加密 ETF 周报 | 上周美国比特币现货 ETF 净流出 12.16 亿美元；美国以太坊现货 ETF 净流出 5 亿美元

互联网阅读 22 2025-11-24 10:10:09

整理：Jerry，ChainCatcher

上周加密现货 ETF 表现

美国比特币现货 ETF 净流出 12.16 亿美元

上周，美国比特币现货 ETF 三日净流出，总净流出 12.16 亿美元。

上周 6 只 ETF 处于净流出状态，流出主要来自 IBIT、GBTC、FBTC，分别流出 10.85 亿美元、1.72 亿美元、1.15 亿美元。

数据来源：Farside Investors

美国以太坊现货 ETF 净流出 5.00 亿美元

上周，美国以太坊现货 ETF 四日净流出，总净流出 5.00 亿美元。

上周流出主要来自贝莱德 ETHA，净流出 5.59 亿美元。3 只以太坊现货 ETF 处于净流出状态。

数据来源：Farside Investors

上周加密 ETF 的动态一览

LeverageShares 将在欧洲推出 3 倍做多/做空比特币和以太坊 ETF

总部位于伦敦的 ETF 发行商 LeverageShares 下周将在欧洲推出全球首个 3 倍做多/做空比特币和以太坊 ETF。

四个新产品（比特币 3 倍做多、比特币 3 倍做空、以太坊 3 倍做多、以太坊 3 倍做空）将在瑞士 SIX 交易所挂牌上市，进一步扩展该公司已有的杠杆产品阵容。

美 SEC 批准纽交所 Arca 上市交易 Bitwise 10 加密指数 ETF

美 SEC 批准纽交所 Arca, Inc.（“NYSE Arca”）上市和交易 Bitwise 10 加密指数 ETF，涵盖资产包括 BTC、ETH、XRP、SOL、ADA、SUI、LINK、AVAX、LTC、DOT。

Bitwise 公布 XRP ETF 详情，管理费为 0.34%，股票代码 XRP

加密资产管理公司 Bitwise Asset Management 公布即将上市的 Bitwise XRP ETF 详情，该 ETF 管理费为 0.34%（资产管理规模达到 5 亿美元之前免收管理费），在纽约证券交易所上市的股票代码为 XRP。据悉 XRP ETF 也是 Bitwise 在美国和欧洲推出的第 49 款加密货币投资组合产品。

贝莱德在特拉华州注册 iShares 以太坊质押 ETF

据 The Block 报道，贝莱德在特拉华州注册了 “iShares Staked Ethereum Trust” 名称，表明其计划推出一只新的以太坊质押 ETF。

该注册由贝莱德董事总经理 Daniel Schweiger 提交，曾负责 2023 年首支 iShares 以太坊基金的注册。此前，纳斯达克已于 7 月提交修改申请，拟将质押功能加入现有 iShares Ethereum Trust（ETHA）中。ETHA 当前管理资产近 115 亿美元，为市场规模最大以太坊 ETF。

美国德州议员 Brandon Gill 增持约 30 万美元 BTC 及比特币 ETF

据 Bitcoin News 报道，美国德克萨斯州共和党众议员 Brandon Gill 披露其在资产组合中增持了价值高达 30 万美元的比特币及比特币 ETF。

Amplify 推出 XRP 备兑看涨期权 ETF，目标月收益率 3%

据 The Block 报道，管理资产规模超过 160 亿美元的 Amplify ETFs，推出了 Amplify XRP 3% 月溢价收益 ETF（XRPM），该公司称之为首个基于 XRP 的期权收益 ETF。

该基金是 Amplify YieldSmart 产品系列中的最新成员，该系列产品线基于备兑认购期权，旨在将创收与部分增长敞口相结合。XRPM 的目标是年化期权费达 36%，并力求实现 3% 的月收益，同时仍能捕捉到瑞波币每周的部分上涨收益。

其试图通过针对投资组合中 30% 至 60% 的 XRP 代币敞口，卖出每周的价外认购期权，同时将剩余 40% 至 70% 的敞口保持无对冲状态，以获取“无限”上涨潜力，从而实现这一目标。值得注意的是，该基金并不直接投资于 XRP 代币。这只主动管理型基金的管理费率为 0.75%，每月分配收益。

21Shares 提交追踪 Canton Network 的 ETF 备案

据 James Seyff 披露，21Shares 已向监管机构提交一款名为 “21Shares Canton Network ETF”（或称 “CANTN”）的产品注册案。

VanEck 已选定 SOL Strategies 为其 SOL 现货 ETF 提供质押服务

据 The Block 报道，Solana 资产储备公司 SOL Strategies 周一宣布，将为 VanEck 的 Solana 现货 ETF 提供质押服务。

根据公告，VanEck 已选定 SOL Strategies 为其 ETF 持有的 SOL 进行质押。该 ETF 近期已向美国证交会提交 8-A 表格注册声明，质押服务将通过 SOL Strategies 去年十二月收购的 Orangefin 验证节点实施。

