长推：对美联储加息的另一种解读

注：本文来自@BirkSamo 推特，MarsBit整理如下：

有小伙伴转了这条Thread，问我咋看，我们讨论完感觉自己写的好牛逼啊，遂发出来分享一下。当然宏观经济是个很复杂的系统，分享一下不同意见，仅做交流哈，不是想对线（狗头保命）

https://twitter.com/nagisaf11/status/1650027518932692992

从第1个开始吧，定向放水是救银行系统挤兑，FDIC等于是个盾，保证美国大银行金身不破，而金融系统承受压力是全球性的，这样美国大银行就成了最安全的地方，瑞信这种事越来越多得发生，大储户的钱哪里去？到美国大银行去，因为只有美国银行系统，在美联储作为裁判的监督下，是最安全的

定向放水一拍脑门觉得很合理，但其实定向放水用来收割做不到，美元潮汐是大危机发生之后，美元率先放水用低成本资金去大规模收割，别人要赌周期的底，但美元资本不用赌，他们出手就是底。

https://mirror.xyz/bocaibocai.eth/_66d8wRKfs7ZYBfqgMOHH4Lm3GWrRfWg-7fkzU-hMPQ

帮兔子付钱就活在梦里了。兔子早就替美国付过钱了，美债价格最低（利率最高）的时候减持（卖）美债最多的冤大头就是兔子和本子，这一轮是把美债债权人的利益转移到了纳税人的手里，兔子是海外持有美债的大户（尤其是过去10多年的低息美债，硅谷银行就是它买多了），自然也是被割的大户，只不过还能忍

3的第一句合理，现在降息就是美国认输，所以年内盼降息的可以醒醒了。但说这次美国紧缩不成功，传统玩法没法用我不太能同意，目前为止传统的阳谋仍然很奏效，我们从结果来看：紧缩周期开始到现在美国就一直在吸，而且吸地很成功。

我们把蛋糕分为四大部分来看：

民众工资（人力要素）+地租房价（土地要素）+股权收益（企业利润）+债权资产，蛋糕不变的情况下，一个账户分的多，其它账户就要分的少。

1、民众工资这方面就业一支很热，蛋糕分得增多；

2、土地成本之前在狂涨，现在增速到头开始下降，降地不多；

3、先不多说

4、债权资产总是相对稳定，只是玩债券的杠杆高所以显得波动大，相比风险市场还是小很多的；

1、2的分了更多蛋糕理论上应该引起3的暴跌，废话土地成本上涨工人工资上涨，企业没盈利了股价当然暴跌。但3其实跌的不够多，美股看到还能再腰斩一下，并没有发生，这几个月风险市场甚至还有“牛回速归”的样子，

牛回速归不好说是不是逃命坡。也就是说鹰酱四个账户所分蛋糕之和超过了100%，怎么可能呢？就是因为从别的经济体里吸收了资金拖住了资产价格。

美股不崩，憋气不停。所以说美国吸血到目前为止一直很成功，只不过最想吸干的兔子没成功，吸到欧洲日本去了。这对于老美来说，一首杨坤的《无所谓》送给大家

第4段还行，不会轻易降息，不过也不会定向放水收购，没那么牛逼。像前面说的，危机爆发才是大规模收割的开始，抢提前偷吃的得各凭本事（口袋里有余钱），碰到暴的还得能抢得到，瑞信爆了抢得到吗？不给瑞士央行撮合瑞银吃了嘛。欧洲人的蛋糕，烂也要烂在欧洲！当然新钱硅谷银行确实进了老钱口袋就是了

第5段实际上持续放水不对，有没有放水是明牌，公开数据看得出来的，没放就是没放，放了就是放了，阳谋。容易误读的是硅谷银行爆了，美联储资产负债表一下子扩张3000亿让人以为是在放水，但那些是定向的短期的流动性，保银行系统金身用的，是短期的救命钱，用了这种钱，银行系统的信贷反而会收紧。

前段时间美元走弱最大原因是欧洲紧缩地更猛对冲掉了，废话欧洲不紧缩地更厉害，血都要被吸干了。但是欧洲企业就惨了，流动性要么被美国吸，要么被欧央行吸。然后是说BTC和黄金的问题……这个话题有点敏感，嘿嘿见仁见智，分享一下个人浅薄的观点

按摩根的黄金回归曲线来讲，黄金是有偏高的。然后我知道很多人（包括我自己内心的某一部分）都把BTC当做数字黄金来看。真的把BTC和黄金放在一起真的是币圈人的梦，圈外不这么看的。BTC表现也因为风险市场本来就没崩盘，美股还好好的，2月以来甚至还反弹了一点，目前币市和美股仍然同为风险市场有联动性

6 7是危机之后的剧情了，基本合理，但其中认为美元会变金圆券的部分个人不太能同意。割得很成功的话，只会更好用，更被资本青睐。美国衰落是趋势，但一个霸权衰落之前，反而货币会更强。比如日本，在失去的N个十年的过程中，弱日本迎来的是强日元，日元很长一段时间内都被认为是避险货币。

因为衰落前，美国会尽一切可能保证美元这个最大武器的有效性，哪怕透支未来也无妨。因为没了美元，本来就不会有什么未来。所以霸权衰落之前，会动用一切手段保证自己的货币仍然处于国际货币的核心地位，反而会造就了一段衰落前的辉煌。

最后，重申一下，不是想对线呀。宏观经济是个极度复杂的系统，有太多太多的数据可能解读出不同的观点，这里仅分享一下个人浅薄的看法，如有言语不周请多担待