稳定币：正加速成为企业级支付基础设施

一月初，Visa 加密负责人在《2026 Crypto 与 AI 的八大演进方向》一文中，提到一个明确的变化方向：加密行业正在从技术与投机驱动，转向可规模化、可落地的金融基础设施。

在这一变化中，稳定币的角色尤为典型，正在从一种主要用于交易和投机的工具，逐步演变为企业级支付与结算体系中的基础组件。这一转变并非偶然，而是由企业真实需求和全球支付结构变化共同推动的结果。

这个趋势在数据层面也有体现，截至 2025 年12月，全球稳定币市值已达3100亿美元，且稳定币链上年转账总额达超过 36 万亿美元，规模首次超越 Visa 和 Mastercard 的交易总和。此外，约 13% 的全球金融机构和企业已经在日常业务中使用稳定币，同时超过一半（约 54%）计划在未来 6–12 个月内 adopt 或扩展稳定币能力。

为什么稳定币会从投机工具走向基础设施？

过去几年，稳定币的主要使用场景集中在交易所、DeFi 和套利行为中，其价值更多体现在避险和流动性中介层面。但随着企业全球化运营加深，传统跨境支付体系的结构性问题愈发明显：

• 结算路径长、效率低

• 多币种转换带来不可控的汇率成本

• 银行体系碎片化，地区之间体验差异巨大

• 对账、审计和资金追踪成本高

在这种背景下，企业开始寻找一种既具备数字化效率，又能跨越地域和系统边界的资金载体。稳定币恰好填补了这一空白。稳定币的稳定并不仅是价格层面的稳定，更重要的是：结算规则稳定、接口稳定、资金行为可预期，这正是企业基础设施最看重的属性。

当稳定币脱离投机场景，被放入企业支付体系中，其优势开始变得非常具体：

1. 结算效率显著提升

稳定币可以在全球范围内实现近实时转移，减少中间行和清算层级，对高频跨境支付场景尤为重要；

2. 成本结构更透明

稳定币支付不依赖复杂的代理行体系，企业可以更清楚地预估手续费和到账时间，避免隐性成为；

3. 资金流动可追踪

链上记录天然具备可追溯性，使企业在对账、审计和内部风控中拥有更高透明度；

4. 更强的系统可组合性

稳定币可以通过 API 直接嵌入企业现有的支付、账务或财务系统，而不是成为一个割裂的额外账户。

这些优势，使稳定币开始具备基础设施的特征，而不仅仅是一种资产形式。

目前，不少企业开始在少数几个高频、强刚需的场景中使用稳定币。如在跨境贸易、全球供应链中使用稳定币进行B2B结算；向海外员工或自由职业者发放报酬；平台型企业向不同国家的内容创作者、合作伙伴结算收入；游戏、广告、SaaS 等业务中的高频小额跨境支付等等。

这些使用场景无不显示了，稳定币正在成为一种新的底层通道，而不是替代某一家银行或某一种支付方式。

为什么这与支付基础设施的演进高度相关？

当稳定币开始被企业用于结算、分发和日常支付，它对基础设施的要求也发生了变化：

• 需要与企业现有支付系统、账务系统协同

• 需要满足合规、风控和审计要求

• 需要支持卡、账户、API 等多种使用形态

这也是为什么，稳定币的下一阶段发展，不再只是发行和流通，而是围绕企业支付场景的基础设施重构。在这一过程中，一些 Web3 创新基础设施服务商，选择从企业真实需求出发，把稳定币视为支付体系中的一个底层能力模块，围绕企业真实支付场景，尝试解决几个更基础的问题：

• 如何让稳定币与企业原有的支付系统、卡体系、账务流程协同运作

• 如何在合规前提下，把链上资金转化为可被企业日常使用的支付能力

• 如何通过 API 形式，让稳定币成为企业资金系统中的一个“模块”，而不是孤立资产

在实际落地中，这类问题并不是单点功能可以解决的。以 Interlace 当前的产品结构为例，其核心是围绕企业资金如何被使用、被分发、被管理，提供了几类关键能力：

首先，是稳定币与企业支付形态的衔接能力，即如何把链上资金转化为可直接用于日常支出的能力。围绕这一点，Interlace 提供了包括企业账户体系、卡产品（虚拟卡与实体卡）在内的支付形态，使稳定币资金可以被用于线上支付、订阅费用、供应商结算等高频场景，而无需企业自行处理复杂的链上操作。

其次，是面向企业使用的合规与风控结构。当稳定币进入企业账务体系后，合规、权限控制和审计就成为前置条件。Interlace 在产品设计中引入了企业级的账户分层、权限管理和交易记录体系，使稳定币资金在使用过程中具备可追踪、可审计的特性，满足企业内部管理和合规要求。

第三，是API 化的资金操作能力。对于平台型或技术驱动型企业而言，稳定币是否好用，很大程度上取决于能否被系统直接调用。通过 API，企业可以将稳定币相关的充值、支付、发卡和结算能力，嵌入自身的业务流程中，使其成为资金系统中的一个模块，而不是独立存在的一笔资产。

这种产品形态，正是稳定币从发行和流通走向企业支付基础设施的具体体现。

结语

稳定币正在经历的，并不是一次简单的应用扩展，而是一场角色转变：从交易工具，转向企业级金融基础设施。当行业开始讨论稳定币的结算效率、系统对接能力和规模化使用时，说明一个共识正在形成，它的价值，已经不再取决于市场情绪，而取决于能否真正承载企业级资金流动。这也许正是未来几年，稳定币最重要、也最具确定性的演进方向。