亏损 80% 后，一个加密交易员的至暗时刻

作者：Alexander Choi

编译：深潮TechFlow

  “我为此牺牲了一切……就为了这个……？”

就在过去的一周里，你的投资组合从历史最高点（ATH）暴跌了80%。

你开始回想，自己本可以做些什么。你应该如何更好地评估风险，应该如何更尊重加密货币这种高波动的风险资产。当然，还有那些为交易而熬过的不眠之夜——本可以用来陪伴朋友、家人，或者学习其他技能的时间。

对我来说，这一刻发生在2024年夏天，那是战后市场恐慌（FUD）导致的暴跌时期。

在此之前，我已经连续半年处于盈亏平衡甚至亏损状态。有时每天在市场中挣扎长达18个小时，同时还要兼顾学业（当时我还在上学）。

然后，在2024年5月，我用最后的500美元，在不到两周的时间内翻到了104,000美元。但接下来的一个月，我又把这笔钱一路亏回到了18,000美元。

这段经历让我陷入了人生中最糟糕的时期之一。我暂时离开了加密市场，开始每隔一天就出去喝酒，熬夜看《权力的游戏》，玩《英雄联盟》。

图：曾经冲上翡翠1（Emerald 1）

即使经历了这次大幅回撤，我现在依然坐得更稳了。但是，那些经历过或者正在经历类似情况的人都知道，投资组合的“爆炸”带来的真正伤害，不仅仅是金钱上的损失，更是对自己作为交易者信心的打击。

你会开始质疑自己：

“我只是运气好吗……？”

图：“难道这一切不过是运气？”

而最糟糕的情况是，你陷入了自我怀疑的恶性循环，不断尝试通过下一笔交易来翻盘。

我该怎么办？

请记住，每一个伟大的交易者都经历过多次投资组合80%的回撤。

真正让他们伟大的，是他们如何从中爬起来。而为了帮助你度过这一关，我想让你记住一件事：

“如果我曾经做到过，那我就还能再做到。”

每天早晨醒来时，都对自己重复这句话。回想过去，找到能激励自己的力量。

我看到有人建议要与投资组合的历史最高点（ATH）“脱钩”，说那从来不是真正的你，诸如此类。但我不同意。

无论你做了什么，能够让你的投资组合达到 ATH，那些能力依然是你的一部分。你不会神奇地失去那些技能。相反，你可能只是忽略了某些因素，或者在某些地方违反了自己的交易规则。所以，我们需要做的很简单：把问题归类。

1. 我擅长什么？（我如何达到投资组合 ATH？）

2. 我哪里搞砸了？

花点时间，把这两件事写下来。

图：简单问题，复杂答案

举个例子，当我用 500 美元翻到 104,000 美元时，我完全是通过在链上大量买入高热度的新交易对实现的。我擅长叙事分析、评估新叙事的天花板、做研究以及交易高弹性资产（Beta）。在那段时间，链上交易异常火热，而这与我的技能完美契合。

但我搞砸的地方在于，当市场转向、交易量枯竭时，我仍然用同样的高风险风格进行交易。而在经历了持续的亏损后，我试图通过加大仓位来弥补损失，结果反而遭遇了双重打击。

你需要将加密货币交易视为一个持续的过程。盈亏并非孤立存在。

在经历严重回撤后，唯一能够真正重建你信心的方法，是重新认识自己作为交易者的本质。

图：了解自己，比了解“接盘侠”更重要

如果你还没有养成记录交易的习惯，现在是时候开始了。这也是交易日志发挥作用的地方。从现在起，记录下你每一笔交易，并每天写下你对市场的思考。不需要拘泥于形式，无论是用文档、笔记、纸笔，只要是你觉得舒服的方式都可以，但一定要实际动笔写下来。

问问自己：

• 我交易的币种背后的叙事是什么？

• 为什么我在那个位置买入？

• 为什么我持有了那么长时间？

• 为什么我在那个位置卖出？

• 等等，等等……

图：我到底哪里做错了？

记录这些内容会帮助你控制自己的错误，同时强化你已经擅长的部分。当你用自己的笔迹看到那些让你取得最佳表现的习惯时，它会让你更加清晰地认识到自己的优点。

你为什么在这里？

从现在开始，每一次交易，尤其是在你重回巅峰的起点时，都要问自己一个问题：“我为什么要这么做？”

图：你的目标是什么？

在经历第一次80%的回撤后，那些熬夜的夜晚，我常常坐在那里，思考着：如果我继续这样下去，我的人生是否就会永远停留在这样的状态？熬夜打游戏、无意义地喝酒，除了《英雄联盟》的段位之外，一无所获。

直到我开始找到自己的“为什么”，我才重新走上了持续交易的道路。

为什么我如此迫切地需要成功？ 因为我的父母为我倾注了无数心血、汗水和金钱，我不想让他们最后只看到一个只关心游戏和漂亮女孩的“啃老族”（NEET）。

为什么我如此迫切地需要成功？ 因为我想回馈那些一路上帮助过我的家人和朋友。

为什么我如此迫切地需要成功？ 因为我不想花数年时间学习，却最终只能沦为“打工机器”，为别人工作一辈子。

每一次交易，我都会带着这些“为什么”去行动。如果你唯一的动力只是“赚钱”，却没有更深层次的意义，那么屏幕前那虚幻的数字，无法支撑你度过那些黑暗时刻。

所以，现在，试着想象一下——如果你已经死了呢？

没有准备，什么都没留下，就这样死去。你的第一反应是什么？

是觉得自己没能为父母留下任何值得骄傲的东西？

是觉得自己没能力去支持家人？

还是遗憾没能为自己多创造一些人生经历？

你很可能不会想到你账户里的某个虚拟数字。而这，就是你的“为什么”。这才是你现在活着的意义。

在任何风险管理建议之外，这才是核心问题： “如果我进行这笔交易，它是否能进一步帮助我实现我的人生目标？”

有一个清晰的目标，会在那些市场冷清的日子里，给予你保持纪律性的全部动力。

相信自己

尤其是当你还年轻的时候，你可能比自己想象的拥有更多的时间。所以，把这种长远的时间观念应用到你的交易中去。

你觉得这个周期结束了吗？

那就趁熊市里别人都放弃的时候，磨练你的技能，为下一个周期做好准备，甚至在下一个牛市中实现财务自由。

我知道这段旅程很艰难。我知道你感觉全世界都在与你作对，甚至你身边的社交圈里没有人能理解你的挣扎。但只要你从这次的失败中学到了一些东西，并在别人选择放弃时依然保持纪律，你最终一定会胜出。

或许你失去了你的“金币”，但你依然拥有你的“经验值”（XP）。