Messari CEO 年中报告 —— 加密宏观、10 大人物和 10 大产品

本文编译自Mesari CEO @@twobitidiot 的英文长推。

0/ 2023年下半年讨论主题。我在一天之内写了一份全面的年中报告，一次280个字符。今年上半年发生了很多事情，我从来没有像现在这样看好加密货币。这将是一个伟大的的2023下半年。

0.1/ 注意，我没有太多时间，因为我今晚要去休假。看我能不能熬过去。但我想花一天时间，对Messari的年终报告进行一次有意识的年中更新。

1/ 这是所有关于宏观（比特币，ETH）的主题，而不是 "加密"（DeFi，L2s，NFTs）。这并不奇怪，除非这是你经历的第一个加密行业周期。对我来说，加密货币寒冬中令人窒息的冷漠是第二天性。好消息：BTC的主导地位往往会引领复苏，我们正处于多年来的高点。

2/ ETH的成功 "合并 "+"Shapella "升级的完成为ETH开创了一个新时代，它是一种硬资产，净通缩资产。尽管如此，我更看重单一的、历史上高信号的指标，即市值与实现价值比： 与ETH相比，BTC的价值仍被略微低估。

3/ Kaiko结合市场深度（价格滑点）和交易所交易量创建了流动性排名。

他们的流动性排名和市值之间的差异反映了我个人对其他主要资产的 "增持/减持 "列表。(NFA)

https://marketing.kaiko.com/q2-liquidity-ranking-for-crypto-assets

4/ 比特币现货ETF本身并不重要。

或者至少很容易提前定价其影响：散户可以先于ETF批准，因为需求的结构性转变将来自新的机构信誉（Blackrock），而不是ETF流动。看着吧！

5/ 在市场流动性方面，BTC独领风骚，尤其是在perps市场。王者恒王。比特币的 "净支持率 "很高：从3:2到10:1。(即使你考虑到Binance Research的一些抽样偏差）。

6/ Gensler是对的： BTC和ETH占市场的75%。

但他限制其他投资是错误的。自1926年以来交易的26,000只股票中，仅有86只股票占美国市场涨幅的50%。

指数可以帮助投资者获得均衡的投资风险敞口：

https://messari.io/report/a-comprehensive-analysis-evaluation-of-crypto-portfolio-management

7/ 一个非民选的腐败官僚不应该被允许阻止参与一个拥有190,000名员工（包括60,000名美国人）的万亿美元市场。

加密货币公司在全球的累计估值为1800亿美元。美国应该赢得这个市场。

Long看好美国，印度，英国。

叙事的Tailwinds：加密货币必须置于宏观背景下，当涉及到重要的中期趋势时，它是3/3。

+ 对央行缺乏信心

+ 在人工智能驱动的世界中的作用

+在 "大国冲突 "中巴尔干化的全球经济中的重要性

8/ 宏观：最有可能的情况是美联储屈服并扭转货币政策：否则零售和商业地产债务市场以及银行偿付能力将承受太大压力。

除了美联储，没有人可以购买国债，印钞机将会继续开动。

9/ 地缘政治： "不结盟国家"（独立国家或与美国竞争的国家）将转向黄金和 "外部货币"，如加密货币，并使其储备多样化。

某些精灵（滥用制裁）是无法放回瓶子里的。Zoltan勋爵万岁！

https://goldbroker.com/news/new-world-monetary-order-dedollarization-role-gold-3134

10/ AI：在数字货币充裕的时代，提供可靠的、全球性的、数学上保证的稀缺性的技术至关重要。

此外，人工智能将是加密货币采用的最终驱动力，因为加密货币是完美的机器对机器货币。如果加密货币与人工智能同步增长......那就要小心了。

11/10 下半场值得关注的人物 @iampaulgrewal 代表Coinbase在美国领导加密货币的斗争。

在2024年大选之前，Coinbase可以为加密货币在美国的发展守住底线。在此之后，我们的前景取决于法院和国会。

12/ 然后是圈子Circle首席战略官（DC耳语者） @ddisparte。如果我们今年能看到两党的稳定币立法，这将主要归功于Dante和他的团队。

还有一些州与联邦的问题需要解决，但这是一条道路。

13/ 第三个值得关注（继续关注政策）是一个加密货币PAC领导者，他可能最终帮助众议院和参议院在24年选举中摇摆几个主要席位。

该 PAC 需要 ~$5000万 美元。

如果我们今年不能获得加密货币立法，加密货币将可能需要一个共和党参议院或共和党白宫。

14/ 如果2023年是加密货币起诉政府的一年，那么 @s_alderoty不是Paul Grewal的最重要的律师。

Ripple对SEC的诉讼将对非比特币数字资产及其在美国交易的未来产生巨大影响。

15/ 温克艾沃斯双胞胎+巴里-西尔伯特：Genesis的清盘、Gemini Earn客户的解决方案以及对DCG的欺诈指控将导致一场漫长而丑陋的法律战。

尽管如此，这只是一个小插曲：DCG的命运取决于GBTC的非ETF转换。

16/ 英国正在认真对待加密货币。也许这是因为他们的首相是 @RishiSunak。

作为英国财政部长，Rishi组建了英国CBDC工作组，并监督了英国加密货币行业的全面新法律。

“建设者在哪里？”

