10 分钟读完 Messari 十万字报告：2026 年 60 个加密趋势

原文编译：BitalkNews

本文总结自Messari10万字年度报告，结合AI和人工，总结出以下60个2026年加密趋势。

1.如果L1没有真实增长，加密的钱会越来越流向比特币。

2.ETH目前还是比特币的“小弟”，不是独立的老大。ETH有机构和企业支持，能跟着比特币赚，但还不能完全自己站稳。

3.ZEC和比特币相关性降到0.24，是比特币的隐私对冲。

4.应用专用货币（如Virtuals Protocol、Zora）成2026新兴趋势

以Virtuals Protocol为例介绍应用专用货币：

• 用户创建AI代理时，会发行一个代理专属代币。

• 所有代理代币都和平台币VIRTUAL配对（买代理币就得用VIRTUAL，提供流动性）。

• 平台越火、AI代理越有用，VIRTUAL需求越大，它就成了这个生态的“专用货币”。

5.稳定币：从投机工具变美国“货币武器”。GENIUS Act（2025年通过），美国首次联邦稳定币法规，把稳定币从加密玩具变成美国货币政策工具。

6.Tether可能继续霸占稳定币发展中国家市场，发达国家市场被大机构抢。Tether利润高企，估值冲向5000亿美元。摩根大通、美国银行、花旗、PayPal、Visa、Google等全入场发稳定币或建基础设施。

7.Cloudflare、Google建专为AI代理交易的稳定币和支付协议，准备进入未来AI自动花钱的世界。

8.2026利率下降，收益型稳定币（如借贷利差、套利、GPU抵押贷）会爆发（如Ethena的USDe）。

9.真实资产代币化（RWA）未来万亿资产上链。2025年RWA总规模达180亿美元，主要国债和信贷。DTCC（美国证券清算巨头）获SEC批准，可代币化美国证券。大多部署在以太坊（64%），但机构可能用私有链。

10.以太坊：机构和大钱的“结算中心”。以太坊还是最靠谱的“结算层”。

11.以太坊L2承接了大部分交易，但代币表现差。Base收入最强，占比L2的62%。Arbitrum Defi最强。

12.Solana：零售和投机的王者Solana继续霸占散户交易、现货量和memecoin热潮。

13.2026年Ripple要把XRPL打造成“机构DeFi友好链”，在底层加各种合规功能。

14. Stellar2026年重点推稳定币和支付应用（费用超低0.00055美元/笔，有现成钱包、全球法币通道、批量发钱平台）。

15. Hedera想当“受监管的企业基础设施骨干”，重点两个方向：RWA代币化和可验证AI。

16.BNB Chain币安2.9亿用户直导流。Binance Alpha继续当“新项目孵化器”，优先推BNB Chain。

17.TRON还会是新兴市场USDT转账王。TRON是加密圈最赚钱的“生意”之一，年收入超5亿美元。新冒出的“稳定币专用链”（stablechains）想抢它的饭碗，但TRON护城河深,只要守住USDT霸主地位，顺便扩全球影响力，2026年还是稳定币经济的核心支柱。

18. Sui从“高性能执行链”往“全栈统一平台”进化。

19.Aptos想当“所有资产代币化、24/7无中介全球交易”的核心引擎。

20.Near Intents当跨链 AI代理基础层。

21.Polygon走支付赛道，整合稳定币、商户处理器、消费金融。支付App月转账已超10亿（全年64亿），2026年目标25-30亿/月。

22.稳定币公链Arc和Tempo是跟SWIFT（国际电汇）、ACH（美国清算）、支付处理器竞争，想把线下大额支付搬上链。

Arc抢大机构钱（银行、资本市场的FX、代币化资产）。

Tempo抢Stripe生态钱（商户、消费支付、发工资）。

Arc可能成机构外汇、代币化资产、B2B支付默认轨道（如果Circle拉大机构、监管友好）。Tempo可能成商户发钱、跨境结算最佳轨道。

23.Chainlink继续守DeFi 预言机老大，但机构数据服务会成预言机新收入主力（传统金融数据预算超大，Bloomberg一年赚106亿）。

24.隐私跨链成重点：THORChain加Monero（换透明币到隐私币），Chainlink Confidential Compute（机构敏感数据安全计算后上链）。

