滑铁卢大学教授：每个CEX都需要一个DEX

去中心化曾经是一个受人尊重的原则，现在它已经成为竞争的必要条件。

l中心化交易所（CEXs）和去中心化交易所（DEXs）通常被视为竞争对手，但它们可以互补，CEXs可以运行去中心化的后端以确保安全、透明度和无许可交易。

l对于无法或不愿自我保管的用户，需要中心化的前端。并非每个人都会使用DEX。

l链上透明度可以防止因滥用或混合资金而产生的问题，包括彻底的欺诈。

lCEX允许前端进行KYC/AML，过滤代币，采取其他适用于其管辖区和原则的合规措施。

lDEX始终是无需许可的后端：无论出于良好或恶意的原因，政府都不能阻止或审查它。

l基础设施改进意味着DEXs可以支持来自多个链的资产，这在过去是CEXs的一个关键区别因素。中心化交易所（CEXs）已经不能再支持加密货币的增长已经非常明显。

Sergey Gorbunov 是 Axelar 的联合创始人兼首席执行官。他领导了创建Algorand的密码学小组。

CEXs 在连续的攻击中损失了数十亿美元：外部黑客（Mt. Gox）、内部滥用资金（FTX）以及现在的监管打击（Binance和Coinbase）。它们的去中心化对手，DEXs，对所有这三种威胁都进行了防御。

然而，CEXs 对于不想自我保管的用户以及需要法域合规的运营商仍然至关重要。为了满足这些需求并抵御他们面临的威胁，CEXs 现在需要一个整合了DEX 技术的混合解决方案。具体来说，他们需要可以作为中心化前端后端的智能合约层。

正当新的互操作性基础设施使这种整合成为可能的时候，这种需求正在出现。这就是为什么我说，每个CEX都需要一个DEX。

关于DEXs和CEXs的背景

第一个DEX在Mt. Gox黑客公开后的几个月内就出现了。它们因为可以安全地避开CEXs而受到欢迎，CEXs被视为“蜜罐”：对黑客有吸引力的资金池。

的确，根据2020年的数据，外部攻击者从Mt. Gox以及后来的CEXs中提取了超过150亿美元。

然而，继任者们变得更为成熟，CEXs“黑客攻击”的威胁已大大减少。如今，CEXs处理的名义交易量是DEXs的10到100倍。

当然，除了“黑客攻击”之外，还有其他威胁。FTX在一群管理者混合并显然在一个关联的对冲基金上失去了价值数十亿美元的客户资金后瓦解。Binance和Coinbase，这两个最大的交易所，面临着来自世界上最强大的金融监管机构的生存威胁。

令人惊讶的是，DEXs对这三种威胁都提供了强大的保护：黑客攻击、欺诈和监管过度。而且，他们第一次可以在一个到现在为止使CEXs独特的特性上进行竞争：交易任何链上的任何代币的能力。

Binance早早意识到这一点，并建立了自己的去中心化区块链和DEX。OKX紧随其后。现在，Coinbase已经宣布，它正在推出一个叫做Base的二层区块链。最大的CEXs正在开发去中心化系统的事实说明了一点：DEXs并不一定是中心化交易所的竞争对手；他们是补充。

以下是为什么每个CEX都需要一个DEX（反之亦然）：

DEXs是安全的

去中心化可以提高对失败和攻击的韧性。这就是创建互联网早期迭代的原则，以使计算机系统能够抵御核攻击。

比特币和以太坊展示的长寿和系统可靠性也证明了去中心化方法的韧性。

去中心化的方法是保护系统免受攻击和失败的最佳方式。

CEXs易于使用

通常来说，DEXs比CEXs更健壮，但是历史上，他们无法在特性上竞争，比如交易在不同区块链上发布的代币。链间基础设施的改进意味着DEXs现在可以做到这一点，并且通过水平扩展来更快地处理交易。

