面向1.7万亿贸易融资缺口，RWA+DeFi协议Polytrade如何解决中小企业融资痛点？

区块链技术的成熟与发展带来了去中心化、可信性与透明性、数据安全与隐私、效率等各方面创新，DeFi作为一种基于区块链技术的金融服务，通过智能合约和去中心化的方式，为用户提供更安全、更便捷、更透明的金融服务。DeFi的快速发展使得人们可以在去中心化的平台上进行各种金融活动，包括贷款、保险、交易等。DeFi的总锁仓量从2020年的5亿多美元增长至如今的520亿美元，100倍的增长彰显了其强大的生命力。

但自进入加密熊市以来，DeFi发展似乎陷入了停滞，亟待新的增长点出现，而作为嫁接TradFi与DeFi的桥梁的RWA赛道似乎已成为新一轮热门叙事。与其他DeFi产品严重依赖于交易量和市场活动来产生回报的方式不同，现实世界资产（RWA）正在引入一波新的DeFi产品，这些产品的价值来自于现实有形资产的真实收益。

Source：Binance Research

RWA可以代表许多不同类型的传统资产，如房地产、黄金、股票、债券。币安，高盛、西门子等金融机构和MakerDAO、Aave、Compound等头部DeFi协议的躬身入局，也使RWA赛道引起市场关注。目前根据Rootdata数据，RWA赛道已有54个项目，其中不乏a16z、CoinbaseVentures、PolygonVentures等顶级投资机构投资的项目。此次R3PO将为大家带来“RWA+DeFi”协议Ploytrade的解读。

面向1.7万亿贸易融资缺口解决中小企业融资痛点

在国际市场上，贸易融资业务的发展已经有近百年的历史，其能够有效促进进出口贸易发展。但贸易融资这种快捷与便利更多是为大型企业服务，而资金实力小、背景弱的中小企业却普遍在贸易融资中处于弱势地位，其面临的主要痛点包括：

1. 融资难：由于中小企业规模较小、信用评级较低或缺乏充足的资产抵押，它们往往难以获得传统银行或金融机构提供的融资支持，这导致中小企业在资金周转和扩大业务方面受到限制。
2. 高利息费用：即使中小企业能够获得融资，由于它们被视为高风险客户，所以往往需要支付较高的利息费用，增加了贸易融资成本。
3. 资金不足：在贸易过程中，中小企业可能需要支付供应商或供应链的费用，但客户的支付往往较慢，这可能导致资金周转不灵，可能影响到企业正常经营。
4. 复杂流程：传统的贸易融资申请和审批流程通常较为繁琐和复杂，需要大量的文件和审批时间，导致融资过程缓慢，无法及时满足企业的资金需求。
5. 缺乏透明度：中小企业可能对贸易融资市场缺乏了解，不了解各种融资产品和服务的优缺点，导致难以做出明智的融资决策。
6. 需求不匹配：部分中小企业可能需要较小金额的短期融资，但传统金融机构更倾向于提供较大金额和长期的融资产品，导致融资需求与供应不匹配。

当前贸易融资行业市场规模接近10万亿美元，尽管市场巨大但是存在巨大贸易融资缺口。根据WTO调查显示，2021年贸易融资缺口约为1.7万亿。而这一差距主要是中小企业的贸易融资需求与供给不平衡导致的，基于该现实需求，Polytrade顺势而为，力图简化中小企业应收账款融资体验，利用加密货币流动性池，为中小企业提供新的资金来源，致力于成为满足中小企业贸易融资的第一平台。

Polytrade团队多来自印度，在转型为区块链平台之前Polytrade的前身是 Riqueza Capital，该公司于2014年在香港成立，具有丰富的Web2贸易融资经验。到 2020 年，该公司已为 5000 名卖家提供了贸易融资，并为其中的250 名卖家提供了融资服务，总价值达5 亿美元。2023年3月，Polytrade完成种子轮的融资，投资方主要包括Matrix Partners、Polygon Ventures、Alpha Wave Global等。

