加密货币定投vs波段，数据回测哪个赚？

加密货币市场里，「定投」和「波段」这两种玩法经常被拿来比较。最近一份2023年的数据回测报告给出了答案：从2018年到2023年，每月定投比特币的年化收益率稳定在15%左右，而精准波段操作的顶级玩家才能达到20%以上收益，但失误率高达63%。换句话说，普通人闭眼定投可能比自以为是的「低买高卖」更赚钱。

定投与波段的底层逻辑差异

1. 定投：像存钱罐一样简单

定投就是每月固定拿出一笔钱买入加密货币，不管价格高低。就像你每周固定买杯奶茶，不会因为奶茶涨价就停喝——这种策略能摊平成本，避免情绪化操作。数据显示，从2020年到现在坚持定投以太坊的人，亏损概率只有12%。

2. 波段：玩的是心跳

波段操作需要抓住价格波动的「波峰波谷」，比如在比特币跌到3万刀时买入，涨到4万刀卖出。听起来很美，但过去五年里，90%的散户在波段操作中亏钱，因为总有人在暴跌前夜加杠杆，或者在牛市初期就急着落袋为安。

3. 市场性格决定策略成败

加密货币的「疯牛」特性让两种策略效果天差地别。比特币平均每3年出现一次300%的暴涨，但中间会经历无数次20%以上的回调。定投者享受了整个周期红利，而波段客往往在震荡市里被「洗下车」。

数据说话：五年回测真相

• 比特币战场：2018-2023年定投年化15.2%，而随机选择买卖点的波段策略平均收益仅9.7%。
• 以太坊奇迹：定投者在2020-2021年DeFi热潮中获利380%，但同期78%的波段交易者因踏空行情错失红利。
• 熊市生存战：2022年加密寒冬里，定投账户最大回撤28%，而频繁交易账户平均亏掉45%。
• 人类心理弱点：83%的投资者在价格暴跌30%时会选择「割肉」，而定投者自动执行纪律性买入。
• 时间成本账本：每天花2小时盯盘的波段玩家，实际每小时「赚到」的钱比定投者少67%。

加密货币市场就像过山车，定投是系好安全带坐完全程，波段则是松开安全带在车厢里翻跟头。数据不会说谎：过去五年里，85%的加密货币定投组合跑赢了主动交易策略。所以答案很明确——对于普通投资者来说，定投才是更稳的赚钱方式。