

1. 链上生态复杂度、
2. 基础设施应用的广泛性和
3. NFT “随机”空投事件三个点来论证上面的结论。

p.s 链上生态虚假繁荣的程度无法被量化，但，zkSync 的“伪”繁荣程度，远远超过Arbitrum 和OP.

链上生态复杂度

链上生态的复杂程度代表了创新能力，能够为用户带来更多元化的应用场景，从而刺激用户的需求。 对于L2 来讲，链上生态复杂度 ≈ 链上Defi 复杂度。 这种带有一定庞氏属性的defi 乐高对链上生态的繁荣尤为重要。

先来看老大哥Arbitrum: 龙头协议 @GMX_IO TVL 高达5亿刀，也是目前加密市场最优秀的去中心化衍生品交易协议之一，同时也是目前为数不多存活时间较长的复杂defi 协议。 另外还有刚拿了币安融资的借贷协议 @RDNTCapital, 基于L0 的跨链基础设施，实现资产跨链借贷的应用场景。

再来看看二哥OP: 龙头协议是一个33 DEX @VelodromeFi, 基于Solidly 仿盘创新，现在已经成为OP 生态的一个最重要的枢纽，辐射整个生态的其他协议。 @SonneFinance 就是基于Velodrome 崛起的，目前是OP 生态最大的原生借贷协议。 通过贿选和锁仓机制创造了一个正向的经济飞轮，反哺OP 生态。

总结来看， Arbitrum: 复杂的衍生品交易、跨链借贷等创新性应用场景； OP: 仿以太坊Curve 生态贿选的那一套，实现正向的经济飞轮； 可以说链上生态的复杂度是链上生态繁荣的必要非充分条件，复杂的defi 乐高一定是繁荣生态的基础。

再来看看三弟zkSync: SyncSwap 是绝对的龙头，TVL 达到8200万美元，占zkSync TVL 的比重接近一半。 龙头协议这里就不表了吧，毕竟近期“名声大噪”。链上创业盘、土狗盘满天飞，主旋律就是“rug”. 空投猎手们为zkSync 的TVL 撑起了半边天。

聊完生态的复杂度，再来聊基础设施应用的广泛性。

OP/ Arbitrum/ zkSync 都推出了模块化的堆栈，供开发者便捷地启动L2/ L3.

1. OP: OP Stack
2. Arbitrum: Arbitrum Orbit
3. zkSync: zkSync HyperChain

目前应用最广泛的，当之无愧是OP Stack.

继Coinbase 宣布基于OP Stack 构建L2 @BuildOnBase 后，越来越多的项目加入到了这一阵营： 包括但不限于：

1. Binance opBNB
2. a16z
3. @worldcoin
4. @ourZORA
5. @MantaNetwork

衍生品交易协议 @SyndrHQ 近期也宣布基于Arbitrum Orbit 构建L3 应用链。 @relativefi @OthersideMeta 等协议也有基于Orbit 构建L3 的意愿。 反观zkSync, 加密市场上鲜有讨论其L3 架构HyperChain 的声音，更别谈基于HyperChain 构建zk L3了。

最后，看看zkSync 近期备受争议的NFT “随机”空投事件：

zkSync 官方对其生态用户1万个“随机”地址空投NFT, 之后被扒出“随机”的地址基本上都是0x0 开头的，甚至还包括一些0交易、仅1-2笔交易的非活跃地址。 之后迫于舆论压力，官方出来辟谣他们对“随机”的定义不准确，是合格地址的前1万名。

此次NFT”随机”空投事件成为zkSync TVL 急剧下跌的导火索，短短一周TVL 跌去近8000万美元，跌幅达16%+。 于此同时，zkSync 的竞争对手- 同样的潜在发币项目StarkNet, 同期的TVL 涨幅达到近35%。 有理由相信，这种链间大幅的资金增减变动，很大一部分是撸毛党们改变策略导致的。

这也从侧面印证了zkSync 链上有真实需求的用户极少，链上生态的繁荣是“伪繁荣”，是基于zkSync 的发币预期衍生出的需求。 对于另外2个老大哥Arbitrum 和OP, 均已发币。 当然发币了也有追溯性空投的预期，但不可否认的点是，Arbitrum/ OP 上存在着更多有真实的、多元化的交易需求的用户。

这里，我可以很主观地讲： 如果没有撸毛的用户，zkSync 毛都不是。 面对这样的链上生态和“活跃”用户，斗胆问一句：zkSync 现在敢发币吗？ 消除了发币预期，谁更能打，一目了然。

最后 还是那句老生常谈的话：大潮退去，才知道谁在裸泳。