稳定币能生利息吗？怎么操作？

稳定币可以作为价值存储和交易媒介，还可以通过多种方式赚取利息收益。本文将详细介绍20种主流收益型稳定币及其操作方式。

收益型稳定币的定义与运作原理

收益型稳定币是指通过去中心化金融（DeFi）活动、衍生品策略或现实世界资产（RWA）投资产生收益的加密资产。

• 这类稳定币占目前2400亿美元稳定币总市值的约6%，摩根大通预测未来这一比例可能升至50%。
• 其核心运作模式类似于传统银行的储蓄机制，但收益更高——用户存入抵押品铸造稳定币，协议将这些资金投入收益策略（如借贷、流动性挖矿或国债投资），并将所得利息分配给持有者。

典型例子包括Ethena Labs的USDe：

用户存入质押的ETH(stETH)，协议通过delta中性对冲策略（做多stETH同时做空现货ETH）产生收益，目前年化收益率5%。MakerDAO的sDAI则更简单，只需将DAI存入DSR储蓄合约即可获得3.25%年化收益。

20种收益型稳定币操作指南

1. Ethena Labs(USDe/sUSDe)：通过官网将stETH存入铸造USDe，再质押为sUSDe获得5%收益。其收益来源包括stETH质押奖励(2.76%)和永续合约正资金费率。
2. Spark(sDAI)：在MakerDAO界面将DAI存入DSR合约自动生成sDAI，收益率3.25%。sDAI可赎回为DAI或在DeFi中使用。
3. Ondo Finance(USDY)：存入USDC铸造USDY，收益来自美国国债投资(当前4.25%APY)。USDY价格会随累积利息增长，而非数量增加。
4. BlackRock(BUIDL)：代表贝莱德货币市场基金份额，收益每日计算、按月分配。需通过合规渠道购买。
5. Figure Markets(YLDS)：SEC注册证券型稳定币，投资货币市场基金，每日计息(3.79%APY)，按月支付美元或YLDS。
6. Sky(USDS/sUSDS)：存入资产铸造USDS，再存入SSR合约获得sUSDS(4.5%APY)。支持多种抵押品类型。
7. Usual(USD0)：USDC或RWA抵押铸造USD0，在Curve质押得USD0++(13%APY，含USUAL代币奖励)。需锁定4年。
8. Mountain Protocol(USDM)：面向非美国用户的国债背书中，收益率3.8%，余额每日自动调整反映收益。
9. Origin Protocol(OUSD)：存入USDC/USDT/DAI铸造OUSD，协议自动部署DeFi策略(3.67%APY)，余额自动复利。
10. Prisma Finance(mkUSD)：流动性质押衍生品支持，收益率2.5%-7%。可质押获取PRISMA和ETH额外奖励。

操作流程与注意事项

操作收益型稳定币通常包含三个步骤：

• 1)通过官网或合作平台存入合格抵押品；2)铸造或兑换目标收益型稳定币；3)选择持有或进一步质押获取更高收益。
• 以OUSD为例：用户在Origin平台存入100USDC→1:1获得OUSD→OUSD余额每日自动增长(当前3.67%APY)。

风险控制要点：

• 1)关注抵押率要求，如Prisma要求超额抵押；2)了解收益来源稳定性，如Ethena收益依赖资金费率；3)注意地域限制，如USDM不对美国用户开放；4)评估智能合约风险，优先选择经过审计的主流协议。
• 据DeFiLlama数据，过去90天收益型稳定币TVL增长47%，但仍有1.3%的协议遭遇过安全事件。