目前这家 Solana 资产公司的验证节点已通过 ISO 27001 和 SOC 2 认证，保障着超 6.1 亿加元（约 4.37 亿美元）的质押资产。

关于加密 ETF 的观点和分析

灰度 CEO：自以太坊 ETF 支持获取质押奖励以来已带来 790 万美元收益

数字资产管理公司灰度首席执行官 Peter Mintzberg 在 X 平台发文表示，自从旗下两只以太坊交易所交易基金 Grayscale Ethereum Trust ETF 和 Grayscale Ethereum Mini Trust ETF（ETH）支持获取质押奖励以来，已为投资者带来 790 万美元收益，也是同类产品中收益最高的。

盛宝银行：随着 ETF 资金外流激增，加密货币抛售潮加剧

据市场消息，盛宝银行策略师称，由于近 9 亿美元的资金流出现货比特币 ETF，加密货币抛售正在加速，其中 iShares 比特币信托基金的资金流出最为严重。iShares 以太坊 ETF 的走势也持续疲软。美联储政策的不确定性、美国就业数据好坏参半以及市场流动性减少，都进一步加剧了加密市场抛售压力。

Glassnode 联创：比特币 ETF 仍保持净收益，成本基础并未受损

Glassnode 联创 Negentropic 在 X 平台发文指出，比特币现在发生的事情并非叙事上的转变，而是一种机制上的 “缓冲”，目前 ETF 仍保持净收益，成本基础并未受损，虽然一些长期持有者在抛售，但 Solana ETF 资金流入稳定，山寨币相对于 BTC 和 ETH 表现较好。

不仅如此，整体周期结构依然完好，ETF 和现货需求强劲、宏观经济基本上维持中性偏看涨的态势，市场并未投降，趋势也没有打破，当跌势最终耗尽时，反弹的幅度可能会比之前的下滑幅度大得多。

摩根大通：散户抛售 ETF 成比特币以太坊价格下跌主因

据 The Block 报道，摩根大通最新分析报告显示，加密市场的持续调整主要由散户投资者抛售比特币和以太坊 ETF 所驱动，而非加密原生交易者。

数据显示，本月散户已从加密 ETF 中撤出约 40 亿美元资金，超过 2 月份创下的历史记录。值得注意的是，同期散户对股票 ETF 的投资热情不减，11 月已流入约 960 亿美元，若保持当前速度，月底可达 1600 亿美元，与 9-10 月持平。这一现象表明投资者仍将加密资产与传统股票视为不同投资类别，加密市场调整并不代表散户对风险资产整体转向悲观。

Bitwise CEO：预计加密货币 ETF 产品将迎来新一轮激增

据 CNBC 报道，Bitwise 首席执行官 Hunter Horsley 表示，“加密世界将迎来一场 ETF 盛宴。我认为将有 100 多个产品推出。我们将看到大量单一资产的加密交易平台交易产品（ETP）。不过，最让我兴奋的是基于指数的加密 ETP 的增长。”

尽管行情艰难，他仍认为指数型 ETP 将成为明年加密领域最重要的故事之一，并最终成为投资者关注的最大类别之一。Hougan 补充道：“这个行业未来将比现在大十倍。”Bitwise 于 10 月 28 日推出了 Solana 质押型 ETF，该基金跟踪加密货币 Solana 的价格。

分析师：ETF 资金流出、长期持有者抛售等因素加剧比特币抛压

据 The Block 报道，K33 研究主管 Vetle Lunde 在一份新报告中表示，永续期货交易者的未平仓合约增加了超过 36,000 个比特币，这是自 2023 年以来最大的单周增幅，与此同时资金费率也在攀升，这表明交易者采取的是“抢刀”行为，而不是防御性仓位。

不断上涨的融资利率可能源于挂单限价单的成交，这些订单原本希望价格能够迅速反弹并跌破 6 个月低点。然而，反弹并未出现，如今，这种杠杆效应意味着过剩的资金，增加了因清算而导致市场波动加剧的风险。

此外，比特币 ETF 也遭遇了一波抛售潮，过去一周相关产品流失了 20,150 枚比特币，过去 30 天内流失了近 40,000 枚比特币。过去七个 ETF 交易日中有六个以资金流出告终，其中包括 11 月 13 日单日 10,060 枚比特币的流出，这些因素加剧了比特币抛压。

彭博分析师：预计灰度狗狗币 ETF 将于 11 月 24 日推出

彭博分析师 Eric Balchunas 在 X 平台发文称：“根据 20 天的时间周期来推断，我认为灰度将在一周内推出首只狗狗币 ETF。在交易所发布公告之前还不能百分百确定，但根据美国证券交易委员会（SEC）的指引来看，情况乐观。”

Arthur Hayes：ETF 和 DAT 资金流入局面结束，若流动性无法覆盖比特币必须下跌

BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 最新发文称，尽管美元流动性从 4 月 9 日收缩至今，但 ETF 的流入和 DAT 的买入使比特币能够上涨，不过现在这种局面已经结束。

该基调不足以让机构投资者持续购买 ETF，且大多数 DAT 的交易价格低于 mNAV，投资者也开始避开这些比特币衍生品证券。