投资指南：资深分析师青睐哪些赛道

#Claudia‘s Notes 如何做投研？资深分析师们今年看好哪些赛道？ 昨晚的Space回放已经超过了5000人，结束后还有很多人在回味。后台有很多人在DM我出一期回顾，今天我整理了前半段（没被炸前）的Quick Notes，供大家参考。

1. 投研先分板块，看技术路线进展，按价值轮动规律做。板块重要性高于alpha。从正确的板块里找alpha。大资管，不在乎小容量的alpha，要赚到的是行业以年为单位的beta。最难的是分配板块资金、完成板块切换。

2. 公链主要价值：#稳定币、#借贷、#DEX、#NFTFi。因为最重要的杠杆就是稳定币、权益代币、LP pair。

3. 团队：路径依赖不好，赛道三天不看就很难跟上了。跟踪某个赛道每天的变化，知道这个赛道要起来了。团队每个人负责跟踪一个角落，这是团队的意义。

4. 赛道核心：以太坊怎么升级，市场就怎么动。LSD短期资金出去一点，长期无法逃过。接下来，#Layer2，Dank sharding 4844 ， #Op stack， #zk， #Coinbase的L2，轮动过程中再加上 #DeFi（稳定币、借贷、#LSD ……相互抢地盘）、存储等辅助赛道。#DeFi 里的 #NFTFi、衍生品也要覆盖，交易量很大。

5. 除了以太坊，还有可能的生态是 #Cosmos，其实已经有一些协议涨出来了，包括也有一些高倍数的alpha 在上面，但是要看看它的持续性。

6. 资产轮动规律：桥水全天候、美林时钟。

靠近黄金，其他靠近成长股。先找beta，再找alpha，基于宏观确定买点和卖点。

1. 熊市：数据驱动，有机增长，社群讨论。

2. 把精力集中在比较主线的叙事方面，核心就是 #LSD、#L2 和 #衍生品 这三个方面，只能覆盖长期确定性强的赛道。

3. 比较喜欢 #arbitrum ，因为不需要发币就能实现有机增长，有差异化体验、有人用的产品。

@DeFi_Cheetah （其他内容也会更新）

1. 基本面、解决市场痛点、timing、宏观分析（币圈是风险资产）。

2. 从护城河的角度思考，没有web2经验更容易懂 #Web3 原则。

3. 没人提，可以布局的赛道：链上衍生品。基于对金融衍生品的理解，与mev如何合作？

4. #Restaking 很重要，#模块化区块链 重要。

@KiwiCryptoBig

1. 链上数据，冲早期盘子，不在乎真实收益项目。

2. V神发文章是引导资本关注特定赛道。今年节奏的核心是跟着V神走。

3. 以太坊宇宙，在以太坊上解决IBC问题。看好cosmos，头部应用和钱都在进入生态。

4. 偏好硬件类项目，以太坊占据共识层，硬件缺得很多。

@Mtyl_7th

1. 看一级就要选一两个赛道研究很深。看创业者交流平台、技术交流平台，在早期发现好项目。

2. 预期够大，才能撑起估值。