您可能想知道为什么有6/10的人是律师、政治家或活跃的诉讼当事人。这就是我们在这个市场周期中所处的位置。

但这里也有四位值得关注的建设者：

17/ MakerDAO's @runekek:

Rune在2022年夏天提出了一个被称为 "Endgame "的长达十年的总体规划，以简化Maker的核心治理结构，减少协议对集中抵押品（美元稳定币和RWA上限）的依赖。

路线图：

https://messari.io/report/defi-brief-maker-s-endgame

18/ 必须包括 @AntonioMJuliano，鉴于dydx正雄心勃勃地从以太坊滚动链转向Cosmos驱动的应用链，在这里也要加上@MJuliano。

(您可以通过订阅Messari Enterprise跟踪dydx的详细发布说明和迁移更新：

https://messari.io/intel/event/20723bd7-af7e-4cd4-b310-d81fd118f3ba

9/ CZ（及其留下的团队），关于DoJ可能对Binance采取行动的传言不绝于耳，特别是在CFTC/SEC采取行动和一些高管离职之后。

我有44%的把握CZ会通过以下方式渡过难关：

1）创纪录的10亿美元以上的罚款；

2）进一步去中心化。

20/ 拉里-芬克

+ 怀疑论者将在五年内改变信仰

+ 全球最大资产管理公司首席执行官

+以575-1的战绩加入BTC现货ETF竞赛

+ "黄金数字化"

+ "神奇的技术"

这比保罗-都铎-琼斯2021年的代言还要重要。跟随领导者！

https://www.foxbusiness.com/video/633064064311220/

接下来：10个值得关注的产品(新的！）

21/ Firedancer是由Jump Crypto开发的Solana验证器客户端，可增强Solana的可扩展性，减少延迟时间，提高客户端多样性，并拥有惊人的tx/s潜力。

与 "模块化 "和 "Rollup"的逆向赌注。

h/t @kelxyz_

https://messari.io/report/firedancer-overview-and-unlocks

22/ Sovereign SDK是一个灵活的、与链无关的Rollups开发框架，也是第一个专注于连接不同类型zkRollups的大型项目。灵活性、定制、互操作性。

h/t @sunnydece

https://messari.io/report/building-rollups-from-first-principles-with-the-sovereign-sdk

23/ 来自Coinbase的BASE，基于OP Stack构建。

它没有代币，但Coinbase（拥有1.1亿用户）加入Layer2生态系统是链上金融的一个重大事件。

Coinbase的 "TVL "比DeFi多80%。

h/t @kunalgoel

https://messari.io/report/pump-up-the-base

24/ Hooks（UNIv4）是可定制的智能合约，具有特定协议的特定集成规则。它们有助于加强网络效应。

例如，UNIv4计划利用钩子从DEX发展为流动性平台。

h/t @chasedevens& @Saypien_

https://messari.io/report/hooks-crypto-apps-platform-moment">

25/ ETH Staking 生态系统正在爆发。

如果ETH的质押率达到50%，这将是一个30-50亿美元的收入机会，中心化服务和流动质押服务都将参与竞争。

我的关注名单 Eigenlayer, Alluvial, Lybra

h/t @kunalgoel

https://messari.io/report/ethereum-s-ecosystem-is-staking-up

26/ 去中心化数据库（Ceramic + Space & Time）：

与智能合约平台和去中心化文件存储网络相辅相成，实现更好的数据可组合性、所有权和可验证性，以及Web3原生访问控制。

h/t @Old_Samster

https://t.co/Flk5rq0hKk

27/ Lens (和Farcaster)

+ 在去中心化社交使用方面处于领先地位

+ 在可组合性和功能潜力方面处于领先地位

+ 随着Web2巨头（Twitter与Threads）分裂我们的社交图谱，可能成为DeSoc需要的转折点

A+报告

h/t @0xallyzach & @Saypien_

https://messari.io/report/decentralized-social-protocol-map

28/ Safe(钱包)将受益于ERC-4337（账户抽象）和对早期钱包领域的颠覆。

这些早期智能合约钱包目前仅在以太坊主网上就拥有~350亿美元的价值，而且采用率每天都在提高。

h/t @bloomberg_seth

https://messari.io/report/the-account-abstraction-landscape-erc-4337-bundlers-and-paymasters

29/ XMTP正在构建Web3的消息层。

一个允许在加密地址之间进行端到端加密传输的通用消息传输协议和网络是一个巨大的需求。迄今为止，已经产生了近100万个XMTP收件箱。

https://messari.io/report/xmtp-unifying-web3-communication

h/t @sunnydece

30 / 本周四（7/13），Messari将推出一些令人难以置信的新产品。

您一定要关注这个版面，并报名参加我们团队在今年冬天推出的新产品。

30美元/月，市场上最好的专业产品：

https://messari.io/pro

Tease:

结束! 现在是个人休息时间。关于稳定币、政策、基础设施、L1s、DeFi、NFTs、Web3和DAOs的部分将在EOY时继续讨论。

在此期间，请在此订阅，不要错过任何更新或研究报告：

https://messari.io/enterprise