稳定币的作用有哪些？

稳定币是一种锚定稳定资产(如法币、黄金)的加密货币，旨在解决传统加密货币价格波动大的问题，它在经济波动时期充当加密世界的”救生衣”，在日常支付中扮演”高速公路”角色，同时在金融体系中发挥着多重作用。

稳定币的基本定义与核心价值

稳定币是设计用来保持价值稳定的数字货币，通常与美元或黄金等稳定资产挂钩。

• 与比特币或以太坊等价格波动剧烈的加密货币不同，稳定币追求稳定性，当经济风暴来袭时，用户自然会寻求稳定，而稳定币恰好提供了这种避险资产——免受波动的影响。这种特性使它在传统金融与加密世界之间架起了一座桥梁。

从技术实现方式看，稳定币主要分为三种类型：法币抵押型(如USDT、USDC)、加密资产抵押型(如DAI)和算法型(已少有存活)。

• 其中法币抵押型占据市场主导地位，约占总流通量的90%以上。
• 稳定币的诞生源于加密货币市场对稳定交易媒介的需求，它解决了数字资产价格波动过大导致的交易不便问题。

经济不稳定时期的保值功能

在经济动荡时期，稳定币成为保值的重要工具。

• 在经历严重通货膨胀的国家，如委内瑞拉、阿根廷等国，当地货币迅速贬值的情况下，稳定币成为了救命稻草。
• 根据多个案例研究，这些国家的市民用稳定币来保护财富，还能用它们来购买杂货、支付账单，并在不依赖传统银行或不稳定本地货币的情况下维持财务稳定。

即使在相对稳定的经济体中，如美国，经济不确定性(如2023年初的银行危机)也会促使人们寻找更安全的替代方案。

• 稳定币提供了一种实用且易于获取的解决方案，让人们实体银行也能安全地持有资金。
• 据链上数据显示，在2023年3月银行危机期间，稳定币流入量增加了约40%，反映出市场对传统银行体系的担忧。

跨境支付与日常交易工具

稳定币在日常交易中的易用性是其一大优势。

• 通过传统银行渠道进行国际汇款可能需要等待数天并支付高额费用，但稳定币完全绕过银行，允许快速、廉价的跨境转账。
• 据行业统计，使用稳定币进行跨境汇款的成本仅为传统方式的20%左右，处理时间从几天缩短至几分钟。

在银行基础设施有限的地区，稳定币更是一条生命线。

• 非洲和亚洲部分国家越来越广泛地采用稳定币来促进日常商业活动。企业和个人使用它们来交易商品、接收付款并高效地管理财务。
• 特别是在跨境电商领域，稳定币解决了不同法币体系间的兑换难题，使交易流程更加顺畅。

加密生态系统中的核心角色

稳定币已成为加密投资和交易的支柱。

• 当市场出现波动时，交易者将稳定币视为避险资产。如果比特币价格突然下跌，用户会迅速将加密资产转换为稳定币，等待风暴过去，而完全退出市场。这种特性使稳定币成为加密市场的”避风港”。
• 此外，稳定币为去中心化金融(DeFi)应用提供了动力。这些平台允许用户在没有银行等中介的情况下赚取利息、借贷资金或投资。
• 通过在DeFi中使用稳定币，用户可以享受传统银行提供的金融服务的好处——但费用更低，且对资产的控制权更大。据DeFiLlama数据，截至2025年6月，DeFi协议中锁定的稳定币价值已超过500亿美元。

机构视角下的未来潜力与风险

花旗集团的最新研究报告设想了稳定币的关键作用，预测到2030年，在基本情况下稳定币总供应将达1.6万亿美元，在乐观情况下可能达到3.7万亿美元。该报告指出，稳定币发行人可能成为美国国债的一些最大持有人，因为美国国债是一种方便且流动性高的抵押品。

然而，稳定币并非没有风险。花旗研究统计了1,900个稳定币偏离锚定价格的事件。即使是像USDC这样的受监管硬币，也会感受到突然对救赎需求的压力。2023年，硅谷银行的失败导致了暂时的USDC危机。这些事件都表明稳定币系统仍存在脆弱性，需要更健全的监管框架和风险管理机制。