25.2026DEX将整合钱包、机器人、发射台等业务。DEX三大盈利业务：

• 钱包：Phantom 11月赚946万（费率0.95%），量不到10亿却超大部分DEX。

• 交易机器人：Axiom费率1.15%，赚1874万。

• 资产发行（发射台）：卖独家新币。pump.fun 费率0.51%赚3492万，Four.meme 1.05%（币安背书）。

2026DEX将整合钱包、机器人、发射台、DEX捆绑，控制交易全流程，不只赚手续费。可能新赚业务：订阅、高级执行付费。

26. 模块化借贷（如Morpho）会超一体式借贷（Aave），靠RWA借贷、高收益稳定币、机构分发。

为什么模块化有优势？

• 长尾资产（小币、RWA）借贷需求大，一体式不敢碰，模块化能开独立金库。

• 机构和新银行爱隔离风险 自定义参数。

• 能当后台给中心化交易所、新银行用（如Morpho和Coinbase合作，导近10亿存款）。

27.股票永续合约成加密新趋势，全球高杠杆炒股，绕开线下监管。

28.外生收益稳定币：稳定币收益来自链下真实现金流（如私人信贷、基础设施、代币化地产），不是国债。更多外生收益产品（信贷、地产、能源等）将上链。带收益稳定币会成DeFi主力抵押品和储蓄工具。

成功例子：

Maple syrupUSDC/T：给交易公司/做市商超抵押贷款，锁仓45亿，收益5.5%。

29.真实资产（RWA）抵押借贷。链上RWA借贷几乎全靠房屋净值信贷，Figure平台一家独大（活跃贷款141亿美元）。另一个潜力方向是商户信贷，链上信贷用透明现金流自动评估 放款，能服务全球商户。

30.DeFi银行可能成加密银行主流分发层。把储蓄、交易、卡、汇款全放一个无许可钱包，就是DeFi银行。

31.去中心化AI专属高质量数据收集（主动/被动）最赚钱，去中心化算力网（DCN）靠批发 验证推理找到新路，中等开源模型 群智能/代理会火，AI和加密互相喂饭，DeAI进入“启蒙时代”。

32.前沿数据：AI数据荒时代的机会

AI公开免费数据快挖光了，现在急需复杂、多模态（图 文 视频 音频） 专属前沿任务（如机器人、电脑代理）的高质量数据。这给加密公司大机会，大规模收集专属数据有机会，分两类：

主动收集：用户特意干任务产数据（像传统标注公司升级版）。

被动收集：用户正常用产品，顺便产“数字废气”（摩擦零，规模大）。Grass例子：用闲置带宽刮网页多模态数据，2025年收入冲1280万（大AI反复买）。

2026年这类“数据铸造厂”专攻一个前沿用例（不只收集，还加强化学习环境/新基准），最可能成去中心化AI里最赚钱的部分。

33.2026年预计更多公司公开“和领先AI实验室合作”，被动数据收集

被动数据收集和主动（用户特意干任务）不同，用户正常用产品就顺便产数据，摩擦几乎为零，能超大规模。最有潜力的2025年例子是Shaga（DePIN网络，让闲置游戏电脑变分布式云游戏平台，用户贡献算力赚奖励）。2026年预计更多公司公开“和领先AI实验室合作”，传统公司也会加加密激励 稳定币支付。

34.2025年DeAI实验室已用全球散布异构GPU训出强中型开源模型。Prime Intellect、Nous Research、Gensyn、Pluralis已是领头实验室，2026年可能更多产品化赚钱。

35.2026年轻量级代理商务可能起飞。X402大火，ERC-8004给代理链上身份，Google AP2、OpenAI ACP（和Stripe合作）推代理支付协议。

36.2026DeFAI（AI DeFi）三种可能：

• 垂直整合：专平台全包（研究 交易 收益 管理），像Bloomberg终端，数据飞轮锁用户。

• 嵌入AI：大界面（Phantom、Axiom、交易所）API接最好系统，或收购独占。

• 模块化协调：聚合平台协调千专代理，用户用“主代理”路由最佳专员，像代理App店。

37.Bittensor：达尔文平台之王,用竞争激励拉全球顶级人才。生态是一堆独立子网（subnet），每个子网专攻一个AI任务。

38.智能合约安全难题：AI是双刃剑

AI帮写代码，让DeFi应用更容易部署，但也给黑客超强工具找漏洞。

聪明协议现在就加AI防御，防AI黑客大规模武器化。 安全从“上线前审计”变“持续主动防御”。 投钱AI防御会暴增——机构大钱要高信任环境，静态审计不够打动态AI敌人。

39.预测市场缺AI，未来会整合

AI不是取代人判断，而是“新参与层”——持续聚合信息、稳流动性、更好校准，减结构性偏见，不改市场本质。 预测市场要成熟的预测基础设施，AI代理是必须一层。当前已有协议在加AI预测、代理参与、决策辅助。

