央行数字货币（CBDC）试点国家最新进展

截至2025年7月，全球已有超过130个国家开展央行数字货币（Central Bank Digital Currency，CBDC）研究或试点，其中20余国进入实质性测试阶段。中国、瑞典、巴哈马等国处于梯队，欧盟、美国等经济体加速推进立法与技术验证。

1. 中国：数字人民币试点覆盖多场景

中国自2019年启动数字人民币（e-CNY）试点以来，已扩展至26个城市，涵盖零售支付、政务缴费、跨境结算等领域。2025年冬奥会场景试点后，数字人民币交易规模突破1.5万亿元，占全国电子支付份额约3%。近期，深圳航空等交通场景接入数字人民币支付，进一步推动高频应用。

2. 瑞典：电子克朗（e-Krona）完成企业端测试

瑞典央行于2024年完成电子克朗批发层测试，企业间大额结算效率提升40%。零售层试点计划于2025年Q4在哥德堡启动，聚焦无网络环境下的离线支付功能。

3. 巴哈马：Sand Dollar深化普惠金融

作为全球首个正式落地的CBDC，巴哈马Sand Dollar用户数突破50万（占全国人口1/3），2025年新增功能包括税收自动扣缴和小微企业信贷评估。

4. 欧盟：数字欧元立法进程加速

欧洲央行2025年6月通过《数字欧元框架法案》二读，明确个人持有上限为3,000欧元，商家不得拒收。技术测试显示每秒可处理300笔交易，预计2026年启动有限范围试点。

5. 新兴市场：尼日利亚、印度快速跟进

• 尼日利亚eNaira：2025年3月升级钱包系统后，交易量环比增长65%，但仍面临私营机构合作不足的挑战。
• 印度数字卢比：批发层（CBDC-W）日均结算量达1.2亿卢比，零售层（CBDC-R）试点扩展至50万用户。

【延伸知识：CBDC的技术路线分歧】

各国CBDC设计差异：中国采用”双层运营”（央行-商业银行分发），瑞典测试账户直接托管于央行，欧盟则倾向混合模式。技术底层多选用联盟链，但隐私保护方案分化——中国采用可控匿名，欧盟强调GDPR合规。国际清算银行（BIS）2025年报告指出，跨链互操作性将成为下一阶段攻关重点。

CBDC的全球化试点展现了货币数字化趋势，中国等国的实践验证了其在提升支付效率、降低成本的潜力。然而，技术漏洞（如瑞典测试中的双花攻击）、隐私争议（如欧盟立法延迟）及用户习惯培养（如尼日利亚低活跃度）仍是普遍挑战。未来需平衡创新与风险，避免激进推广导致系统性风险。