RWA能否成为2024年牛市的主导因素之一？

RWA是2024年的潜在叙事之一，我们在之前的文章中没有讨论过。

在本文中，我们将考察这个叙事的关键方面，它对2024年牛市的影响，并重点介绍一些可能在未来带来巨大收益的RWA项目。

1、什么是RWA？

真实世界资产（Real World Assets，RWA）是存在于现实世界中的资产，可以通过Token化在加密货币领域中使用。区块链技术为将这些资产的价值转移到区块链上提供了新的机会，从而实现便捷的交易和流动性转换。通过将现实世界与Web3结合，为去中心化金融创造了新的基础，潜在地极大地推动了该领域的增长。

简单来说，RWA资产存在于现实世界中，并可用作收入来源，例如出售、交换或租赁。RWA的例子包括：

• 房地产
• 股票和债券
• 大宗商品
• 艺术品
• 碳信用

在这些资产的令牌化过程中，无论是有形还是无形的价值都被转换为令牌，从而使任何资产都可以获得高流动性、作为抵押品，或通过令牌化简单地获得部分所有权。

1）资产Token化的简要流程

• 发行方、令牌化提供者和投资者之间的详细讨论
• 就投资规模和令牌化过程达成协议
• 在投资者之间进行令牌铸造和分发（NFT或其他令牌）
• 二级市场操作（如果适用，场外交易）
• 投资者通过其所持令牌化资产的份额赚取收入

RWA有潜力以数十亿美元的投资推动DeFi的发展。此外，它使加密货币社区能够进入现实世界，有效地将加密货币与我们的日常生活联系起来。

为什么要进行资产Token化？

资产令牌化可以吸引那些对DeFi生态系统不熟悉的人参与其中。真实世界资产属于传统金融（TradFi）领域，这个领域充满了规则、中介和其他因素。令牌化的目标是将这些资产转移到去中心化的世界中，使它们成为不断增长的行业的一部分。

例如，许多停车场可以推出自己的Token，通过使用这些Token，驾驶员可以获得折扣或特权。

由于Web3已经长期实施了自动市场制造商（AMMs）、流动性池等许多技术，使得即时交易成为可能，RWA叙事将充当桥梁，将来自Web3的所有这些优势与现实世界相结合。

2）资产Token化的工作原理是怎样的？

资产令牌化的主要过程包括三个阶段：

资产的外部合法化

资产合法化，也称为链外正式化，涉及与合规、法律和行政程序相关的所有过程。这有助于确认将与Token绑定的资产的存在。

数字与物理的整合

这个过程涉及使用智能合约将基于Token的交易的金融和法律方面编码到Token本身中。合约负责执行义务，确保合规性，并处理财产权利。这个过程也被称为信息桥接，在这个阶段，接收链外数据的预言机发挥作用。在这个阶段，还会选择Token模型（ERC-20，ERC-721用于独特物品，ERC-3643用于证券和监管要求，ERC-4626用于收入生成资产，ERC-1400用于安全Token）。

市场动态和资产令牌化管理

这个阶段涉及向市场发行Token。它确定了供需的动态，检查流动性，并评估Token。发行者还需要确保他们符合反洗钱（AML）规定，了解所选择上市平台的客户身份核实（KYC）——许多普通的加密货币项目已经应用了验证数据，而且通常项目将验证作为分发的标准。

2、RWA目前的状况

如果我们看一下CoinGecko，由于主要加密货币（如BTC、ETH）的价格行为等原因，RWA行业目前正在经历一个短暂的调整。

截至2024年5月初，RWA的市值约为65亿美元：

然而，在更广泛的视角下，像Ondo这样的RWA资产在今年以来表现出了显著增长：

通过为区块链增加附加价值，RWA还提供了新的可持续投资机会。通过使用RWA协议，投资者可以在没有中介和较低开销的情况下进入传统金融市场。例如，您可以在网络上投资Token化的美国国债，并以较低风险获得稳定收入。请注意，与领先的DeFi协议提供的年化收益率（APY）相比，目前投资美国国债更具盈利性：

目前最热门的RWA资产是Token化的国债，但RWA叙事仍然非常年轻，还会有许多其他Token化资产可能达到10万亿美元的市值！

目前，所有主要的RWA协议都在以太坊网络上，但RWA叙事仍有很长的路要走：

关于包括贝莱德集团和其他市场巨鲸在内的主要基金最近的投资详情，可以在这里找到：

3、RWAToken的主要类型

1）房地产

这些Token与土地、住宅或商业房地产相联系。它们通常被称为安全Token，因为它们的价值是由另一种基础资产确定的。

对房地产进行令牌化为投资者提供了广泛的机会。这些令牌可以用于产生定期现金流或被动收入，例如向其他个人借款或以房产为抵押品，通过租金或版税形式获得收入。

2）艺术

这些Token与艺术收藏相关。它们也可以被视为实用Token，因为它们主要与商品或服务相关。包括Masterworks.io在内的几个平台积极地将Banksy、Warhol和其他艺术家的名贵作品进行令牌化，为个人提供了分数化投资的灵活性。

