周期拐点的抉择：抄底、抛售，还是等待？ Hotcoin Research | 2025年11月10日-14日

互联网阅读 25 2025-11-16 23:10:13

12月美联储降息的概率已低于50%，后市应重点关注美国政府开门后的经济数据报表。

加密市场表现

当前，加密货币总市值为 3.26 万亿美元，BTC占比 58.7%，为 1.91万亿美元。稳定币市值为3042亿美元，最近7日减少0.41%，值得注意的是，稳定币数量持续3周出现负增长，其中USDT占比60.44%。

CoinMarketCap 前200的项目中，大部分下跌小部分上涨，其中：STRK 7日涨幅72.26%，DRC7日涨幅65.91%，ZEC 7日涨幅26.84%，B 7日涨幅26.63%，MET 7日涨幅19.58%。

本周，美国比特币现货ETF净流出：11.11亿美元；美国以太坊现货ETF净流出：7.29亿美元。

市场预测（11月17日-11月21日）：

目前RSI指数为43.52（中性区间），恐惧贪婪指数为9（指数低于上周，极度恐惧区间），山寨季指数为39（低于上周）。

BTC核心区间：$97,000-110,000

ETH核心区间：$3,000-4,000

SOL核心区间：$140-175

市场情绪：过去一年中，“极度恐惧”的时间仅有11天，回顾以往的k线走势，这11天都是“黄金坑”，“买在恐惧卖在贪婪”这个投资理论是否还奏效呢？毕竟现在已经是“加密传统4年周期的完结时刻”！链上数据表明，BTC仍处于温和看跌阶段，在$106,000至$118,000之间存在一个密集的供应区，许多投资者在此成本区间附近倾向于卖出，从而形成强大阻力。下方$100,000是重要的心理防线，而$97,000是区间的底部支撑。

12月美联储降息的概率已低于50%，后市应重点关注美国政府开门后的经济数据报表。

对于稳健型投资者：逢低分批建仓或者保持现金充裕，切不可满仓“all in”！

对于积极型交易者：在当前明确的震荡区间内，可以考虑在支撑位附近轻仓做多，在阻力位附近减仓或做空。务必设置好止损。

了解现在

回顾一周大事件

1. 11 月 10 日，据美国媒体 9 日报道，美国国会参议院已就结束联邦政府「停摆」达成一致；

2. 11 月 11 日，美联储理事米兰周一表示，鉴于劳动力市场趋软和通胀下降，美联储应在 12 月将利率下调 50 个基点。他认为，降息 25 个基点是「最低限度的」适当举措；

3. 11 月 10 日，Coinbase 官方在社交媒体上发文表示，Monad 代币公售将于 11 月 17 日启动；

4. 11 月 12 日，基于 Solana 的数字资产储备与消费品品牌公司 Upexi 公布「创纪录」季度业绩，其数字资产收入突破 600 万美元推动整体毛利润达 830 万美元，同比激增 183%；

5. 11 月 12 日，Coinbase 与稳定币基础设施初创公司 BVNK 已终止价值 20 亿美元的收购协议。若交易完成，这将成为加密货币行业史上最大规模并购案之一，并显著扩大 Coinbase 的机构级稳定币业务版图；

6. 11 月 12 日，美国证券交易委员会（SEC）主席 Paul Atkins 阐述了其加密「代币分类法」计划，用以明确区分哪些加密货币属于证券，同时 SEC 正以全新方式推进数字资产监管；

7. 11 月 14 日，加密市场再遭重创，比特币今晨下跌触及 98,000 美元，现报 100,294 美元，以太坊跌破 3200 美元，现报 3252 美元。加密货币总市值近 24 小时下跌 2.0%，现报 3.45 万亿美元。美股收盘三大股指全线下挫，纳指大跌 2.3%，道指初步收跌 1.6%，标普 500 指数跌 1.6%，美股加密概念股全线下跌；

8. 11 月 14 日，马斯克表示，「X 刚刚推出了一整套全新的通信功能，包括加密消息、音视频通话以及文件传输。X Money 即将上线」；

9. 11 月 14 日，据 Coinglass 数据显示，过去 24 小时全网爆仓升至 7.48 亿美元，其中多单爆仓 5.96 亿美元，空单爆仓 1.52 亿美元。

宏观经济

1. 11 月 14 日，美联储官员发出的鹰派信号浇灭了市场对美国 12 月降息的希望，再加上仍然混乱的数据日历以及对人工智能泡沫的担忧，全球股市和贵金属市场周五遭遇重创；

2. 11月15日，据美联储利率观测器，12月降息25个基点的概率为39.8%。

ETF

据统计，在11月10日-11月14日期间，美国比特币现货ETF净流出：11.11亿美元；截止到11月14日，GBTC（灰度）共计流出：246.38亿美元，目前持有160.91亿美元，IBIT（贝莱德）目前持有751.62 亿美元。美国比特币现货ETF总市值为：1267.87亿美元。

美国以太坊现货ETF净流出：7.29万美元。

预见未来

活动预告

1. Devconnect 将于 2025 年 11 月 17 日至 22 日在阿根廷 · 布宜诺斯艾利斯举行，这一重要技术盛会将汇集以太坊生态系统的核心参与者。活动期间，以太坊建设者、教育工作者和协议团队将通过实践课程、深度技术讲座和社区主导的研讨会，共同推动区块链技术的创新与发展；

2. Bitcoin MENA 将于 12 月 8 日至 9 日在阿布扎比国家展览中心 (ADNEC) 举行；

3. Solana Breakpoint 2025 将于 12 月 11 日至 13 日在阿布扎比举行。

项目进展

1. Berachain 拟在 11 月 16 日前为 Balancer v2 / BEX 漏洞受害者推出索赔页面，并进行一次分叉，以在虛拟机级别解锁 BEX 合约；

2. WLFI 财务战略上市公司 ALT5 Sigma 新一份财报将于 11 月 18 日发布；

3. AI 代理项目 Capx AI 空投领取窗口将于 11 月 20 日 7:59 关闭。

重要事件

1. 11月18日8:30，澳洲联储将公布11月货币政策会议纪要；

2. 11月20日21:30，美国将公布至11月15日当周初请失业金人数(万人)；

3. 11月20日03:00，美联储公布货币政策会议纪要；

4. 11月21日23:00，美国11月密歇根大学将公布消费者信心指数终值。

代币解锁

1. Melania Meme（MELANIA）将于11月18日解锁2625万枚代币，价值约374万美元，占流通量的5.04%；

2. LayerZero（ZRO）将于11月20日解锁2672万枚代币，价值约3805万美元，占流通量的7.29%；

3. KAITO（KAITO）将于11月20日解锁835万枚代币，价值约646万美元，占流通量的2.97%；

4. SOON（SOON）将于11月23日解锁1521万枚代币，价值约2951万美元，占流通量的4.33%。

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