加密市场7月回顾：宏观环境剧变，加密货币波动性激增

互联网阅读 885 2024-08-05 17:02:00

开篇

欢迎来到Greythorn资产管理公司2024年6月的月度市场更新。我们很高兴与您分享我们观察到的市场趋势和分析。我们的使命是投资于突破性技术和资产类别，旨在创造显著价值并对行业产生积极影响。在Greythorn，我们每月提供加密货币市场的更新，包括对市场动态、监管发展和影响数字货币的宏观经济因素的详细分析。欲了解更多关于我们的详细信息，请访问我们的网站。

市场分析

回顾比特币的7月：价格和市场情绪的激增

7月对于比特币来说是一个显著的月份，其价格行动和市场情绪均较上月有显著改善。

投资者继续积累加密资产，怀俄明大学成立了比特币研究所，Cantor Fitzgerald宣布计划启动比特币融资业务，允许客户利用其BTC持有量。在政治方面，特朗普在纳什维尔举行的比特币2024会议上重申了他对行业的支持，建议将所有比特币采矿迁移到美国，承诺解雇SEC主席Gary Gensler，并打算成立比特币和加密货币总统顾问委员会。

 Source: Forbes

参议员Cynthia Lummis提出了一项建立比特币战略储备的法案，旨在减少美国债务。与此同时，有报道显示副总统卡马拉·哈里斯的团队联系了加密货币行业的代表，包括Coinbase、Ripple和Circle的代表，以改善关系。总体而言，7月带来了一波积极的消息和行动，提升了比特币的市场表现和市场情绪。

以太坊的ETF批准推动价格和情绪

7月底对于以太坊来说是一个显著的月份，标志着以太坊ETF于2024年7月23日获批并开始交易。ETH现货ETF在首日表现优异，超过预期。净流入超过1亿美元，考虑到Grayscale的$ETHE基金的强劲流出，这是一个令人印象深刻的成就。总成交量超过11亿美元，大约是BTC现货ETF首日成交量的四分之一——表现优于预期。BlackRock的$ETHA在首日的交易量达到了其$IBIT BTC基金的四分之一。

 Source: @JSeyff

然而，第二天出现了显著的净流出，介于1.13亿至1.33亿美元之间，主要由于Grayscale的以太坊信托基金的大量出售，后者经历了3.269亿美元的流出。

尽管如此，ETH的表现优于预期，至少目前如此。这可能表明市场对下个月净ETH现货ETF流入的高期望，或是上周下跌后的技术反弹。总体而言，7月显示了以太坊的价格行动和市场情绪的激增，推动因素包括ETF的批准和不断发展的政治格局。

 Source: TradingView

山寨币：表现和市场情绪的混合

7月是山寨币表现和市场情绪参差不齐的月份。

一些山寨币取得了显著涨幅，包括$MANTRA（+64.8%）、$HNT（+53.2%）、$JUP（+41.4%）、$SOL（+33%）、$TAO（+27%）和$PYTH（+23%），受其各自生态系统内的积极消息和发展驱动。例如，Solana生态系统内的项目在7月表现优于市场。

然而，并非所有山寨币都享受到了这样的积极势头。一些经历了价格停滞或下降，主要包括$FLR（-21.8%）、$FTM（-16.7%）、$LDO（-15.0%）、$AKT（-13.9%）和$TON（-13.6%）等。

总体而言，尽管一些山寨币在7月表现出色，但其他山寨币却遇到了挑战，投资者保持谨慎但充满希望，可能在寻找持续增长的迹象。有趣的是，像Uniswap和Curve这样的去中心化交易所（DEX）的月交易量相对于Coinbase和Binance等中心化交易所（CEX）达到了历史新高。这一激增正值CEX交易量下降，而DEX交易量在7月逆转了下降趋势。

 Source: The Block

宏观见解

股票市场调整：7月中旬的抛售

S&P 500和纳斯达克在7月中旬经历了显著的抛售，此前在月初有强劲的上涨趋势。虽然这次调整很剧烈，但可以看作是从之前的高水平进行的自然调整。市场目前处于十字路口，经济放缓和强劲的商业状况信号混合，再加上政治不确定性。投资者保持谨慎，在乐观与市场波动的现实之间寻求平衡。

 Source: TradingView

美联储主席鲍威尔的最新声明

美联储主席杰罗姆·鲍威尔最近讨论了美国经济前景，指出尚未就9月可能的降息做出决定。美联储正在密切监测其双重任务两方面的风险，并将评估即将到来的数据以指导未来的决策。尽管第二季度的通胀数据增加了信心，但鲍威尔强调需要谨慎，以避免过早削弱经济。

此外，6月份的美国职位空缺为820万个，超过预期（820万 vs 800万），这表明预期的就业市场放缓仍处于早期阶段。然而，自疫情以来，首次有不到65%的行业经历就业增长，这表明未来可能面临挑战。

 Source: Warren Pies

中国的政策焦点：降息和科技投资

中国最近的降息虽然只有0.1个百分点，但表明政府在谨慎地刺激贷款市场。这一关键利率的变化显示出政府对“质量增长”的关注，以及避免激进财政政策的谨慎态度，以防止投机。这意味着今年可能不会有推动加密货币交易的强烈动力。三中全会的声明表明向“社会主义市场经济”的转变，包括灵活的房地产规则和对私营公司的支持。特别强调了科技，旨在超过美国的技术。这一对包括web3和区块链在内的技术的关注，突显了中国在经济实力和创新方面的长期战略。

 Source: Reuters

Coinbase的竞选资金违规

Coinbase可能面临麻烦，因为它向Fairshake超级政治行动委员会捐赠了2500万美元，这可能违反了联邦竞选资金法。在Coinbase正在谈判联邦合同时，这笔巨额捐赠引起了对加密世界法律和监管风险的关注。这一情况突显了加密公司在遵守法规的同时驾驭政治影响的挑战。这一争议可能对Coinbase和整个加密行业产生持久影响，强调了严格法律和道德遵守的重要性。

日本拥抱加密ETF，利率上调

日本即将推出其首个加密ETF，这是由富兰克林邓普顿和SBI控股合作推动的重大进展。此合作结合了富兰克林邓普顿在传统金融市场的丰富经验和SBI控股在加密领域的专业知识，为日本投资者提供了一种创新且易于访问的数字资产途径。

这些ETF的推出预计会引起大量兴趣，特别是来自散户投资者的兴趣。推动这一需求的一个关键优势是ETF相对于直接持有加密货币的更优惠的税收待遇，使其成为一种有吸引力的投资工具。通过简化投资过程和减少税务负担，这些ETF为个人提供了一种更简便和成本效益高的方式来获得蓬勃发展的加密市场的敞口。

有趣的是，日本央行几乎在20年来第二次加息，上调了0.15个基点。这一举动表明向更积极的货币政策管理的转变，支持经济增长并影响全球市场。日本国债收益率上升，日元兑美元升值。这个举动特别有趣，因为欧洲和中国都在降息。日本作为唯一一个仍在加息的国家，或许因为它是美国国债的最大持有者。