Polytrade运行机制解析

为了弥补融资缺口，满足中小企业的融资需求，Polytrade打造了一个创新系统，从加密投资者获得资金对真实世界资产进行投资。

投资者通过将稳定币注入Polytrade的流动性池，Polytrade将这些稳定币转换为法定货币，并将这些资金用于保理/发票融资。

Polytrade平台核心组成包括：

资产评估：在贸易融资中，确定底层资产的质量是一个关键挑战。底层资产等数据和支付历史将被记录在区块链上，协议将通过算法决定每个资产的评级。

借款人评估：类似于资产评估，借款人评估也将由协议定义标准。将根据算法利用借款人在区块链上的活动、个人资料以及提交财务文件等生成对借款人评级。该评级也将影响借款人的借款利率。

风险敞口：在贸易金融的风险管理中，关键部分是不要过度暴露于单一资产或单一实体。当对某个单一实体或资产的贷款达到一定百分比时，将通过算法进行调整，类似地，对于借款方，规则要确保协议不会暴露于单一借款人的风险。

治理：平台的治理采用链上治理模型，允许不同网络参与者通过直接投票机制达成共识。投票将采用加权抵押机制，意味着更高的抵押权益将获得更大的投票权。治理团队将制定关于抵押、利率、风险管理、验证者抵押、协议费用等方面的规则。

通过一个例子我们可以更好的了解其具体运作机制：

假如John开的家具制造厂每个月出售$4000的商品给宜家，信用期为3个月，也就是说John的回款周期为3个月，价值$12000的资金处于锁定状态，需要等待3个月信用期结束才能拿到款项。

而由于资金额小、期限短等困难，John难以从传统金融机构获得融资。此时Jhon可以选择将发票以及相关文件录入Polytrade并完成相关审核。审核通过后， Polytrade即刻将融资款项从流动性池子中打入John的账户之中，借款等利率将根据算法进行调整，当付款到期后，IKEA汇入的款项将注入流动性池。

John将收到Polytrade即刻汇入的$3800，而$4000与$3800的差值$200即为Polytrade从此笔交易中获得的收益。

在此次贸易融资中，Polytrade体现其的优势包括：

透明度：Polytrade平台的交易过程是公开透明的，所有交易记录都被记录在区块链上，任何人都可以查看和验证。这提高了交易的透明度和可信度，降低了交易的风险。

快速性：Polytrade平台的交易速度非常快，交易可以在几分钟内完成，大大缩短了融资周期，提高了资金利用效率。

灵活性：Polytrade平台的交易非常灵活，可以根据不同的需求和情况进行定制化的融资方案，满足不同企业的融资需求。

低成本：Polytrade平台的交易成本非常低，相比传统的贸易融资方式，可以降低融资成本和交易成本，提高企业的盈利能力。

TRADE代币

TRADE代币是Polytrade平台内的主要支付工具，也是平台治理、协议激励、质押奖励和结算工具等。TRADE代币发行于Polygon与BSC之上。TRADE代币的发行总量是10亿枚，其中70%用于公开销售，20%用于团队和顾问，10%用于社区和生态建设。

TRADE代币主要功能包括：

支付平台服务费：卖家需要支付一定数量的TRADE代币作为平台服务费，以获得融资服务。

奖励参与者：Polytrade平台有一个内置的奖励系统，每个成功的交易都会奖励参与者一定数量的TRADE代币。

平台治理：TRADE代币可以用于平台治理，持有者可以参与平台的决策和投票。

协议激励：TRADE代币可以用于激励协议的执行和维护，保证平台的正常运行。

质押奖励：TRADE代币可以用于质押奖励，持有者可以获得额外的收益。

结算工具：TRADE代币可以用于平台内的结算和清算，提高交易的效率和安全性。

结语

Polytrade通过挖掘现实中中小企业贸易融资中的痛点，利用区块链技术搭建TradFi与DeFi的桥梁。未来，随着区块链技术的进一步发展和应用，Polytrade有望在贸易融资领域取得更大的突破。区块链的去中心化特性将带来更广阔的市场参与和更高效的交易流程，从而为中小企业提供更多选择和更灵活的融资方案。此外，随着RWA概念的逐渐普及，Polytrade所处的领域可能会成为金融行业的重要发展趋势。