然而，可能是DEXs的核心特性——它们的去中心化，让许多用户望而却步。并非每个人都想管理自己的私钥。无论是从用户数量还是资金量来衡量，如果没有托管（中心化）的入口，大众接纳就不会成为现实。

当然，最成功的托管入口之一是众所周知的：FTX。在其灾难性的失败之前，FTX是一个令人震惊的成功。

问题在于，这些用户无法验证FTX如何使用他们的资金。他们存入资金用于交易、收入等；但是资金被赌博并且失去。

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在一个DEX上，交易被发布在链上。用户可以验证他们存款的完整性，并看到它们被用在哪里。资金仍然可以被混合，但是对用户隐藏这个事实会更困难。

并非每笔交易都需要在链上记录。但是在后端运行的DEX可以定期查看资金存放的位置以及如何使用——只要CEX前端定期向后端区块链“结算”即可。 （这可能类似于滚动式向其基础链结算的方式。）用户可以使用区块链浏览器验证他们的资金是安全的。

CEXs是合规的

在一个DEX上，整合链下信息可能很困难，需要复杂和脆弱的“预言机”。在一个中心化交易所，这很容易。

中心化前端可以轻松处理了解您的客户（KYC）和反洗钱（AML）流程，限制他们列出的代币，并应用监管所要求的其他过滤器。适用于他们的司法管辖区并过滤一些他们想要的代币。一个单一的CEX，可以在后端运行一个DEX，实际上可以构建多个前端以服务不同的司法管辖区。

各个交易所将决定如何将合规的用户体验（UX）无缝集成到无许可的后端：可能对于不同的用户需求有不同层级的无许可性。这与金融机构通过应用程序编程接口（API）消费定制数据源，而个人通常使用一切适用的仪表板的方式有些相似。

DEXs是无许可的

自诞生以来，加密货币一直被其用户和创造者视为保护自己免受滥用或过度使用权力的政府的一种方式。

政府已经对比特币地址进行了黑名单处理，没收了比特币宝藏并追踪了用户，但还没有哪个政府成功地阻止了网络。

任何继承了比特币属性的后端都不能被停止。使用这样的系统将始终是无需许可的，即，没有守门人。这就是为什么在无论是良性还是恶意的政权下，比特币都被用于从异议活动到犯罪活动，包括那些仅仅是为了防止政府失职的守法公民。

对于中心化交易所来说，一个去中心化的后端有同样的功能：向用户保证，无论政府可能对交易所运营商本身采取什么行动，用来处理交易的管道都能抵抗过度干预。

可组合性，互操作性和水平扩展性

对于许多真正的信仰者来说，去中心化交易所一直是梦想：加密货币是去中心化的，因此应该运行在去中心化的系统上。

然而，在对加密货币的每一轮热情中，CEXs都作为主要的用户流量入口和交互体验。主要有两个原因：

1.CEXs利用数据库处理交易，提供更大和更快的吞吐量；无需在更健壮的去中心化网络上验证交易。

2.同样，数据库在中间使得CEXs易于在各种区块链之间列出交易对。DEXs的交易对一直限制在同一区块链上。在加密货币交易中，像ETH-BTC这样的基本交易对是不可能的。

区块链互操作性的改进已经改变了DEXs在这两个因素上的游戏规则。像Axelar这样的互操作网络已经允许DEXs提供跨链交换。

在后端，同样的跨链功能意味着所有种类的Web3应用程序现在都可以水平扩展。DEXs通过建立专门用于自身吞吐量的单一应用程序"appchains"，或者选择吞吐量最快的链来避免拥塞。这些设置现在可以连接到托管在其他链上的用户、资产和应用程序。

互操作性为持续的水平扩展清除了道路：应用程序可以迁移到新的、更快的区块链技术上，随着它们的出现，而不需要用户移动。

最后，也许最有希望的是，DEX后端使CEX能够与其他开发者组合，将特性和网络效应整合到新的“超级应用”产品中。总的来说，区块链基础设施正快速接近一个点，那里，构建去中心化应用程序不再只是原则问题，它是竞争优势，最终是生存的问题。