40.Depin垂直整合（自己把资源变完整产品）最赚钱，解决需求问题

大多数DePIN产“商品资源”（算力、带宽、存储），难卖大钱——可互换、价低、靠量。

赢家策略：垂直整合——自己把资源包装成完整消费/企业产品，直卖用户（D2C）。如Helium Mobile年收入2100万（DePIN第一）。

41.2026Depin机会DePAI数据收集：

AI要真实世界数据（机器人、自动驾驶、物理交互），现在缺2-4个数量级（才几万小时，要百万/千万）。DePAI用DePIN激励全球机器人/传感器收集，比中心化快。Hivemapper、DIMO等企业现在已经赚钱。

42.2026专为物理AI数据的新玩家上线：

• BitRobot：机器人数据 算力 数据集 人类协作。

• PrismaX：机器人数据 遥控操作（融1100万）。

• Poseidon：带许可高质量长尾数据。

它们直击大AI公司痛点（专属数据），没竞争对手。发币 证明收入，代币需求可能爆。长远：不只卖数据，自己训专属物理AI模型/操作系统（数据独家，利润更高）。

43.InfraFi有机会链上钱投传统信贷难碰的新基础设施（如算力、分布式能源）。USD.Ai：给AI创业公司借钱买GPU。

44.SEC认为DePIN代币不是证券，监管清晰，Depin创业将爆发。

45.消费级加密的时代来了。消费级加密包括memecoin、NFT、社交、钱包、游戏等。最牛应用把“市场”嵌入产品（memecoin/NFT文化、预测市场信息、社交内容、收藏品交易）。

46.预测市场：预测市场因美国大选火后，交易量从选后低谷17亿冲到11月92亿。体育和文化交易量上涨最快。

47.金融化社交有戏：社交是消费科技最大蛋糕（创作者经济2027年4800亿）。加密把内容、创作者、互动全变可交易市场。2026更看好Zora，Coinbase导流。

48.2026奇异RWA可能成消费加密新热点。交易卡、体育卡、卡牌TCG、威士忌、衣服、CS皮肤、手办等将在链上流行。

49.Messari自研L2评估框架Disruption Factor，结论：

Arbitrum One 第一（69.5）：DeFi经济持久、资金净流入、生态收入强，不是靠单个爆款App。Robinhood、Franklin Templeton、WisdomTree等企业入驻。

Base 第二（67.1）：Coinbase导流，用户/交易/收入/叙事全领先，吸引DeFi和消费App。

50.2026稳定币走进日常：2026年大平台（Remitly、Western Union等）会上线稳定币，S供应翻倍超6000亿，多平台专属币（USDH、CASH、PYUSD）抢份额，稳定币会进亿万人日常。

51.Morpho抢Aave借贷份额:Morpho模块化、风险隔离，已和Coinbase、Revolut合作,2026年更适合机构和新银行，抢Aave份额。

52.memecoin后,基本面强的alt有反转机会。

53.用预测市场给TGE定价： 2026预测市场成机构/用户定价风险、套保、实时信息的直接市场。

54.2026是（股票）永续合约年： 传统和加密深度交叉，perp DEX受益最大。 Hyperliquid已超28万亿量，HIP-3让随意上新标的。 股票perps简单、全时区、高杠杆、无监管摩擦，吸引新用户，比0DTE期权好。 2026可能成加密新杀手应用，也让传统金融盯上。

55.2026最大赢家是钱包：所有路通向钱包，加密能抓这波（传统市场没的产品）：永续 预测市场，这些产品都聚合在钱包APP里，钱包离用户最近。2026钱包加更多（传统金融工具），成大多数人金融活动主界面。

56.聪明钱2026年会找更多“锁仓 对冲”策略，规模化收DeFi现金流。

“聪明玩家”：在Aerodrome锁veAERO（拿31%周收益），同时在Hyperliquid开等额永续空单（赚11%资金费）。总收益31% 11%=超40%。这不是赌方向，而是合成收益工程：对冲掉价格波动，只赚协议真金白银的现金流（手续费 贿赂）。

57.2026以下4大赛道将加速：

• 链上基础设施嵌更多真实金融（支付、借贷、结算）。

• 代币化传统资产，资产类界限模糊。

• 加密公司IPO多。

• 金融“超级App”发展：钱包 链上轨道，集股票、支付、信贷。

58.2026加密情绪会好转

59.比特币继续当“数字黄金”，涨跌跟稳定币总量正相关（稳定币越多，比特币越贵）。

60.山寨币（尤其是L1代币）不再是“比特币高倍版”，而是像高增长科技股，靠采用、费用、应用，很多会跌到合理估值。