为什么比特币是一种更好的“黄金”

作者：Bill Qian

本文是《如何在战争中保护财富》的姊妹篇。

我们来讨论以下几个问题：第一，到底什么是财富储值；第二，为什么黄金成了近代的赢家，第三，为什么比特币会是21世纪以及未来更好的“黄金”。

过去5000年，“最佳储值资产”的竞争一直存在，但黄金凭借其稀缺性和历经千年形成的价值共识，逐渐成为财富储值的王者。但同时，比特币正在慢慢消解和撼动黄金的市场地位，也在这个过程中，给我们这代人带来了史诗级的财富创造和财富转移的机会。

「 金钱的历史 」

要比较黄金和比特币，我们先聊聊这个品类最大的目录：金钱。

金钱具有三大核心功能：交易媒介（medium of exchange）、计价单位（unit of account）和财富储值（store of value）。从贝壳、铜钱到现代法币（如美元、欧元），交易媒介和计价单位不断迭代。而黄金、白银、土地及蓝筹股则长期作为主流储值选择。

在货币史上，布雷顿森林体系时期（Bretton Woods System）的美元是少数能同时承担交易媒介、计价单位和财富储值三大职能的货币，但这只是特例，并不常见；而且美元作为三合一的角色，在1971年尼克松电视讲话后，也逐渐瓦解了。有人会说：那为什么新兴市场的很多人都希望使用美元，储蓄美元？哪怕从数据上显示，美元在持续贬值？我觉得答案是：因为他们没有更好的选择；他们的本国货币更烂。这个话题就涉及到稳定币了，下期再聊。

「 黄金是如何成为今天的“黄金”的？」

财富储值的好标的，要满足5个特性：稀缺性（scarcity）、耐用性（durability）、便携性（portability）、可分割性（divisibility）和社会共识（social consensus）。白银、土地、钻石都很难在这5个指标上打败黄金。

于是，花了上万年的时间，黄金终于赢得了人类的共识和心智，成为了财富储值几乎唯一的标的。

「 黄金的局限有哪些？」

1. 储藏黄金需要昂贵的安全金库、保险，有时甚至要承担运输成本，数量越大开销越高。二战期间，巴黎银行保险柜里的黄金就被德军直接掠夺，这件事给我最大的启示就是：the safe in the bank, is not safe at all.

2. 在极端年代，黄金变现的成本很高。二战中就出现过类似情况，无论你是在上海、巴黎，还是阿姆斯特丹，黄金交易通常面临高额折扣，往往比现货价低 30-50%，而在高风险环境下折扣更大。更糟糕的是，在冲突地区交易黄金往往伴随严重的人身风险——一旦别人知道你持有金条，被抢劫和撕票都是随时可能的。

3. 政府还会通过没收和价格管制的方法，来进一步破坏持有黄金的可靠性。比如 1933 年，美国要求公民以低于市场的固定价格交出大部分黄金，否则将面临严厉处罚。请注意：当时美国政府要求所有公民的黄金以 每金衡盎司 20.67 美元 的固定价格交出。随后，1934 年通过《黄金储备法》（Gold Reserve Act），政府将黄金官方价格 重新估值为每金衡盎司 35 美元。这意味着让全体公民手上的黄金在短短一年内就被“贬值”了约 41%。美国当时共征收了超过 2600 吨黄金，这直接改变了货币政策，也为后来在 1971 年彻底终结金本位埋下伏笔。这一切，都发生在全世界可能最尊重私有产权制度的灯塔国，20世纪的美国。

4. 除此之外，在今天的数字经济中，黄金不够“数字化”的局限也很明显。比如，你没有办法通过任何一个电子钱包给你的朋友，或者你的另外一个地址发送一公斤的黄金。

「 2009年，比特币出现了！它到底是什么？」

2009 年，由化名 中本聪 (Satoshi Nakamoto) 创立的比特币，是第一种去中心化的数字货币。它运行在一个全球的，公开的，开放的计算机网络上（俗称区块链，我一直觉得这个名字很难懂）——这是一个任何人都可以参与和验证的共享数字账本。新的比特币通过“挖矿”产生：计算机需要解决复杂的数学难题，将交易打包成新的“区块”并添加到区块链中，“矿工”因此获得新生成的比特币作为奖励。这个过程确保了整个系统的安全性与顺畅运行。

「 比特币的特点是什么？」