2）商品

该类别与实物和有形产品相关，包括黄金、石油、农产品等。它还包括由中央银行储备支持的中央银行数字货币（CBDC）。还有许多与RWA领域相关的其他方向。

现在让我们来看一下支持RWA资产的主要平台。

4、支持RWA资产的平台

1）MakerDAO

MakerDAO是最早将RWA整合到平台中的之一。它与New Silver合作，确保房地产可以用于挖掘DAIToken。

2）Goldfinch

Goldfinch允许企业在不提供加密货币抵押品的情况下，获得DeFi机会，如加密货币借代。该协议通过一系列审计员的链式验证，采用了独特的方法来验证企业。

3）Centrifuge

Centrifuge是RWAToken市场中的领先参与者之一。想象一下，能够使用加密货币投资于发票、住房抵押贷款，甚至是房屋等资产。这就是Centrifuge派上用场的地方：该平台类似于银行（尽管更加去中心化），并且使用现实世界资产实现加密货币贷款。

4）Maple

Maple是一个专注于无担保交易的借代协议。它涉及多个参与方，包括机构借款人、资金池代表和贷款人。

5）Ondo Finance

Ondo Finance是RWA市场的另一个重要参与者（正如之前的图表所示，在RWA资产中具有最高的市值）。

其目标是将机构级别的现实世界金融产品引入DeFi生态系统。Ondo拥有多种产品，包括OUSG（短期美国政府债券基金）、OHYG（高收益公司债券基金）等。该公司对这些资产进行令牌化，将其标记为基金Token，并在完成AML和KYC流程后允许交易。

因此，资产令牌化为在加密货币领域与传统金融和资产类别互动提供了新的视角。

最后，让我们提到RWA叙事中的前6个项目，它们仍处于早期阶段，但得到了支持：

6）IYK

IYK正在创建一个去中心化平台，面向所有作者，通过将物理物体转换为NFT格式，在Web3空间中实现数字和物理实验。

IYK最近完成了一轮1680万美元的融资，由A16Z领投，1kx和Collab+Currency参与。

7）Midas

Midas是一个资产令牌化平台，通过区块链提供机构级别资产的访问，尤其是通过超流动的黑石国债以1:1的比例提供mTBILL证券。

该项目最近与MorphoLabs合作，推出了第一个mTBILL/USDC信贷市场，您可以在其中获得额外的$MORPHOToken。

Midas还完成了一轮875万美元的种子轮融资，由Framework Ventures、Blocktower Capital和HV Capital领投。

8）Mogul

Mogul是一个去中心化平台，旨在通过Goldman Sachs的分析师支持投资于令牌化房地产。

该项目完成了一轮360万美元的融资，参与者包括Draper Dragon、Blizzard Fund等。

9）Helix

Helix是一家受认可的交易平台，利用区块链技术在新兴市场提供对网络外私人贷款的访问。您现在可以填写一个表格以获得对该平台的早期访问权限。

该项目完成了一轮200万美元的种子轮融资，由Saison Capital和Superscrypt领投。

Parcl

Parcl是一个用于在全球所有城市交易合成房地产指数的即期和永续交易平台。

该项目最近宣布，他们已经准备好了首次和第二季度分发的快照，因此备受关注。该项目最近进行了其分发，并已经发布了用于提供USDC和NFT流动性以及在Backpack中进行活动的$PRCLToken，正如AirdropHunter的首席执行官在AMA中提到的。

在Fifth Wall和Archetype Ventures的领导下，该项目总共筹集了1160万美元。

10）Avantis

Avantis是一个用于交易合成资产的去中心化衍生品交易平台。该项目现在运营Avantis XP忠诚度计划，您可以通过交易和提供流动性来获得积分。该项目声称不需要Token，但谁知道实际情况如何。

该项目完成了一轮400万美元的融资，由Pantera Capital领投。

该项目很可能在未来进行分发，因此不建议忽略它。

11）Dinari

Dinari是另一个用于购买由美国证券支持的稳定币的令牌的平台。

该项目在两轮融资中筹集了1000万美元，来自Balaji Srinivasan、Alchemy等投资方。

12）Ostium Labs

Ostium Labs正在创建一个去中心化交易平台，用于交易RWA衍生品，首先涉及商品和货币。Ostium旨在吸引传统商品交易商和加密货币交易商加入该平台。用户现在可以通过在网站上填写申请表格加入测试网络。

该项目总共筹集了350万美元，来自Balaji Srinivasan、General Catalyst等投资方。

5、结论

因此，RWA叙事在真实金融和Web3世界中为任何人带来了光明的未来，让人感受到新的速度！

如果您不想错过未来可能引入令牌化的重大项目的分发，请加入AirdropHunter与我们一起获取空投！

DYOR（自行研究）。